FX168財經報社(香港)訊 美國彭博社周四(2月22日)報道稱，量化基金蜂擁離場加劇幾周前中國股市的暴跌，其情形類似於2007年美國的一幕，當時此類投資者遭遇一場突然的崩盤，擾亂了市場。
(截圖來源：彭博社)
這是全球最大的公開上市對衝基金公司——英仕曼集團(Man Group)投資經理Ziang Fang的分析。
Ziang Fang在本周發布的一份報告中表示，這些基金要平倉的頭寸如此之大，以至於小型股的落後表現創下曆史紀錄。
根據Fang，中國為遏制動蕩而進行的幹預，也造成嚴重的市場混亂，從而加劇這些基金的損失。
Fang表示，倉位擁擠和高杠杆加劇中國量化基金的困境，類似於2007年8月的情況，當時一些美國模型驅動的對衝基金遭遇類似的突發虧損。
Fang指出，中國最近的“量化地震”表明，系統性金融風險是一系列相互關聯的事件，凸顯持倉擁擠和杠杆的危險。
Ziang Fang在英仕曼集團的的量化投資部門Man Numeric負責中國和新興市場策略。
英仕曼集團發言人拒絕就公司中國策略的細節置評。
(截圖來源：彭博社)
2007年8月在美國，次級抵押貸款市場開始惡化時，一些多空量化基金突然遭受巨額損失。隨後的研究發現，下跌可能是一系列事件的結果，量化投資組合的平倉引發其他類似投資組合的瓦解。
現在，中國的量化基金正受到監管機構越來越多的關注，它們是否放大中國股市的拋售。過去，這類基金曾反駁稱，它們是在中國股市下跌時買入的。中國基準的滬深300指數本月跌至五年來的最低點。
周二，中國兩大證券交易所凍結一家大型量化對衝基金的賬戶三天，此前該基金在一分鍾內拋售人民幣25.7億元(約合3.6億美元)的股票。中國還禁止主要機構投資者在每個交易日開盤和收盤時減持股票，這是提振股市的措施之一。
周三，彭博社報道稱，中國已禁止主要機構投資者在每個交易日開盤和收盤時減持股票，這是政府為支撐中國價值8.6萬億美元的股市而采取的最有力舉措的一部分。據知情人士透露，中國證券監管機構的命令最近已發送給主要資產管理公司和券商自營交易部門。
知情人士稱，由新任主席吳清領導的中國證監會還與全國證券交易所成立了一個工作組，負責監控賣空行為，並對從做空中獲利的公司發出警告。
2月20日，滬深交易所分別發布《量化交易報告制度平穩落地》公告，其中指出量化交易的專門報告制度和相應監管安排已經平穩落地，未來持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，動態評估完善報告制度。
香頌資本董事沈萌說道：“監管機構對量化交易的打擊，幫助削弱了賣空勢力。”他補充稱，投資者也在期待與即將召開的政策會議相關的公告。
