FX168財經報社(北美)訊 周一（8月19日），Evercore ISI 分析師戴維·帕爾默 (David Palmer) 表示，麥當勞 ( MCD ) 的複蘇正在進行中。
帕爾默在給客戶的一份報告中寫道：“我們對麥當勞 2025 年的美國業務越來越看好，最近市場份額相對有所改善，我們相信這種趨勢將持續到 2024 年下半年。”他對上周推出限量版收藏杯的成功表示認可。
該產品“不僅促進了第三季度的銷售，而且還證明該品牌實力雄厚，並且不再受到不良價值觀念的束縛。”
麥當勞正面臨激烈的競爭，因為消費者在多年漲價後開始抵制餐廳定價。帕爾默表示，進入 2025 年，麥當勞將以不同的方式爭奪價值，例如加快中高端價位新菜單的推出速度。
帕爾默將麥當勞的目標股價上調至 320 美元。
第二季度，受客流量下降影響，麥當勞美國同店銷售額下降 0.7%。這是 16 個季度以來美國同店銷售額首次下降。數字和配送業務的積極增長是慘淡季度中的亮點。
該連鎖店最近將其 5 美元套餐延長至 8 月份，同時致力於創建一個永久平台，例如舊的1 美元、2 美元、3 美元菜單。
首席執行官克里斯·肯普津斯基 (Chris Kempczinski) 在公司第二季度財報電話會議上承認，公司“價值領先差距最近有所縮小”。
隨着消費者越來越喜歡更健康、更高檔的就餐體驗，這家快餐巨頭正面臨多重阻力。Chipotle ( CMG ) 的牛排套餐售價 13 美元，Wingstop ( WING ) 的雞肉三明治套餐售價 9 美元，甚至 Shake Shack ( SHAK ) 的煙熏經典燒烤漢堡售價 11.99 美元，在本財報季，它們的銷售額均實現了正增長。
（圖源：雅虎財經）
帕爾默表示，麥當勞需要未來十年才能將客流量恢複到 2010 年初的水平。
他寫道，2012 年麥當勞“從一元菜單中撤下雙層芝士漢堡”後客流量開始下降，“到 2019 年客流量下降了 12%，但那段時間 22% 的賬單增長抵消了這一下降幅度。”
客流量和支票金額之間的差異“在疫情期間加速”，支票金額增加了 50%，而客流量又下降了約 10%。
他說，顧客為更高價格的食品付錢“是理所當然的”，因為金拱門更新了店面設計，推出了高檔三明治產品，並推出了送貨服務。
根據 TD Cowen 的消費者追蹤數據，低收入受眾的價值認知在過去一年中有所下降。
“為了解決這個價值觀問題，他們忽略了劇本的其他部分，”TD Cowen 分析師 Andrew Charles 向雅虎財經表示，他補充說，有必要回歸曆史交通驅動因素。
Charles 表示：“我擔心麥當勞的策略過於注重價值，而對菜單創新和創意營銷活動等品牌特色的關注不夠。”
（圖源：雅虎財經）
廣告宣傳的價值層級和更謹慎的菜單價格上漲可以幫助麥當勞重新獲得其價值認知。更快捷的服務以及更多的雞肉和飲料供應也可能使公司受益。
帕爾默寫道：“我們堅信日常低價飲料可以成為關鍵的客流量驅動力，因為我們看到 1 美元任意尺寸飲料的推出推動了 2017 年罕見的客流量增長。”
在公布第二季度收益結果後，首席執行官肯普津斯基告訴投資者，他認為“雞肉行業存在巨大的增長機會”。
肯普欽斯基補充道，全球雞肉“銷量是牛肉的兩倍，且增長速度更快”，而且由於麥樂雞和麥香雞三明治等長期菜單品類以及麥脆麥辣三明治等新產品，“雞肉銷量現已與牛肉銷量持平”。
帕爾默表示，雖然麥當勞不是 Evercore 的“最愛股票”，但這家快餐公司正憑借一些關鍵的增長動力蓬勃發展。
這些舉措包括通過推出 5 美元套餐來提高美國同店銷售額、今年剩餘時間內推出有限的新菜單項目以及“2025 年的新價值信息和菜單新聞”。
此外，第四季度國際市場同比增速也有所放緩。
他寫道：“這些同店銷售驅動因素，加上美聯儲利率放松周期，應該會支撐估值，因為到 2025 年總回報率將升至兩位數水平。”
