FX168財經報社(香港)訊 因“黑天鵝”理論而被人們稱為“黑天鵝之父”的納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)警告稱，隨着美聯儲持續加息，資產市場的“狂歡派對”已經結束，投資者要做好準備，痛苦地回歸現實，和寬松資金打造的迪士尼樂園說“再見”。
(截圖來源：彭博社)
據彭博社報道，《黑天鵝》的作者塔勒布說：“迪士尼樂園結束了，孩子們要回學校了......事情不會再像過去15年那樣一帆風順。”
塔勒布周一在邁阿密舉行的一場活動上說，接近零的利率引發了一系列巨大的資產泡沫，並加劇了不平等。該活動部分由他擔任顧問的對衝基金公司Universa Investments主辦。
他說，隨着美聯儲將利率提高到與曆史更相符的水平，投資者在很大程度上還沒有做好應對高利率世界的準備。
塔勒布描述了一代投資者，他們在過去15年中忘記了現金流的重要性，因為金融危機釋放了一波輕松賺錢的浪潮。他說，加密貨幣表明市場在經曆了多年的低利率之後變得幼稚。
塔勒布說：“這些年來，資產一直在瘋狂膨脹。它就像一個腫瘤，我認為這是最好的解釋。”
塔勒布將“腫瘤”定義為從比特幣到在低利率制度下膨脹的房地產價格的一切事物。他估計這種“虛幻的財富”超過5000億美元，因為他預計美聯儲將繼續加息。
(“黑天鵝之父”塔勒布 圖片來源：彭博社)
他還以推特公司(Twitter)為例，指出在新的貨幣制度下，燒錢的公司將陷入困境。雖然他沒有點名埃隆·馬斯克(Elon Musk)，但他稱這位推特的收購者是一位“傑出的金融頭腦”，在現金流方面受到了嚴厲的教訓。
塔勒布說：“現金流不再像天上下雨一樣多了。”
在塔勒布發表上述言論的同一周，他的長期同事和門生、Universa Investments首席投資官馬克·斯皮茨納格爾(Mark Spitznagel)警告投資者，市場是一顆“火藥桶定時炸彈”，全球經濟中不斷膨脹的債務勢必將對市場造成嚴重破壞，影響力堪比大蕭條。
斯皮茨納格爾本周在給投資者的一封信中寫道：“客觀地說，這是金融史上最大的定時炸彈——比20世紀20年代末更大，可能會帶來類似的市場後果。”
(截圖來源：彭博社)
長期以來，斯皮茨納格爾一直批評各國央行將利率維持在過低水平，他在去年預測，“如果信貸泡沫破裂，將造成有史以來最災難性的市場失敗。”在本周的信中，他就全球債務水平發表了新的激烈言論。他寫道：“曾經是自然而健康的調整，卻變成了具有傳染性的地獄，能夠徹底摧毀整個體系。當今世界杠杆太高了，債務結構太大了。”
塔勒布也同樣感到悲觀。他說：“情況暫時不會好轉。我們的估值是史上最奇怪的。”
根據LCH Investments的數據，對衝基金經理去年損失了超過2,000億美元，引發一場關於如何為市場低迷做準備的辯論。斯皮茨納格爾表示，如果標普500指數一個月內下跌10%，Universa的策略可能獲得402%的平均投資回報率。他在信中說，如果標普500指數暴跌30%，回報可能高達10,251%。
