FX168财经报社(北美)讯 周四（2月8日），美元指数稳步上涨，最初升至 103.45，随后在初请失业金人数积极的推动下稳定在 104.15附近。然而，由于缺乏新的推动者，多头似乎失去了动力，而美联储发言人拒绝就美联储的下一步行动提供更多指导。加元兑大多数主要货币大幅走高，但加元正在与美元的复苏作斗争，加元连续第三个交易小幅上涨。目前，这两种货币都有望成为表现最佳的货币。加元/人民币延续前两个交易日涨势，正在测试5.35关口。
截至发稿，美元指数现报104.14，涨幅0.08%。
（美元指数走势图，来源：FX168）
美国经济增长有序放缓
美国上周初请失业金人数降幅大于预期。美国首次申请失业金人数三周来首次下降，四周均值 21.225万人，表明雇主基本上仍在留住员工。截至2月3日的一周，首次申请失业金人数减少了0.9万至21.8万人，预测中值为22万。续请失业金人数在截至1月27日的一周降至187.1万人，低于前期的前值189.8万人。
美国上周初请失业金人数降幅表明尽管近期裁员人数激增，但就业市场依然强劲。申请失业救济人数与去年同期相比变化不大，尽管最近出现了引人注目的裁员，其中许多是在科技和媒体行业。由于在疫情期间和之后招聘困难，雇主通常对裁员持谨慎态度。经济学家指出，工人生产率的提高（连续三个季度年化增长率超过3%）和劳动力成本的降低是鼓励企业留住员工的其他因素。尽管过去一年通胀大幅放缓，但劳工部最近报告称，11 月至 12 月总体物价上涨 0.3%，较 12 个月前上涨 3.4%，这表明美联储将推动通胀放缓至 2% 的目标。可能仍然是一个坎坷不平的过程。
同时公布的数据还有，美国12月批发销售月率 0.7%，高于预期的0.20%；美国12月批发库存月率 0.4%，与预期持平。
美国国债收益率上升也支撑美元。美国10年期国债收益率在数据公布后上升至4.16%的盘中高点。美国30年期国债收益率涨5个基点。2年期收益率为4.45%，5年期收益率为4.11%。
亚特兰大联储GDPNow模型最新数据预计，美国第一季度GDP增速为3.4%，此前预计为3.4%。
美联储在决定降息方面需要时间
自2022年3月起，美联储已上调基准利率11次，以降低自2020年衰退以来经济异常强劲反弹后持续四年来的高通胀水平。
美国财长耶伦表示，美联储首选通胀指标（应该）恰好达到2%。她表示，我不预计物价水平会下降，但增长速度已经放缓，而工资大幅上涨。
美联储柯林斯表示，工资增长一定程度上超过通胀，这与通胀率继续向2%靠拢的趋势是一致的；预计今年经济增长“有序”放缓；更高的生产率为提高工资增长提供了一些空间。她对今年降息幅度的预测与12月美联储决策者观点中值75个基点相似。
里士满联储主席巴尔金对1月份就业数据持谨慎态度，他认为就业市场紧张，但并非如数据所示的那么紧张。巴尔金表示，未来使通胀目标保持在“适度”区间或许是件好事；过去的加息仍在逐步影响经济；希望再看到几个月的通胀下降；美联储在决定降息方面需要时间，没有必要急于降息；没有人希望通胀再次加剧；通胀在之前出人意料地走高；即将发布的通胀数据可能是有利的；通胀上行风险仍然存在；重回2%通胀率的道路将是崎岖不平的。
根据CME FedWatch Tool，3月份降息的可能性降至20%。在5月份的会议上，这一可能性上升至50%，维持不变的可能性也很高。
影响美元走势的其他原因
目前，随着纽约社区银行暴雷，商业房地产问题可能对较小规模的银行造成压力。美国民主党参议员伊丽莎白·沃伦表示，提高银行资本要求将使银行体系更加安全。沃伦在社交媒体平台X上说：“距离地区性银行倒闭还不到一年，现在纽约社区银行又摇摇欲坠了”。
美国财长耶伦指出，非银行机构无法获得后备资金支持。市场压力引发担忧，可能出现非银行机构破产。同时，她指出，美国需要削减赤字，以实现可持续的财政路径。金融稳定监督委员会已在近期所有会议上讨论商业房地产问题。她相信信贷房地产公司不会成为系统性银行风险，并相信美国需要减少赤字以保持财政可持续发展路径。
巴尔金指出，美国银行业已经针对商业地产（CRE）风险制定相关计划。
外汇市场对美联储政策的敏感性继续令法国兴业银行首席全球外汇策略师 Kit Juckes 感到惊讶。他表示，美元可能在此基础上再上涨 2%-3%。他指出，“如果市场接受美联储预计今年将实行三次降息的观点，那么美元将在此基础上上涨 2%-3%，而欧元/美元可能会在某个时候测试 1.0500。 当然，在实践中，争论有两个方面，欧洲央行与美联储一样强烈地抵制降息预期。大多数央行政策制定者也是如此，但日本央行除外。”
加元稳步回升，连续第三个交易小幅上涨。美元/加元试图从1.3450反弹，而大盘市场情绪依然平静。截至发稿，美元/加元现报1.34536，跌幅0.06%。
（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）
经济整体走势仍然乏善可陈
建筑许可证的价值听起来可能很枯燥，但它也可以让我们了解房地产市场的状况。加拿大迫切需要更多的居住空间，但目前的数据表现不佳。去年第四季度加拿大几乎所有主要市场的建筑许可大幅下降。
在全国范围内，建筑许可价值比上一季度下降了9%，比去年同期下降了近2%。过去一个季度的季度价值是2021年第三季度以来的最低水平。
本周公布的数据是经济学家继续预期2024年经济萎缩以及加拿大央行将在市场预期之前降息的原因之一。
投资者为周五的加拿大劳动力和工资数据做好准备。市场预计加拿大1月份失业率将小幅上升，预计将从12月份的5.8%升至5.9%。1月份就业净变化将低于平常，预计到1月份将增加1.5万个净就业岗位，虽然数字虽小，但该数字仍为正值。
加拿大1月份平均每小时工资年化数据也将于周五公布，最新年化工资增长数据显示每小时工资同比增长5.7%。
受库存减少以及近期地缘政治风险增加影响，原油价格短期内持续走高，助力加元强势走高。
加拿大央行认为“降息并非迫在眉睫”
BMO高级经济学家Robert Kavcic在周三公布审议结果后给客户的一份报告中表示，管理委员会降息时间表的模糊性表明，加拿大央行愿意在采取行动放松货币政策之前保持耐心。
加拿大央行最近强调其对住房通胀的影响有限，住房通胀因素包括房价、租金成本飙升和加拿大人为抵押贷款支付更多费用。行长麦克勒姆周二发表讲话时重申，房地产市场的结构性供应滞后使住房通胀保持粘性，而央行政策利率的影响很小。
Desjardins Group宏观策略主管Royce Mendes表示，最近的大量数据显示，尽管住房和食品成本仍然居高不下，但通胀正在缓解，这让政策制定者处于“观望模式”。
加元走势预期
目前，美元/加元已稳定在1.3400中/上方。蒙特利尔银行的经济学家认为加元不太可能起飞。他们表示，“加元仍处于窄幅低迷区间内。鉴于加拿大经济和生产力表现不佳，加元不太可能起飞。然而，假设贸易加权美元继续从早些时候的历史高位回落，加元可能会在年底小幅走强至1.3200。”
Fxstreet分析师Sagar Dua表示，“如果加元资产攀升至1月17日高点1.3542上方，则新的上涨空间将会出现，这将推动该资产升至1.3600的整数阻力位，然后是11月30日高点1.3627。另一方面，如果加元资产跌破1月31日低点1.3359，可能会出现抛售。这将使该资产面临1月4日低点1.3318和1月5日低点1.3288的风险。”
加元/人民币延续前两个交易日涨势，截至发稿，现报5.3491，涨幅0.10%。
（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）
