FX168財經報社(香港)訊 近幾周，由於市場預期英國央行將進一步加息以對抗居高通脹，貸款機構已多次重新定價或撤回住房抵押貸款產品，以跟上不斷飆升的融資成本。在貨幣市場動蕩的推動下，英國 1.5 萬億英鎊（約合1.9 萬億美元）的抵押貸款市場陷入混亂，將可能引發房地產活動再度下滑，且導致房東面臨與上世紀80年代末一樣的財務困境。
除了潛在的購房者和賣家，現有的抵押貸款持有人也十分擔憂，他們將在現有的固定利率抵押貸款到期時，面臨令人瞠目結舌的還款額增長。一位英國資深銀行家指出，抵押貸款產品利率和可獲得性的不穩定，使得貸款人和借款人都難以進行計算，還將造成長期的焦慮情緒。
匯豐銀行在周三（6月14日）宣布調整其抵押貸款業務，成為最新一家宣布上調抵押貸款利率的大型銀行。匯豐銀行在聲明中表示：“我們堅定地專注於支持客戶度過當前的壓力，並提供獲得優惠交易的途徑。然而，近幾天資金成本有所上升，與其他銀行一樣，我們不得不在抵押貸款利率中反映這一點。”
房地產市場在英國以消費為導向的經濟中，具有重要意義，並與消費者信心密切相關。根據房地產數據提供商Moneyfacts的數據，英國新的兩年期抵押貸款的平均利率在周三（6月14日）升至 5.90%，這是自去年12月以來的最高水平。投資者也正在觀望，這一切將對房地產市場造成多大的影響。
咨詢公司 BuiltPlace 創始人、房地產市場分析師 Neal Hudson 表示，如果抵押貸款利率達到 6%，房東將面臨與上世紀 80 年代末相同的還款負擔，而當時的抵押貸款利率在 13% 左右。Neal Hudson 指出，如今的借款人借入的金融與收入的比率要大得多，這一比率已從 80 年代末 的 2.0 上升至今天的 3.5 左右，此外還要考慮稅收和抵押貸款產品的變化。“在還款方面，盡管抵押貸款利率要低得多，但與抵押貸款利率在兩位數時期相比，財務壓力是相同的”。
投資者目前關注的是，抵押貸款市場的壓力將如何影響到實體經濟。英國兩年期掉期利率在過去兩個月飆升 95 個基點。從曆史上看，85 個基點或以上的上漲，預示着隨後幾個季度的房屋開工率將大幅下降，這種情況在 1989 年、1994 年和 2008 年都發生過。券商Dimora Mortgages的主管Jamie Lennox表示，抵押貸款市場的麻煩“看不到盡頭”。
（來源：路透社）
金融市場已充分反映了英國基準利率將從目前的 4.5% 升至 5.75% 的預期。周三（6月14日）公布的調查顯示，經濟學家預計失業率將在今年晚些時候達到 5.0%，甚至有一些人認為可能會更高。
部分資深銀行家表示，他們正在盡快重新定價抵押貸款產品，以維持業務的正常運轉，而抵押貸款產品的利率必須與掉期利率同步變動。他們表示，在掉期利率開始下降之前，借款人應該預料到抵押貸款利率會出現波動，而在政策制定者更好地控制通脹之前，這種波動何時開始尚不確定。
在抵押貸款市場動蕩之際，貸款機構也需要加大盡職調查力度，以確保借款人能夠在更高的利率下償還貸款，以避免違反消費者保護法規，並將未來貸款違約的風險降至最低。
然而，英國央行強調，目前的市場動蕩不是 2008 年金融危機的重演，當前銀行的資本狀況要好得多，這在理論上意味着它們可以在更嚴峻的經濟條件下保持信貸供應的暢通。
事實上，迄今為止英國家庭對日常用品價格的大幅上漲和利率的迅速上升有着驚人的韌性。大多數銀行家將此歸因於疫情期間積累的大量儲蓄。有鑒於通脹率仍保持在曆史高位，英國人將繼續使用信貸來支持其旅行和娛樂等生活方式的消費習慣。
Investec首席分析師Philip Shaw表示：“總而言之，大量英國家庭今年將面臨抵押貸款支付大幅增加的局面。” “預計支出將出現實質性放緩，這就是我們認為英國經濟可能陷入溫和衰退的主要原因。”
