FX168財經報社(北美)訊 股票在經曆了痛苦的虧損後反彈，通脹數據比預期要慢，這給擔心貿易戰對經濟的潛在影響的投資者帶來了一定程度的緩解。
在拋售使標準普爾500指數處於技術調整的邊緣後，股票在早期交易中上漲。科技大盤股的反彈推動了期貨的反彈。債券幾乎沒有移動，因為交易員在2025年近三次美聯儲降息時繼續定價。
2月份，通脹以四個月來最慢的速度上升，在幾個月的通脹進展停滯不前後，提供了一些緩和。根據勞工統計局周三發布的數據，消費者價格指數在1月份大幅上漲0.5%後上漲了0.2%。不包括經常波動的食品和能源類別，所謂的核心措施也增長了0.2%。
Regan Capital的Skyler Weinand說：“周三CPI比預期低，這讓美聯儲和市場松了一口氣，因為它表明通脹正朝着正確的方向發展，隨着市場開始為關稅導致的通脹可能再次出現做準備，這是一個很好的設置。”
截至發稿，標準普爾500指數期貨上漲了1.3%。納斯達克100指數期貨上漲了1.7%。道瓊斯工業平均指數的期貨上漲了1%。特斯拉公司引領了巨盤股的漲幅。英特爾公司上漲了9%。消費者機器人公司IRobot Corp.在對其繼續運營的能力提出“實質性懷疑”後暴跌。
10年期國債的收益率變化不大，為4.29%。德國的基準收益率近18個月來首次接近3%，因為對曆史性債務發行激增的預期對證券造成了壓力。
高盛集團的策略師們降低了對美國股票基準的目標，並提高了對歐洲收益的看法，這進一步表明人們對世界上最大的經濟體的前景越來越懷疑。
該銀行的策略師將標準普爾500指數的年終目標從6,500下調至6,200，減少也是由於“Magnificent 7”股票的下降。
包括David Kostin和Jenny Ma在內的戰略家在一份說明中寫道：“我們修訂後的估計反映了我們美國經濟團隊最近GDP增長預測的下降，假設關稅率更高，不確定性水平更高，這通常與更高的股權風險溢價有關。”
花旗集團的策略師表示，如果美國經濟放緩，但避免衰退，國際股票可能會繼續表現優異。
由Beata Manthey領導的團隊表示，美國股市上一次在類似規模的市場調整中比國際同行低約9%是在2002年。
他們在一份說明中寫道：“從曆史上看，當美國的修正繼續超過10%時，美國在整個修正中仍然表現不佳。”
據高盛稱，對衝基金周五和周一的合並減值活動是四年來最大的一次，並躋身過去15年的頂級事件之一。不排除進一步降低風險的可能性。
高盛稱：“昨天，我們最好的猜測是，我們目前正處於這一集的中間局，”並補充說，鑒於其驅動因素和持續時間，每個事件都是獨一無二的。
放松在各個地區和部門中變得更加廣泛，蔓延到美國科技股和歐洲股票，這些股票在周五和周一之前沒有出現風險降低活動。據高盛稱，對衝基金的淨杠杆“在過去幾周急劇下降”，部分原因是空市活動增加，特別是通過宏觀產品。
過去一個月，隨着股市波動的逐漸上升，VIX指數期貨曲線開始反轉，前端合約大幅高於長期端。這種倒退值得一看。
“市場投降的跡象之一是VIX逆轉期延長，在第一個和第二個月的合同之間。”OptionMetrics的首席量化員Garrett DeSimone說：“在多個交易時段內回退10%或以上通常表明超賣區域。”3月和4月的合同目前相差約2個百分點，相差10%。DeSimone說：“這種模式反映了短期市場恐慌，而不是系統性流動性危機，以及隨後的平均回歸。”“市場可能還有觸底的餘地。”
鑒於波動性是平均值反轉，目前豐富的水平將需要通過持續的每日大額移動來維持1.5%或更多來維持水平。雖然周三CPI對於市場影響較大，但系統買家（在過去一個月里銷售了大量風險敞口）的連鎖效應可能會發揮，波動性可能會恢複到正常化水平。
最近幾周，商品交易顧問對大賣的影響已經得到了充分理解，但其他系統的市場參與者也一直在對股票進行權衡。
根據野村證券交叉資產策略師Charlie McElligott的一份說明，杠杆ETF的再平衡拋售流量目前為520億美元，上個月僅周一就達到165億美元。這是他圖表中最大的月度數字，可以追溯到2022年。
鑒於標準普爾500指數在過去20個交易日中，9天內任何方向的走勢都超過1%，實現的波動性已經上升。因此，上個月，波動控制基金售出了435億美元，包括周一超過150億美元。
