FX168財經報社(香港)訊 12月18日-12月22日市場綜述：本周市場喜獲“聖誕大禮包”，英國通脹及美國PCE數據給央行降息再添一把火，日本央行如期按兵不動暴擊日元，不過周五中國突然發布網遊新規草案，監管陰霾重襲令騰訊市值蒸發460億美元，這也給歐美市場帶來一定拖累。
市場表現來看，本周標普逼近曆史高位，再創2017年來最長周連漲。美元和美債收益率雙雙承壓，來到5個月低位附近。原油價格創兩個月最大周漲幅，黃金漲超30美元。
匯市：本周美元5個交易日中只有周三收漲，延續前一周的下行勢頭，自美聯儲12月利率決議鴿派轉向以來，美元備受重壓，本周自102.55附近持續下滑，周五一度觸及101.43水平，刷新5個月低位，本周跌幅達到0.88%，為連續第二周收跌。
(美元指數日圖 來源：FX168）
在美元走下坡路之際，歐元則趁機持續反彈，自周初的1.09略下方持續走高，周五一度觸及1.1040水平，創5個月新高，最終收於1.1012，周漲幅超過1%，周線實現二連陽。英鎊本周走勢震蕩，整體呈現區間震蕩行情，最低觸及1.2612，最高觸及1.2762水平，單周基本收盤，僅微漲0.16%，英國通脹下滑加劇英國央行的降息押注。美元/日元本周呈現衝高回落走勢，日本央行決議按兵不動令押注政策轉向的日元多頭失望，日元兌美元周二一度觸及144.95水平，隨後在美元下滑的影響下重拾升勢，最終美元/日元收於142.40水平，當周微漲0.18%，結束連續5周收高的趨勢。
(歐元/美元日圖 來源：FX168）
大宗商品：在央行降息預期持續升溫的背景下，黃金本周震蕩反彈，自2020美元附近小幅上揚，最高觸及2070美元，當周漲超30美元，周漲幅達到1.71%，為連續第二周收高。與此同時，現貨白銀本周走勢與黃金類似，自24美元附近震蕩走高，最高觸及24.58美元，當周小漲1.41%，周線實現二連陽。
（現貨黃金日圖 來源：FX168）
原油市場兩周連漲，創兩個月最大周漲幅。美國WTI原油期貨收報73.48美元，累漲約2.5%，布油收報78.89美元，當周漲約3.3%，均創10月13日一周以來最大周漲幅，在連跌七周後連漲兩周，巴以衝突以來，除了衝突剛爆發的前兩周以外，這是原油首度兩周連漲。
全球股市：本周聖誕前美股盤中“閃跌”，最終有驚無險連漲八周。標普逼近曆史高位，再創2017年來最長周連漲，道指一周上漲0.22%，自2019年以來的首次八周連漲；納指上漲1.21%。泛歐股指連漲六周、創一年最長連漲。
債市方面，周五美國10年期基準國債收益率本周累計降約2個基點，連降兩周，降幅遠不及美聯儲公布決議的上周，上周降約32個基點。2年期美債收益率本周降約12個基點，也連降兩周，上周降約28個基點。
當周要聞盤點：
中國監管噩夢重襲、騰訊驚魂一日
本周對全球主要央行明年降息的預期持續發酵，市場的興奮卻在周五遭到中國一記監管大拳，北京新發布網絡遊戲行業監管草案嚇壞全球市場。
受北京新發布的網絡遊戲行業監管草案的影響，在香港上市的中國遊戲類股周五下跌，騰訊市值蒸發了460億美元。
12月22日午時，中國國家新聞出版署發布《網絡遊戲管理辦法（草案征求意見稿）》，向社會“公開征求意見”，其內容涉及頗廣。其中提到，網絡遊戲不得設置每日登錄、首次充值、連續充值等誘導性獎勵；網絡遊戲出版經營單位不得以炒作、拍賣等形式提供或縱容虛擬道具高價交易行為；所有網絡遊戲須設置用戶充值限額，並在其服務規則中予以公示，對用戶非理性消費行為，應進行彈窗警示提醒；遊戲幣交易服務商不得為未經審批的網絡遊戲提供交易服務；應以實名制數字人民幣錢包從事網絡遊戲幣交易；不得向用戶提供匿名數字人民幣錢包交易服務，等等。
該草案還警告開發者將所有數據存儲在本地，並避免在其內容中泄露國家機密。意見稿稱，公眾在2024年1月22日前可通過相關途徑和方式提出反饋意見。
據悉，當局發布上述意見稿時，並未提前與市場“通氣”，且發布時間選擇在臨近午盤。消息一出，港股遊戲股閃崩，同時帶動整個A股飄綠。代表外資的北向資金全天淨賣出25.11億元，午後一度淨賣出超50億。
在全球最大的網絡遊戲市場，騰訊和網易是兩家最大的熱門網絡遊戲開發商和運營商。網易一度大跌28.24%，最終收於122.00港元，跌24.60%，市值蒸發1281.56億港元。騰訊控股大跌12.35%，收於274.00港元，市值蒸發3670.86億港元。
納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌2.2%，本周累跌1.3%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌4.3%和3.2%。經營網遊業務的個股中，網易盤初曾跌22%，收跌逾16%，騰訊單日內大多跌超10%，收跌約9.9%，B站盤初曾跌10%，收跌近5%。
對於此次意見稿對公司的影響，騰訊遊戲副總裁張巍回應道，自從2021年未成年人保護新規發布以來，騰訊一直嚴格貫徹落實管理要求，目前未成年人的遊戲時長和消費數據都處於曆史最低水平。新的管理辦法征求意見稿對於遊戲的商業模式，運營節奏等關鍵要素並無本質改變。
騰訊投資者關系有關人士認為，這是一份征求意見稿，並不是最終文件。“任何措施都可能對高ARPU（每個玩家平均創造的利潤或收入）遊戲產生影響，我們的大型遊戲都是低ARPU。老牌遊戲則不依賴於每天的注冊和首次消費的激勵。”
官媒《環球時報》前主播胡錫進在社交媒體表示，該文件（網遊新規）客觀上導致了整個行業的驚慌，股市剛有的一點回暖又被澆了冷水，其造成的利弊關系，以及是否應該采取措施緩釋衝擊，值得出文件部門進一步評估。
近年來，北京一直在尋求打擊遊戲成癮，指責網絡娛樂是青少年近視增加的原因。作為對大型科技公司大規模打擊的一部分，中國政府於2021年首次對遊戲行業采取行動，其中包括對兒童在線遊戲的時間設定嚴格上限。
在打擊科技行業的高峰期，中國政府凍結了新遊戲的審批，並對內容展開了幾次調查，迫使開發商修改某些遊戲。
有互聯網從業人士認為，這份意見稿的出爐，意味着從2018年以來，主管部門對遊戲行業的監管思路沒有發生過根本變化，這打破了市場中那些認為網絡遊戲的“強監管周期”已經結束的幻想，遊戲公司、從業人士都要對此嚴肅對待。
遊戲咨詢公司Niko Partners中國區副總裁曾曉峰對彭博社表示:“這將對中國絕大多數遊戲造成打擊，除了那些出售副本的遊戲。” “公司需要徹底改革他們的盈利模式，包括如何向不同層次的玩家收費。”
英美通脹數據提前送“聖誕大禮包”
本周英國及美國通脹數據不及預期，給遭到美聯儲官員反擊的降息預期重新注入強心劑，給市場提前送“聖誕大禮包”，美股實現八周連漲。
周三(12月20日)英國國家統計局的數據顯示，消費者價格指數同比上漲3.9%，升幅低於10月的4.6%。經濟學家此前預期為4.3%，此前的漲幅預期中沒有出現過低於4.2%的預測值。
食品價格通脹率自2022年6月以來首次變為個位數。汽車燃油價格也對通脹放緩發揮作用。服務業通脹率降至1月份以來的最低水平。
數據公布後，投資者完全定價英國央行在2024年5月前降息的預期。交易員加大降息押注，預計明年英國央行將降息143個基點。這意味着五次幅度25個基點的降息概率為100%，第六次降息的概率為70%。
對於近期通脹降溫的跡象是否真的表明持續的、長期的物價壓力正在消退，英國央行官員一直持謹慎態度。普華永道經濟學家傑克·芬尼表示，這提供了強有力的證據，表明英國通脹回落的壓力正在積聚。總體、核心和服務通脹現在都大大低於英國央行11月貨幣政策報告中的預期。
數據公布後，高盛預計英國央行將在明年5月份進行首次降息，而之前預計是在6月份。
“通脹率的驚人放緩將進一步讓人們和企業感到寬慰，抗通脹之路的盡頭可能已經出現曙光，”ICAEW經濟主管Suren Thiru表示。“這些通脹數據表明英國央行關於利率何時可能開始下降的言論顯得過於悲觀。”
富達國際副董事埃德·蒙克表示，英國央行一直措辭強硬，但物價漲幅似乎正在迅速回落至央行的目標區間，決策者面臨的風險可能很快就不是收緊力度不足，而是收緊過度。
隨後在本周五，美聯儲最青睞的通脹超預期降溫，強化了美聯儲明年降息前景。美國商務部最新數據顯示，剔除食物和能源後的11月核心PCE物價指數同比增速回落至3.2%，前值為3.5%，不及市場預期的3.3%，為2021年4月以來的最低水平；環比增長0.1%，同樣不及預期的0.2%，與前值修正值一致。
整體PCE按月降0.1%，為2020年4月以來首次向下，按年升2.6%，低過預期的2.8%。11月份個人收入升0.4%，與市場預估一致。
PCE公布後，兩年期美債收益率刷新日低，十年期收益率接近五個月低位、後轉升。美元指數創近五個月新低。
今天的數據提供更多證據，讓亟欲控制物價漲勢的美聯儲官員放心。美聯儲為了讓美國通膨率堅定降回其長期目標2%，而將利率維持在22年高點。包括今天在內，已有連串數據顯示通脹正持續降溫。
隨着美國消費和就業市場維持相對韌性，美國經濟出現軟着陸的希望增強，也就是通膨降溫同時，不會引發具破壞性的經濟衰退。
紐約斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家彼得·卡迪羅表示，通脹數據繼續指向正確的方向，如果數據繼續沿着這條道路發展，美聯儲很有可能比預期更早降息。個人收入強勁，支出疲軟。經濟正在顯示出疲勢，這可能會導致美聯儲比預期更早降息。現在的勢頭仍然是積極的。
日本央行按兵不動、日元跌慘了
周二(12月19日)，在日本央行宣布維持超寬松政策和經濟前景不變後，日元下跌，日經指數上漲。
根據一份聲明，在為期兩天的會議結束時，日本央行一致決定將短期利率維持在-0.1%，並維持收益率曲線控制參數。政策前瞻指引保持不變，沒有具體提及加息前景。
日本央行維持其政策指引不變，表示將繼續耐心地維持其貨幣寬松政策。日本央行略微謹慎地調整對消費者支出和企業投資的評估。聲明指出，個人消費繼續適度增長，從之前的描述中去掉“穩步”一詞。
央行聲明指，日本經濟及物價存在極高不確定性，但預計經濟持續溫和複蘇，繼續以高於潛在增長率的速度增長。
央行說，由於成本上升傳導至消費物價，近期CPI一直處於3%左右，預計2024財政年度CPI升幅保持2%以上，基礎消費通脹可能朝着實現物價穩定的目標逐步上升。
日元在央行議息結果公布後偏軟，低見143.78兌1美元，跌幅逾0.7%。
經濟學家原本預計不會有變化，但預計4月前將升息——日本央行行長植田和男在新聞發布會上表示，將耐心維持寬松貨幣政策。如有必要，將毫不猶豫地采取額外的寬松措施。明年將看到工資方面的積極評論。植田和男聲稱，目前很難確定退出負利率政策的計劃，下次會議上加息的可能性很低。
日本央行行長上田植男在新聞發布會上表示：“（可持續實現通脹目標）的前景正在逐漸增強。但就是否達到閾值而言，我們更願意查看更多數據。”
隨後，日元跌幅進一步擴大，兌美元一度觸及144.38水平，日內震蕩幅度超過200點。
東京三井住友銀行(SMBC)首席外匯策略師Hirofumi Suzuki說：“日元貶值不太可能成為一種趨勢，部分原因是人們仍然預期明年1月至3月將進行政策修訂。”
“每個人都在試圖抓住今年的最後一筆交易，”三菱日聯金融集團 (MUFG) 高級貨幣分析師Lee Hardman表示。“日本央行今天傳達的信息是，他們仍然非常謹慎，並且沒有強烈跡象表明他們即將加息。”
