盛宝银行：欧元/美元警惕关键事件风险

要点：

日央行更改通胀指标；

瑞士央行强调瑞郎估值过高；

中国政府破获一起数额庞大的地下洗钱案件

亚市早盘，日央行宣布往后将使用一套不同的经济数据来衡量通胀水平，新指标包括食品价格（能源除外）当前该指标显示通胀在最近几个月已经实现1%以上的增幅。也许只有走这一步，日央行才能在2016年财年的下半年实现2%的通胀目标，下周五将公布新的食品价格数据，官方CPI也在同一天公布。从日央行近期的表态来看，包括黑田东彦今早的发言也表示央行认为提高薪资是实现经济增长与通胀目标的关键因素，毕竟企业盈利已经超过薪资增长的幅度了。由此可见，来年春季的薪资谈判将备受关注。

瑞士央行试图维持自身的公信力，必要时候将出手打压瑞郎。执委Andrea Maechler继续提醒市场，央行认为瑞郎“明显估值过高”，而且外部环境引人担忧，全球消费需求在最近几个月已经有所减少。

中国破获一起高达80亿美元的地下钱庄洗钱案件，如此数据庞大的资本外流一直是通过最热门的洗钱工具：高利润房地产买卖（从悉尼、纽约、温哥华，再到伦敦，遍及全球各大城市）中国政府如果让汇率自由化，便可轻松解决资金外流，因为市场对此类金融交易显然有非常高的需求，人民币面临贬值压力。且关注11月30日国际货币基金组织在人民币纳入SDR投票上的决定吧。

欧央行会议纪要如市场预期般鸽派，欧元/美元在回落之前短暂冲高，一度突破1.0750，即61.8%斐波回撤档。从技术面看，该货币对依旧承压，不过下周美国感恩节假期与新的关键风险事件来袭之前，汇价面临区间震荡风险。如下图所示，日内汇价可能收于1.0675/1.0750附近。

图表：欧元/美元

空头须警惕昨日的高点依旧有效（1.0750是1.0830-1.0616这波跌浪的61.8%斐波回撤档）不过汇价已经重返1.0700/1.0675区间，当前可继续看跌，目标指向1.0500。上行目标是1.0800-1.0900，甚至可能探至1.10区间（在10.950附近的38.2%斐波回撤档）

G10主要货币表现：

美元：汇价务必尽快反弹，多头才能有所指望，好消息是美元/日元下行未果，欧元/美元已经从昨日高点反转，日内可能收于1.0675附近。

欧元：汇价走高也仅仅是因为空头回补，毕竟欧央行会议纪要并未有任何意外惊喜，关注欧元/美元日内的收盘，倾向于走低，不过须警惕轧空风险。

日元：相对欧元与美元而言，日元继续保持低调，欧元/日元似乎已经与欧元/美元的走势松绑。

英镑：英镑/美元过于强劲，关键转折区间在1.5250，与此同时，欧元/英镑继续承压，成为当前最受追捧的看跌欧元货币对（相对美元而言，英镑利率预期显示这种强劲的汇率颇具误导性）

瑞郎：瑞士央行试图出言打压瑞郎，如果欧元/美元再度暴跌，欧元/瑞郎还能坚持反弹吗？

澳元：盘中走强引人关注——关注澳元兑G3货币能否一具反弹，欧元/澳元也可能继续暴跌。

加元：美元/加元守住关键支撑1.3250，关注日内公布的加拿大数据。

纽元：纽元再次走强，尤其是兑美元与加元，纽元/美元关键阻力在0.6600区间。

2015-11-20