FX168財經報社(北美)訊 當加拿大大型銀行於11月28日開始推出第四季財報時，信貸損失和費用控制將受到密切關注，這一結果正值家庭和企業應對更高的利率，經濟前景給收入增長預期蒙上了一層陰影。
CIBC Capital Markets分析師Paul Holden在最近給客戶的一份報告中寫道，信貸損失出現負面意外的可能性很低，但年終報告中的任何下行衝擊都可能引起投資者的強烈反應。與此同時，他表示，如果信貸損失偏低，貸款人“不太可能獲得任何收益的回報”。
預計第四季的財務業績將反映出貸款和收入增長放緩。Holden預計，大多數銀行將在公布財務業績的同時宣布股息增長，但他預測，由於盈利增長放緩和未來一年的“挑戰”，股息增長將比往常小，在1%至3%之間。
HoldenI認為，“隨着經濟前景黯淡，市場將錨定在2024年（財政）更高的虧損上”，並補充說，第四季業績和管理層評論不太可能改變這一觀點，“我們沒有看到很多積極的東西。”
這位分析師表示，該行業的“拐點”將包括信貸損失的峰值和央行開始降息。他說，如果這些成為現實，2025財年“應該是複蘇之年”，六大銀行的平均增長率約為10%。
Holden在報告中表示，銀行正在努力使支出與低迷的增長保持一致，此前他們加大了招聘力度，並增加支出，這應該有助於最終的複蘇。
“現在我們正處於費用減少的頂點，”這位分析師補充說，雖然一些銀行已經宣布裁員，但隨着該行業繼續裁員，可能會有進一步的遣散費。
隨着2023年接近尾聲，銀行正處於不確定的時期，它們必須持有多少監管資本來作為未來一年糟糕時期的緩衝，因此有多少資本可用於其他用途。金融機構監管局（OSFI）將於12月更新其國內穩定緩衝要求。
加拿大國家銀行（National Bank of Canada）分析師Gabriel Dechaine表示，預計OSFI可能會將CET1（普通股一級）比率提高50個基點至12%。
“大多數銀行正在采取具體行動，將普通股一級資本充足率提高到12%以上，”Dechaine在11月20日給客戶的一份報告中寫道， “如果OSFI采取更鴿派的立場，該行業可能會經曆緩解性反彈。“
Dechaine表示，預計第四季財務業績將出現一些穩定趨勢，例如淨息差（NIM），即銀行從貸款中賺取的利息金額與支付的存款利息金額之間的差額。他寫道，穩定性將是一個積極的發展，因為NIM壓縮是最近的趨勢。
此外，他表示，為控制開支而采取的行動主要由銀行公布，蒙特利爾銀行和新斯科舍銀行已經宣布了大筆費用，加拿大皇家銀行可能會在幾個季度內記錄較小的費用。Dechaine寫道，加拿大帝國商業銀行（Canadian Imperial Bank of Commerce）和多倫多道明銀行（Toronto-Dominion Bank）可能會在第四季報告“房屋清潔”費用。
然而，展望未來，他表示，隨着銀行在2025年和2026年抵押貸款再融資接近大幅增加，信貸損失準備金將面臨上行壓力；銀行今年已增加24億加元用於執行準備金。
Dechaine在報告中表示，如果經濟惡化，加拿大銀行的情況可能會變得更具挑戰性，並指出自今年年初以來，對2024財年的普遍盈利預測已下調了10%。他表示，“適度”的衰退損失水平——例如，貸款損失率為60個基點，而市場預期為37個基點，這與曆史平均水平一致——將轉化為每股收益近15%的下行空間。“信貸前景正在控制銀行股，”Dechaine寫道。“在投資者確信經濟衰退（溫和或嚴重）可以避免之前，該行業仍將受到估值限制。”
豐業銀行將於11月28日開啟六大財報季，國家銀行於12月8日公布最新財報。
