FX168财经报社讯 对于大多数亚洲对冲基金来说，2022年被证明是痛苦的一年，该地区基金回报率指标去年底下跌了8.3%。
但一些基金经理克服了困难，实现了盈利。在这样一个动荡的时代，活跃的交易理论上应该胜过指数投资。以下是这些基金如何成功在艰难的环境下实现盈利，以及他们在未来一年看到的一些机会。
戴蒙亚洲多策略投资基金(Dymon Asia Multi-Strategy Investment Fund)
戴蒙亚洲资本(Dymon Asia Capital)的MSIF基金在2022年实现了5.1%的增长，其管理的资产规模增长至23亿美元。戴蒙亚洲资本副首席执行官Kenneth Kan表示，投资回报的关键驱动因素来自对亚洲货币走势的预测、利率的相对价值交易以及股票的波动性交易。
对于未来一年，中国的重新开放是该公司许多人关注的主题。取消限制后，中国人的“报复性旅行”可能有助于泰铢、新加坡元、韩元和欧元等货币。戴蒙表示，消费活动已经开始回升，预计春节假期结束后消费活动将加速。
在美元走强的环境下，“一个国家可以与另一个中国游客较少的国家进行相对价值的外汇贸易，”Kan说，他以印度为例，印度的中国游客相对较少。“在股市方面，中国重启贸易将尤其有利于旅游、酒店和奢侈品类股。”
Modular Asset Management(新加坡)
这家总部位于新加坡的管理公司由千禧管理公司(Millennium Management)的前校友Jimmy Lim掌舵。去年，该公司管理的资产达11亿美元，实现了14.3%的增长，没有一个月出现下滑。
一笔表现不错的交易是在截至去年11月的一年时间里押注新加坡元兑一篮子贸易伙伴货币走强。该公司预计，这个岛国将成为该地区第一个取消疫情限制的国家，从而增加贸易和旅游流量。据Lim说，进一步的提振来自央行为对抗通货膨胀而采取的加强货币的行动。
Modular还设想，新冠疫情后的重新开放将有助于马来西亚吸收从服务业流失的劳动力，带来工资压力，并导致当地利率上升。Lim说，当马来西亚人囤积美元导致流动性和信贷条件收紧，迫使利率上升时，这种押注得到了回报。
Modular于去年10月份建立了一个头寸，当日元兑美元汇率跌至150左右时，该头寸将从日元反弹中获利。Lim补充说，当月日本重新开放了边境，该公司从中受益。它还押注了各种日本政府债券，预计日本央行会早于预期调整收益率曲线。
Modular于去年11月开始押注中国将早于市场预期取消防疫措施，将重点转移到提振消费和帮助受重创的行业稳定和复苏上。
Lim表示:“这将意味着对房地产行业的支持，以及对科技行业限制的放松。”“在这个过程中，流动性必须保持宽松，至少不能收紧。”
他预计，做多中国债券和股票的交易将在假期过后继续奏效。
亚洲创世宏观基金(Asia Genesis Macro Fund)
日本资深投资者Chua Soon Hock从对冲基金行业退休多年，后于2020年决定带着一只基金回归。去年，他的宏观基金回报率为15.32%，资产为1.73亿美元。这在很大程度上要归功于做空美国股指和美国国债。随着利率上升，他的基金在第三季度将后者转为多头头寸。
现在，该基金预计地缘政治紧张局势、供应链挑战、通胀和利率压力将带来更多不确定性。该基金在一份给投资者的报告中称，其计划交易日经225指数，主要是做空，预计市场将出现双向波动。
该公司在报告中表示:“2023年可能会出现动荡，我们将看到更短的牛市，更频繁的熊市。”“我们可以预计，在对收入、就业、盈利能力和资产价格产生进一步连锁反应之前，房地产和消费者支出中对利率最敏感的部分将进一步疲软。”
该基金的其他投资理念包括做多香港恒生指数和新加坡元，以及从战术上做空日元兑美元。
