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又见大行情!美通胀传好消息、但制造业陷入衰退 美元美股携手跳水黄金冲破1800

文 / 夏洛特 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周四(12月1日),美国最新公布的数据显示,美联储最为青睐的通胀指标10月份同比上涨5%,低于前值,表明通胀率进一步下滑。与此同时,美国初请就业人数录得22.5万,低于预期和前值,但续请失业金人数升至2月以来的新高。随后公布的另一项数据显示,ISM制造业PMI指数跌破荣枯水平,为2020年5月以来首次。数据公布之后,美元指数持续走低,日内一度大跌逾1%;随着美元回落,现货黄金强势爆发并一举冲破1800美元大关;美股三大股指先扬后抑,现均交投于平盘下方。

衡量美国消费者价格的一项关键指标录得今年第二小的涨幅,同时支出增长加快,这给人们带来了希望,即美联储的加息正在冷却通胀,而不会引发衰退。

美国商务部周四公布的数据显示,10月份不包括食品和能源的个人消费支出价格指数(PCE)较上月上升0.2%,低于预期。美联储主席鲍威尔本周强调,该指数是衡量通胀走向的更准确指标。

该指数较上年同期上涨5%,低于9月份向上修正后的5.2%的涨幅。

(图源:FX168)

整体个人消费价格指数(PCE)连续第三个月上涨0.3%,较上年同期上涨6%,仍远高于央行2%的目标。

经价格变动调整后的个人支出10月份增长0.5%,为今年年初以来的最大增幅,主要反映了商品支出的激增。

与上月的消费者价格指数(CPI)数据类似,该报告显示,尽管通胀开始放缓,但仍过高。虽然减速受到欢迎,但鲍威尔周三强调,美国的价格还远远没有稳定下来,需要“更多的证据”才能让人放心,通胀实际上正在下降。

预计政策制定者将在明年继续加息,并在一段时间内保持加息限制。

彭博经济学家Andrew Husby和Eliza Winger表示:“10月份个人消费价格(PCE)放缓幅度超过预期,这增加了FOMC在即将召开的会议上采取更加渐进的加息步伐的可能性。尽管如此,其他方面也有强劲的表现:第四季度初,消费者支出强劲增长,工资收入增长保持稳定,而且各州发放的可退还税收抵免(这提高了收入)可能不会是一次性的。”

与此同时,劳动力市场持续出现降温迹象。美国至11月26日当周初请失业金人数录得22.5万人,小幅低于预期的23.5万人和前值的24万人。美国至11月19日当周续请失业金人数录得160.8万人,升至2月以来新高,高于预期的157.3万人和前值的155.1万人。

(图源:FX168)

机构点评称,美国至11月26日当周初请失业金人数称,美国初请失业金人数下降,而续请失业金人数上升至2月份以来的最高水平,这表明在逐渐降温的劳动力市场中,失去工作的美国人更难找到新工作。

经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数,因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该指数一直在上升,但仍接近历史低点。

随后公布的另一项数据显示,由于借贷成本上升打压商品需求,美国11月制造业活动两年半来首次收缩,但一项衡量工厂投入品价格的指标连续第二个月下降,支撑了通胀可能继续趋低的观点。

美国供应管理协会(ISM)周四表示,上月制造业采购经理人指数(PMI)降至49.0,为2020年5月以来首次收缩,也是自2020年5月以来的最低水平,当时美国经济正受到最初一波新冠病毒感染的影响。

(图源:FX168)

该指数低于50表明制造业在收缩,而制造业占美国经济的11.3%。不过,该指数仍高于通常与美国整体经济衰退有关的水平。接受路透社调查的经济学家此前预计该指数将下滑至49.8。

美联储正处于上世纪80年代以来最快的加息周期中,这增加了明年经济衰退的风险。

美联储主席鲍威尔周三表示,美联储可能“最快在12月”放慢升息步伐。美联储今年已将政策利率从接近零的水平上调了375个基点,至3.75%-4.00%的区间。

联邦基金利率期货交易员目前预计,美联储基准利率将在明年5月份达到4.91%的峰值,高于目前的3.83%。在鲍威尔周三发表讲话之前,交易员们预计起最高将超过5%。

市场走势:美元美股携手回落 黄金冲破1800大关

美元兑一篮子主要货币周四跌至16周低位,此前数据显示美国10月消费者支出稳健增长,通胀放缓,令市场对美联储利率接近见顶的预期升温。

美市盘中,美元指数兑一篮子货币一度跌至104.63,为至少自8月11日以来的最低水平,较日高大幅回落140点。

(美元30分钟走势图,来源:FX168)

随着美元下挫,主要非美货币纷纷上扬:欧元/美元触及1.0533,为6月29日以来的最高水平;美元/日元跌至135.42,为8月19日以来的最低水平;英镑/美元触及1.2310,为6月27日以来的最高水平。

美联储主席鲍威尔周三表示,是时候放慢加息速度了,他指出,“在这个时候放慢加息速度是平衡风险的好方法。”

投资者从这番言论中得到安慰,尽管鲍威尔也表示,利率仍将走高,而控制通胀“需要在一段时间内将政策维持在限制性水平”。

“我们看到消费者的支出仍在增加,除此之外,申请失业救济的人数还在增加。因此,我们可能会开始看到失业率上升,我认为这将支持美联储即将结束紧缩周期的观点,”OANDA驻纽约高级分析师Edward Moya表示。

“市场对国债收益率将继续下滑的预期将有所增加,同时美元料也将走软,”Moya补充道。

贵金属方面,随着美联储加息放缓的前景和美国通胀降温的迹象令美元走软,金价周四上涨逾2%,突破1800美元大关。

美市盘中,现货黄金上涨逾1.9%至1804.00美元高点,较日低拉升逾35美元。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)

“我们在日线图上建立了一个价格上升趋势,这吸引了技术型买盘……我们看到(美联储主席鲍威尔的)鸽派倾向支撑了大宗商品市场,美元指数回落,”Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler在一份报告中表示:“黄金喜欢利率下降和美元走弱的组合。”

他说,展望未来,交易商将关注定于周五公布的美国非农就业数据。“这个数字肯定会增加波动性。”

股市方面,道琼斯指数周四下跌,回吐前一交易日的部分大幅涨幅。投资者正等待周五公布的非农就业数据,该数据可能决定美联储未来收紧利率的步伐。

继周三上涨737点后,道琼斯指数下跌322点,跌幅1%。标准普尔500指数小幅下跌0.4%,纳斯达克综合指数下跌0.3%。

(道指30分钟走势图,来源:FX168)

好市多(Costco)股价下跌6%,此前该公司公布11月销售额增长5.7%,增速低于10月的7.7%,而且在零售商的关键假日季表现不佳。好市多同期的电子商务销售额也下降了10.1%。沃尔玛(Walmart)和塔吉特(Target)的股价周四也下跌。

软件公司Salesforce的股价暴跌9%,拖累道指下跌,此前该公司表示其联席首席执行长将很快辞职。

美国股市周四开盘走强,此前美联储公布的通胀数据略低于预期。但市场未能守住涨幅,因交易商在周五重要的就业报告出炉前表现谨慎。接受道琼斯调查的经济学家表示,美国11月份料新增就业岗位20万个,低于上月的26.1万个。

交易员们希望有一个刚刚好的就业数据——疲弱到足以让美联储放慢加息速度,但强劲到足以避免衰退的担忧。

Verdence Capital Advisors首席投资官Megan Horneman在谈到周五的就业数据时表示:“如果就业数据太大,市场将进一步担心美联储将无法放慢加息步伐。”

她补充说,“如果数据一般,我认为市场可能会因此反弹。”“但如果你得到一个非常疲弱的数据,在我们看到11月如此强劲的反弹之后,这只会让投资者感到恐慌。”

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