FX168財經報社(亞太)訊 Pella Funds的董事長兼首席投資官Jordan Cvetanovski表示，投資者應考慮估值較高的中國和歐洲優質公司，盡管這些市場的政治和經濟形勢“嚴峻”，但這些公司表現良好。
過去兩三個月，Pella基金一直在中國尋找機會，並顯著增加在該地區的投資。Cvetanovski表示，即使沒有進一步的刺激政策，這些選定的投資仍能在市場波動中表現出色。
11月，中國宣布一項總額為10萬億元人民幣（約合1.37萬億美元）的五年刺激計劃，以應對地方政府債務問題。北京方面暗示，2025年將推出更多經濟支持措施，以推動全球第二大經濟體的增長。
Cvetanovski認為：“我們預計，中國政府出台的任何刺激措施都將對這些公司極為有利，因為它們的估值非常低，而且全球管理公司的頭寸也很低。”
他補充說：“我們預計會有非常強勁的回報，我們認為，考慮到圍繞關稅戰之類的擔憂，現在實際上是為明年做好準備的時候了。”
根據Cvetanovski的說法，價格有利並可能受益於財政刺激的中國公司包括機器人制造商美的集團、香港交易所和人壽保險公司友邦保險集團。
他表示，Pella Funds多年來一直在關注港交所，預計該公司將從市場提振和新股發行中“受益匪淺”。而友邦保險作為一家香港壽險公司，長期執行力強，如果在美國上市，其估值將從第一天起高出50%至70%。
Cvetanovski指出，Pella Funds一直是全球最大代工芯片制造商台積電的重要支持者。不過，該公司對台積電的興趣是在人工智能領域。
歐洲投資機會
盡管德國和法國的政府動蕩帶來了區域市場的不確定性，但Cvetanovski認為，交易員對投資歐洲的謹慎態度，為Pella Funds提供了一個“絕佳”機會。
他舉例提到了法國電力設備制造商施耐德電氣，該公司正在借助歐洲數字化轉型和人工智能熱潮，大力投資其數據中心業務，並在2024年財務目標中實現了創紀錄的收入和利潤率改善。
此外，Pella基金最近還投資英國工程公司Spirax Group（前稱Spirax-Sarco）和瑞典制造商Epiroc。Cvetanovski表示，這些公司將受益於中國財政刺激推動的資本支出複蘇，但即使沒有刺激措施，它們仍具備低估值和高增長的優勢。
他說：“這些公司無需依賴刺激措施就能獲益，而且估值便宜且持續增長。相比之下，美國市場的一些估值是我們無法合理解釋的。”
