FX168財經報社(北美)訊 中國與其他金磚國家共同成立的一家開發銀行，本應重塑國際金融格局。然而，俄羅斯對烏克蘭的入侵現在有可能把烏克蘭變成一家僵屍銀行。
八年前，中國與巴西、俄羅斯、印度和南非的其他領導人成立了金磚國家新開發銀行(New Development Bank)，其總部設在上海一座豪華摩天大樓中。據華爾街日報報道，根據對新開發銀行財務狀況的檢查以及與銀行家和其他了解該問題的人的訪談，該銀行已幾乎停止了新貸款，且在籌集美元資金以償還債務方面遇到了困難。
（截圖自華爾街日報）
新開發銀行是兩家總部位於中國的多邊貸款機構中知名度較低的一家。亞洲基礎設施投資銀行(Asian Infrastructure Investment Bank，簡稱亞投行)本周陷入了一場公關危機，原因是一位心懷不滿的高管指責該行由中國共產黨成員控制。
中國已經花費了1萬億美元來擴大其在亞洲、非洲和拉丁美洲的影響力。這兩家銀行的問題，以及中國龐大的“一帶一路”基礎設施建設的問題，突顯出北京重新安排它認為偏向西方的國際秩序的戰略越來越困難。
亞投行和新開發銀行的成立在很大程度上都是為了減少發展中國家對美元融資的依賴，將有助於為世界上一些增長最快的經濟體的發展提供資金。
亞投行的運作規模比新開發銀行大得多，其100多個成員國中包括英國、加拿大等許多西方國家。本周，亞投行發現自己陷入了一場政治風暴，因為其加拿大通訊主管辭職，並指責該行管理層“由共產黨主導”，亞投行稱這些指控毫無根據。盡管如此，加拿大政府表示，在審查指控期間，將停止與該銀行的所有活動，該銀行表示將進行內部審查。
與此同時，金磚國家開發銀行因自身對美元的依賴而受到威脅，正在為生存而戰。
在俄羅斯軍隊於2022年2月進入烏克蘭後不久，該銀行凍結了所有對俄羅斯的新貸款，以向投資者保證它遵守了西方的制裁。然而，華爾街很快就對向一家俄羅斯持有近20%股份的銀行貸款持謹慎態度。
（來源：新開發銀行）
自那以來，該行不得不承擔越來越昂貴的債務，以償還舊債，並滿足自身的流動性要求。據知情人士透露，為增加資源，該行正在與沙特阿拉伯、阿根廷和洪都拉斯就加入該行進行談判。
今年4月，它發行了12.5億美元的債券，其成本幾乎是之前借款的五倍。
（來源：新開發銀行、亞投行、亞洲開發銀行、世界銀行）
巴西應用經濟研究所(Institute for Applied Economic Research)高級研究員Luciana Acioly表示:“該行應該擔心自己無法進入資本市場。”“這不是一個可以立即解決的問題。”
新開發銀行在一份聲明中表示，它相信“對該銀行發行的債券有相當大的興趣”，並表示其流動性來源和貸款發放渠道仍然強勁。
自2012年上台以來，中國國家主席習近平一直致力於推廣中國的貨幣，以匹配中國的經濟實力，並在與西方的地緣政治競爭升級之際保護中國免受美國制裁的影響。金磚國家新開發銀行很好地契合了他的更廣泛議程。
2015年，五名創始人承諾出資100億美元在上海成立了這家公司，但他們發現，很難僅僅依靠中國的銀行和資本市場。這家開發銀行開始從華爾街的機構投資者和中國的國有銀行那里借入數十億美元。該行的部分借款是以人民幣計價的，但約三分之二的借款是以美元計價的——這與該行宣稱的打破成員國對美元依賴的目標很難相符。
然而，隨着資金到位，它開始放貸。它增長迅速，從2017年的約10億美元承諾貸款增長到去年年初的約300億美元。這些貸款中有100多億美元用於為基礎設施項目提供融資，並為金磚國家的新冠大流行救援計劃提供資金，金磚國家的經濟總量占世界經濟的三分之一。
然而，俄羅斯入侵烏克蘭讓華爾街對向一家由俄羅斯和中國擁有近40%股權的銀行提供貸款持謹慎態度。
惠譽評級(Fitch Ratings)在2022年7月下調了該銀行的信用評級，理由是該行在進入美元債券市場方面面臨挑戰。據知情人士透露，投資銀行家告訴金磚國家銀行的代表，該行新債的借貸成本可能是入侵前的四倍以上，這導致該行放棄了一些融資嘗試。
對一家開發銀行來說，利息成本如此大幅上升頗為罕見。在多邊貸款機構中，成員國匯集資源，利用這些資源獲得低息貸款，然後將這些貸款輸送給其他成員國。如果發展銀行自身的借貸成本上升，那麼其成員國的貸款利率也必須上升，這就破壞了該銀行的宗旨。
自俄羅斯入侵以來，金磚國家開發銀行向成員國收取的貸款溢價基本上提高了一倍，而該行的貸款支付速度也放緩得像爬行一樣。
鑒於中國自身的經濟放緩，中國政府迄今一直不願拿出更多資金來充實該行的金庫。
華爾街還發現了一個令人擔憂的新理由：2月份，巴西總統路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦(Luiz Lula da Silva)表示，他計劃任命巴西前總統迪爾瑪·羅塞夫(Dilma Rousseff)為新行長。羅塞夫因涉嫌操縱政府預算以掩蓋赤字，於2016年被彈劾。由於新開發銀行行長必須由董事會選舉產生，達席爾瓦的聲明引發了爭議。
最終，巴西前總統馬庫斯·特羅伊霍(Marcus Troyjo)同意辭職，該行董事會隨後選舉羅塞夫為行長。巴西檢察官隨後對羅塞夫提出了腐敗和洗錢的刑事指控，單這些指控在2022年被撤銷。
更複雜的是，根據該行章程，下一個即將擔任該行輪值主席國的國家是俄羅斯。分析人士預計，鑒於俄羅斯為該銀行的資本貢獻了逾20億美元，將於2025年上任的俄羅斯新總統最終將試圖取消金磚銀行暫停向克里姆林宮放貸的禁令。
幾乎沒有跡象表明，與沙特阿拉伯或其他國家的討論將導致大筆注資。這使得該行陷入了當前的泥潭，幾乎沒有改善的跡象。
“金磚國家需要團結起來，面對這些困難，”應用經濟研究所(Institute for Applied Economic Research)的Acioly表示。“但細微差別在於，如果烏克蘭的戰爭繼續下去，他們將很難克服挑戰。”
