FX168財經報社(北美)訊 周一(6月19日)美市盤中，隨着市場靜待本周的英國央行等央行的利率決定以及美聯儲主席鮑威爾在國會為期兩天的作證，美元指數小幅攀升，歐元和英鎊等主要非美貨幣則承壓回落。中國方面，隨着高盛成為最新一家下調中國GDP增長預期的華爾街投行，阿里巴巴等大型科技股下跌。與此同時，隨着市場評估美國國務卿布林肯訪華對中美關系的影響並等待中國人民銀行周二的刺激舉措，人民幣下跌。
美元小幅上升 歐元、英鎊和人民幣下跌
美元周一小幅走高，英鎊接近14個月高點，投資者消化了上周各國央行的一系列貨幣政策決定，並展望英國央行周四的緊縮決定。
匯市走勢一直受到全球央行抑制高通脹舉措的主導，在美聯儲放棄升息後，美元指數上周創下1月以來的最大單周跌幅。
衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數上漲0.2%，至102.55高點，但仍距離上周五觸及的一個月低點102.00不遠。美國股市周一因假日休市。
（美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
投資者預計，英國央行周四開會時將加息至少25個基點，以應對目前超過目標利率四倍的通脹。
隨着市場預期英國升息速度將快於其他主要經濟體，英鎊/美元在14個月高點附近徘徊。英鎊/美元小幅下跌0.3%，至1.2772低點。
貨幣市場預期英國央行本周加息25個基點的可能性為74%，加息50個基點的可能性為26%。
上周是各國央行忙碌的一周，歐洲央行上周四將利率上調了25個基點，並為進一步加息留有餘地，而日本央行上周五決定維持超寬松政策，令日元保持脆弱態勢。
歐洲央行執委施納貝爾表示，不能對通脹沾沾自喜，也不應擔心加息太高，需要繼續高度依賴數據，寧可做得太多，也不要做得太少。“通脹預期脫錨和貨幣政策傳導減弱的風險表明，通脹在2%目標上方維持的時間是有限的。因此，我們需要繼續提高利率，直到我們看到令人信服的證據，表明潛在通脹的發展與總體通脹持續及時地恢複到與我們2%的中期目標一致。”
歐洲央行上周加息25個基點，行長拉加德表示7月份“很有可能”再次加息。施納貝爾的語氣與她的幾位同事一致，他們警告稱歐洲央行曆史性的緊縮行動可能會延續到今年秋季。
歐盟首席經濟學家萊恩稍早時曾表示，歐洲央行可能在下個月再次加息，但9月會議還太遙遠，決定將受到即將公布的數據的影響。
貨幣市場認為，到12月份歐洲央行峰值利率達到4%的可能性超過90%。
歐元/美元下跌至1.0907低點，但仍接近一個月高點，而美元/日元現交投於141.92一線，接近周一早些時候觸及的七個月高點142.002。
交易商將密切關注美聯儲主席鮑威爾定於周三和周四在國會的證詞，以尋找有關美國未來利率走勢的線索。
三菱日聯金融集團匯市分析師在一份報告中稱，聽證會是本周美元面臨的重要風險事件之一，但他們預計鮑威爾傳遞的信息將與美聯儲上周政策會議相類似。
分析師們表示:“美聯儲明確表示，他們現在覺得可以放慢加息步伐，但本月不加息的決定並不意味着加息周期已經結束。”
芝加哥商業交易所(CME)的美聯儲觀察工具顯示，市場預期美聯儲下個月加息25個基點的可能性為72%。
由於投資者焦急地等待中國政府刺激計劃的更多細節，以及美國國務卿布林肯訪問北京後中美關系的任何發展，人民幣兌美元周一下跌。
中國經濟的複蘇步履蹣跚，中國國務院上周五召開會議，加強對中國經濟複蘇的政策支持力度，並誓言推出更多政策支持。
匯豐銀行銀行分析師在一份報告中表示：“關於中國政府為緩解經濟增長下行的壓力而采取的財政措施，沒有更多額外的細節。”他說，“隨着中國當局開始表明更積極的政策立場，人民幣企穩，但如果不盡快公布更多細節，這種情況可能會逆轉。”
周一開市前，中國人民銀行將人民幣兌美元中間價設定在7.1201，較前一交易日中間價報7.1289上調88個基點。
在即期市場，在岸人民幣兌美元開盤價報7.1377，午盤時回落至7.1486，較前一尾盤收盤價下跌226點。
交易員表示，除了中國刺激計劃的細節和規模外，中美關系也是焦點。布林肯於周一結束他為期兩天的訪問，這是五年來美國國務卿首次訪問北京。
一家外資銀行的交易員表示：“市場將密切關注會談後的聯合聲明。”
過去幾年，中美雙邊關系一直是影響人民幣市場情緒的關鍵因素之一。
高盛下調中國GDP預期 大型科技股下跌
中國一些最大的科技股周一下跌，原因是投資者擔心政府可能不會提供足夠的刺激措施。高盛成為最新一家下調中國經濟增長預期的華爾街銀行。
視頻分享平台嗶哩嗶哩在香港股市下跌5.2%，電子商務巨頭阿里巴巴下跌2%，這些跌幅推動恒生指數下跌0.6%。另一家科技巨頭騰訊控股的股價下跌1.5%。
股市下跌之際，人們擔心中國官員在刺激經濟方面行動不夠迅速。高盛分析師表示，投資者關注上周五令人失望的內閣會議，值得注意的是會議沒有出台“具體的刺激措施”。
“聲明向我們表明，政府面臨各種經濟和政治限制。走通過大規模房地產和基礎設施刺激來促進短期增長的老路，違背了最高領導層的‘高質量增長模式’，”Hui Shan領導的一個團隊表示。
高盛認為，政府提振經濟的選擇有限，Shan和他的團隊指出，在高端制造業和新能源汽車領域的持續政策支持不太可能推動經濟大幅增長。
由於5月份數據連續第二個月疲軟，高盛分析師上周日將2023年全年實際GDP增長預期從6%下調至5.4%，將2024年的增長預期從4.6%下調至4.5%。
高盛分析師表示:“總體而言，我們認為持續的經濟逆風(尤其是房地產市場放緩和信心赤字)可能會在經濟增長勢頭減弱和政策放松力度加大之間的拉鋸戰中占上風。”
中國人民銀行上周出人意料地下調了10個基點的短期貸款利率，但高盛分析師表示，他們此前預計中國將下調關鍵的存款準備金率(RRR)。他們現在預計，中國將在第三季下調存款準備金率25個基點，在第四季下調10個基點。
高盛的經濟學家補充說，中國面臨着一系列宏觀經濟問題。
他們表示:“隨着重新開放的刺激作用迅速消退，人口結構、持續多年的房地產低迷、地方政府隱性債務問題和地緣政治緊張局勢等中期挑戰，可能開始在中國的增長前景中變得更加重要。”
該行還預計，人民幣兌美元匯率將進一步走軟，原因是中國人民銀行預計將進一步放松貨幣政策，而美聯儲暗示將進一步加息。
高盛最近加入了一批下調中國經濟增長預期的華爾街銀行的行列。摩根大通上周將中國經濟增長預期從5.9%下調至5.5%，原因是“國內經濟活動失去複蘇勢頭，對通貨緊縮的擔憂日益加劇”。
瑞銀上周也將2023年中國經濟增長預期從5.7%下調至5.2%，理由是5月份數據疲弱，而且有跡象表明6月份可能也不會好轉。瑞銀認為，中國經濟未來將繼續疲軟，尤其是今年第二季。
瑞銀證券中國首席經濟學家汪濤在上周五的一份報告中表示:“第二季的環比增長率可能會放緩至僅為1-2%，低於我們此前預期的4.5%。”
汪濤指出，中國房地產行業的不確定性仍然是其預測的核心風險，並可能使其增長前景更低。
她說:“我們預測的風險略微偏向下行，主要來自房地產市場的不確定性和未來房地產政策支持的路徑，以及外部需求的減弱。”
今年以來，美國投資者在很大程度上避開了投資中國，以至於美國銀行本月早些時候說，投資香港已成為一項主要的反向投資。
傑富瑞(Jefferies)全球股票策略主管Christopher Wood在一份報告中對客戶表示:“與專注於新興市場的投資者不同，全球投資者不願投資中國股市，這一事實越來越得到人們的理解。這肯定是目前外國人投資日本股市的一個原因。日經指數和東證指數目前分別處於1990年3月和1990年7月以來的最高水平。”
日經225指數周一下跌1%，但今年以來已累計上漲28%。美國股市周一因慶祝6月16日假期休市。
各國央行仍是焦點
本周將有更多央行成為人們關注的焦點，首當其衝的是周二的中國央行。
中國央行上周下調了兩項貸款利率，試圖刺激疲弱的經濟，預計隨後還將下調優惠貸款利率10個基點，試圖減輕陷入困境的房地產市場的壓力。
另一方面，人們普遍預計英國央行將繼續其長期的加息周期，周四將利率再上調25個基點，英國的通脹率在七國集團(G7)中最高，是其2%目標的四倍多。
英國國債熊市趨平，英國2年期國債收益率自2008年以來首次升破5%，而貨幣市場在本周關鍵的CPI報告和英國央行政策決定出爐前，對終端利率的預期接近6%。交易員一度預計到明年2月份峰值利率將達5.98%，為去年以來最高水平。市場短暫消化了到9月英國央行將加息98個基點的預期，表明未來三次政策會議上，市場幾乎完全定價單次會議加息50個基點的預期。
PGIM Fixed Income首席歐洲經濟學家Katharine Neiss表示，英國最近的數據與美國和歐元區形成鮮明對比，後兩者的整體和核心通脹率都在下降。美國正在應對過熱的勞動力市場，而歐元區仍在感受能源衝擊的餘波，因為其波及了其他非能源商品和服務。但英國同時受到這兩方面的影響，從而加劇了通貨膨脹。“所有這些都表明，英國的通脹問題比其他國家更嚴重，因此市場現在預計會出現進一步加息。”她補充稱，如果5月份CPI數據高於預期，英國央行可能會在本周會議加息50個基點。
金融服務公司Ebury表示，英鎊可能在本周5月通脹數據和英國央行利率決議後延續漲勢，因為核心通脹可能再創曆史新高，而英國央行本周料將加息，並發出鷹派的聲音。過去投票反對加息的兩位英國央行貨幣政策委員中的一位或兩位，可能會加入支持加息的陣營。英國基準利率可能會從目前4.5%的水平升至6%以上的峰值，因此維持對英鎊的看漲看法。
挪威和瑞士本周料也將升息，而土耳其央行行長埃爾坎將主持上任後的首次政策會議。
瑞士央行將於周四宣布最新利率決定，外界關注的焦點是將政策利率上調25個基點還是50個基點。目前的市場定價顯示，加息50個基點的可能性為62%，但隨着國內通脹趨於下降，加息25個基點的可能性有所增加。路透調查的33位分析師中，有30位預計加息25個基點，其餘3位預計加息50個基點。
瑞士整體CPI已從3.4%降至2.2%。目前，第二季度的平均通脹率為2.4%，比瑞士央行的預測低0.3%。核心通脹率為1.9%，回到了央行0-2%的通脹目標區間，支持了加息25個基點的理由。
如果瑞士央行加息25個基點，預計瑞郎兌其他貨幣將全線走軟，尤其是對歐元、澳元、加元和英鎊等鷹派央行背後支撐的貨幣。
土耳其總統埃爾多安上個月第三次當選總統，他任命曾是華爾街銀行家的埃爾坎為新任總統，這讓外界預期土耳其將放棄非正統政策。正是這些政策導致里拉匯率跌至曆史低點。
全球股市從上周觸及的14個月高點回落，投資者等待美聯儲主席鮑威爾的證詞，市場仍被貨幣政策押注所主導。
摩根士丹利資本國際(MSCI)全球股市綜合指數下跌0.3%，華爾街市場周一適逢假期休市。
鮑威爾將於周三和周四分別向眾議院和參議院提交美聯儲半年度貨幣政策報告。另外，三名美聯儲提名人將面臨確認聽證會。
上周，美聯儲在連續10次加息後決定暫停加息，鮑威爾可能會在本周國會作證時面臨質疑。因為美聯儲正在評估經濟如何應對更高的借貸成本和最近的銀行業壓力。
美聯儲暫停加息的決定令許多人感到困惑，因為官員們最新的預測中值顯示，基準利率到年底將升至5.6%，而3月份的預測為5.1%。
民主黨人可能會稱讚美聯儲暫停加息舉動，並提醒鮑威爾，過度加息可能會導致數百萬美國人失業。另一方面，共和黨人可能會反複強調，通脹仍然過高，給家庭和小企業主帶來痛苦。
美國兩黨都可能向鮑威爾施壓，要求他解釋在今年幾家地區性銀行倒閉後，美聯儲計劃如何改善金融監管。
周三，美聯儲理事傑斐遜和庫克，以及被提名人、現任美國駐世界銀行代表庫格勒將面對參議院銀行委員會成員，這是他們提名確認程序的一部分。
傑斐遜在首次被提名為美聯儲理事時獲得兩黨的支持，後來被美國總統拜登提名為美聯儲副主席。庫格勒將成為美聯儲理事會的首位拉美裔成員；庫克的現任任期將於明年初屆滿，並再次獲得提名。
彭博經濟學家團隊在一份報告中寫道：“鮑威爾還有另一個機會讓市場相信他不是一個秘密的鴿派——但在6月的暫停說明了一切之後，這將變得更加困難。聯邦公開市場委員會(FOMC)沒有在大幅上調通脹和經濟增長預測的情況下加息——委員會的大多數成員現在預計不會出現衰退——這表明，委員們要麼對更高的通脹更加寬容，要麼對經濟的彈性缺乏信心。”
