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巴菲特的下一个布局点!策略师:明年初将买入“这价值股” 基本面强劲、回报率相对强

文 / 小萧 来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 股神巴菲特(Warren Buffett)对日本贸易公司的收购,帮助推动该国股市升至数十年来的高点。如今,保险公司和银行正在成为下一个潜在的价值目标。基金经理称,保险公司的市净率较低,基本面强劲,回报率相对较高。股票策略师认为,若明年年初工资增长变得更加明确,日本的利率肯定会上升,展望巴菲特将在明年初入场布局银行股。

为香港Sparx Asia Investment Advisors Ltd.管理着价值2.94亿美元的Hennessy Japan基金经理Masakazu Takeda表示,保险公司的市净率较低,基本面强劲,回报率相对较高。瑞穗证券和三菱日联摩根士丹利证券的分析师表示,主要银行也对收紧货币政策的可能性表示担忧。

彭博社报道称,巴菲特的认可大有帮助,他青睐的5家贸易公司分别是三菱商事株式会社(Mitsubishi Corp.)、三井物产株式会社(Mitsui & Co.)、住友商事株式会社(Sumitomo Corp.)、丸红株式会社(Marubeni Corp.)和伊藤忠商事株式会社(Itochu Corp.)。

自4月份报告称巴菲特增持了该行业的股份并正在寻求投资以来,它们的股价已上涨20%以上。三周前升幅更大,当时市场因债券收益率上升和日元小幅回升而出现调整。

(来源:Bloomberg)

Masakazu表示:“巴菲特喜欢平淡无奇、乏味但具有坚实的基本面和有吸引力的估值的企业。”

他可以想象这位美国投资者将目光投向大型保险公司Tokio Marine Holdings Inc.、Sompo Holdings Inc.和MS&AD Insurance Group Holdings Inc.,他解释说:“贸易公司的论点可能已经得到了很好的体现。”

巴菲特以长期持有估值较低的公司股份而闻名,持有许多日本保险公司和银行股份。东证指数中保险公司的平均市净率为1.1,低于基准的1.5,贷方利率为0.7。

基本面对金融公司来说也是个好兆头,因为人们猜测,一旦通胀稳定并伴随工资上涨,有助于创造消费和物价增长的正循环,日本央行将结束负利率。自4月初以来,银行和保险公司的股价上涨30%以上,成为东证指数中表现最好的股票之一。

瑞穗证券(Mizuho Securities)首席股票策略师Masatoshi Kikuchi表示,“如果明年年初工资增长变得更加明确,并且日本的利率肯定会上升,巴菲特可能会在明年初买入。我认为,主要银行股仍有潜力。”

大和证券公司策略师Atsuko Ishitoya提到,尽管贷款机构可能会引起巴菲特的注意,但他可能会专注于扩大在贸易公司的股份。伯克希尔在6月份表示,计划将增加5家日本公司持仓,最高增持9.9%的股权。

东京Bito Financial Services Co.总裁Mineo Bito也认为,贸易公司可能仍是巴菲特投资组合的主要组成部分。这位自2014年以来一直参加伯克希尔股东大会的策略师补充说,巴菲特可能会考虑控股具有稳定增长的公司,例如信越化学公司、普利司通公司和富士胶片控股公司。

“巴菲特将继续收购日本贸易公司,”Bito补充说。“这项投资是他近年来做出的最好的投资之一。”

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