盛宝银行：市场情绪比非农就业更加瞩目

文 / 冷静 2015-09-04 19:30:44 来源: FX168财经网

要点：

德拉吉的发言打压欧元；

欧元/瑞郎追随欧元/美元下滑；

预计美国非农就业按月增长22.5万

欧央行行长德拉吉在昨日召开的新闻发布会上表示，央行同时下调未来两年的欧元区GDP与通胀预期，后者的影响尤为突出，2016年CPI从原来的1.5%下调至1.1%，幅度之大显然是提高了央行扩大量化宽松的可能性。此番鸽派言论着实给予欧元沉重一击。

与此同时，德拉吉还宣布将债券购买上限从25%提高到33%，这意味着允许欧央行负担份额更多的债券。此外，会议指引非常温和，德拉吉继续强调经济面临下行风险，在实现目标CPI之前，央行有可能也有必要再推量化宽松。市场反应算是预料之中，交易商大量抛售欧元，欧元/美元跌破关键价位1.1155。

对于瑞郎交易商来说，当前汇价的走势已经不是单纯与看空预期有关，因为欧元/瑞郎追随欧元/美元以及其他货币对的跌势显得欧元/瑞郎相当被动。

美国就业报告

与往常预期一致，市场预计8月份非农就业按月增长22.5万以上，幅度超过0.2%，平均时薪同比增长超过2.1%。当前市场环境扑朔迷离，这些数据的到来可能会增加其复杂性，毕竟德拉吉发出的鸽派信号是严重看跌欧元/美元的，而亚市早盘新一波风险情绪下滑只是支撑美元兑流动性低的货币，美元兑欧元或者日元受到的影响并不突出。假如就业数据仅仅是符合预期，甚至逊于预期，在风险情绪没有反弹的情况下美元/日元将遭遇大量抛盘；如果就业数据非常强劲，平均时新稳步增长，则有望冲淡市场的负面情绪。周末二十国集团将召开首脑会议，他们应该是不可避免地去探讨应对近期市场波动的必要性。

图表：美元/日元

尽管德拉吉的鸽派言论给欧洲股市注入强心针，市场情绪在昨日美股尾盘上扬，不过美元/日元在亚市早盘再度走软。周图显示该货币对命运多舛，一旦跌破118.00/50关键支撑，汇价还有空间继续跌至8月底崩盘时的水平。从技术面看，平线支撑在115.00/50，也有市场人士预计支撑会探至111.35（Ichimoku云区）或110.35（61.8%回撤档）且看市场对美国数据作何反应——强劲数据可令汇价稳步反弹，日内有望收于120.50上方。

G10主要货币表现：

美元：市场大量不确定性让交易商举步维艰，现在已经很难单纯从数据表现来判断美元命运了。风险情绪与数据双双疲软的话，美元/日元可能大幅下滑，反之，欧元/美元就会下滑。

欧元：昨日德拉吉的鸽派发言打压欧元，不过市场的紧张情绪并未进一步拖累欧元，也许欧央行已经确定风险情绪剧烈波动在这个节骨眼上是倾向于支撑日元，而非欧元。

日元：亚市早盘日元货币对的走势让人有种不好的预感，风险情绪可能再次下滑，凑巧的是周五将公布每月最关键的就业数据，而美国将迎来周末3天连休的假期。如果风险偏好依旧疲软，日元货币对在未来几个交易时段的波动性会极其高。

英镑：虽然风险情绪疲软，英镑没有什么甜头，但是受到欧央行声明影响，欧元/英镑还是走低。当市场情绪改善时，英镑才有反弹希望。

瑞郎：令人失望的是欧元/瑞郎追随欧元货币对走低，不过这种跌幅未及其他货币对明显，汇价有望重返1.0900上方。

澳元：风险情绪恶化，澳元/美元跌破0.7000，值得关注的是欧元/澳元重返欧央行会议召开前的价位。如果风险情绪无法反弹，澳元可能遭遇最沉重的打击。

加元：美元/加元下跌不再只是依附于风险情绪与油价的疲软，且关注美国与加拿大日内公布的就业数据以及下周召开的加央行会议。

紐元：平静得出奇——如果市场情绪恶化，汇价可能会有惊人之举。

盛宝银行

2015-9-4

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