银行间债市早盘波动甚微央行逆回购难改资金收紧格局

文 / 巴飞特 2017-04-19 13:18:28 来源: FX168财经网

FX168财经报社(香港)讯 鉴于中国3月意外向好的经济数据冲击渐消退，银行间债市周三(4月19日)早盘主要现券收益率小幅下行，利率互换(IRS)则整体波动不大，基本未受收紧的资金面拖累。新债发行方面，七年期国债定位高于预期，但因招标结束时间较晚，二级所受影响暂不明显，后续情况还有待观察。

交易员透露，周三10年期国开行160213券最新成交在4.2150%，较上日尾盘跌约2个基点；同期限国债170004最新成交在3.40%附近，也录得相近跌幅。

同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706周三早盘收报98.61元，较上日结算价微涨0.02%；10年期国债主力合约T1706收报96.155元，较上日结算价微跌0.01%。

一级市场方面，财政部上午招标续发行的七年期固息国债，加权中标收益率为3.4294%，明显高于此前3.38%的预测均值。

市场资金面上，尽管央行公开市场延续逆回购操作小幅净投放，但中国银行间市场周三资金面进一步吃紧。交易员称，受例行缴税因素扰动，流动性较上日继续收敛，短期限品种供给均较有限，机构轧平头寸仍显不易，质押信用债的非银类机构拆入价格亦小幅攀高。

中国央行周三又进行了800亿元人民币的逆回购操作，单日净投放600亿。不过交易员反映，早盘银行间市场流动性较上日进一步显紧。周二央行曾重启逆回购操作，规模800亿元，单日净投放700亿。

上海一银行交易员表示，“资金面偏紧，目前央行也不愿意投放过多流动性，希望度过缴税周期，资金面会有所好转。”

她指出，主要是缴税周期机构出资心态都比较谨慎，央行也在通过MLF和逆回购提供保障，以便进一步稳定市场信心，因此预计资金面整体出现问题的概率并不会太大。

校对：Sarah

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