招商银行总行：11月23日汇市分析

股汇市市场焦点

1.美国10月新屋开工年化月率意外骤跌，主要受到公寓建设的暴跌所拖累。今天的报告暗示，美国的房地产市场复苏仍然断断续续的。

2.美联储FOMC公布的10月会议纪要并没有加大12月加息的预期，但12月加息仍然保持很高可能性，不过因10月会议是在美国10月非农就业报告出炉前进行的。。

投资资讯 债券篇

主办：招商银行财富管理室 外汇日报 2015年11月23日 星期一

投资资讯 外汇篇

欧元/美元：周一（11月23日）亚市盘初，欧元/美元位于1.0640附近水平徘徊。上周五欧元大幅走软，并以阴线大幅收跌，且周线也录得跌势。本交易日亚太时段盘初，汇价继续于低位附近交投。上周欧元/美元收盘逼近7周新低1.0616，维持自10月末以来的下跌趋势。完成自上周四开始的上修后，汇价在周五重启跌势，欧洲央行（ECB）行长德拉基重申12月扩展QE的可能性，这进一步打压欧元。与此同时，美联储（Fed）官员继续暗示可能在12月升息，令美元维持强劲，尤其是兑欧系货币。欧元/美元今日开盘报1.0643。

分析师表示，技术面看，日图显示汇价依然远低于走低的20小时均线下方，而动能指标转为持平，并位于100下方，此前修正超卖水平，同时RSI重启跌势至32附近。

英镑/美元：周五(11月20日)英镑兑美元回落跌至1.52下方，收回一周涨幅，走势疲软。在欧洲央行(ECB)行长德拉基强化近期进一步放松货币政策的预期后，投资者加速抛售欧元，英镑也受欧元走低拖累。另外英国公布的经济数据表现疲软，也拖累英镑走低。德拉基周五称，欧洲央行已准备好迅速行动以提振欧元区疲弱的通胀率，并强调调整资产购买计划和存款利率是可能的工具。该评论是欧洲央行迄今为止对于12月3日新推刺激措施所发出的最强烈的暗示。欧元料连续第二周录得周度跌幅，交易商预计，在12月3日欧洲央行会议之前，投资者调整头寸，欧元还存在进一步的下跌空间。与欧元区货币政策前景形成对比的是，投资者正在押注英国央行将升息，或许在2016年下半年进行。这使两年期英国公债与同期德国公债收益率之差维持在近八年最阔水平，并给英镑带来支撑。英国周五公布的数据显示，10月公共财政恶化，数据施压英镑。英国10月公共部门净借款升至82亿英镑，高于上年同期的71亿英镑，也高于调查预估的60亿英镑。英镑/美元今日开盘报1.5183。

分析师表示，英镑兑美元小时图中，汇价走势震荡偏空。技术指标MACD(12，26，9)主线和信号线位于零轴下方，说明价格趋势均衡偏空。相对强弱指标RSI(14)位于50均衡位置下方，说明价格力度偏空。技术上的走势表明，英镑兑美元后市有望回落。

美元/日元：前一交易日日圆反覆上升。日本央行维持现行利率不变，并维持现行经济成长预估，日圆于早段反覆靠稳。纽约时段，美元获利盘令美元从近期高位回落，日圆反覆上升，见122.75日高。后市方面，预料近期市场继续操作美联储加息预期，预料日圆暂维持区间上落格局。美元/日元今日开盘报122.8600。

分析师表示，美元/日元交投于上一交易日低位紧上方，短期维持看跌。1小时图显示汇价跌至100和200小时均线下方，技术指标经过上行整理后恢复下行。

澳元/美元：周五（11月20日）亚市早盘，澳元/美元位于0.7190附近水平徘徊。上一交易日澳元一路反弹走强以阳线收涨，最高触及0.7214，目前自高位有所回落。上一交易日澳元/美元成为风险情绪好转的最大收益货币，汇价反弹至0.7214，并收于0.7200附近，录得11月以来最高水平。澳元/美元今日开盘报0.7228。

分析师表示，1小时图显示澳元/美元仍处高位附近，位于上行的20小时均线上方。技术指标自极度超买区域回撤，并未显现看跌动能，位于中轴上方，表明如果汇价下跌，则只会是整理态势。

美元/瑞郎：瑞郎反覆上升。汇市早段，瑞士公布的贸易收支较上月增多，但贸易盈余未有加大对瑞郎的需求。纽约时段，美元获利盘令美汇指数跌穿99数整关口，瑞郎受买盘支持，脱离日前低位1.0221，反覆升至日高1.0127。后市方面，在美联储12月利率决议之前，美元强势暂时绶解，预料瑞郎将走势反覆。美元/瑞郎今日开盘1.0190。

分析师表示，美元兑瑞郎目前日线MACD指标在0轴上方高位为金叉状态，但正向柱状线开始收缩，日线RSI指标脱离70以上强势区域，回落到50-70均势区域上端摆动，日线布林轨道维持上行过程，预示短线为偏强的震荡市上行格局。

美元/加元：11月19日，加拿大公布的批发销售意外下滑，连续第二个月走低。美元兑加元接连三日收阴，即便美国原油价格短暂跌破40美元/桶，美元/加元仍未突破1.3380关口。加拿大9月批发销售月率下滑0.1%，预期增加0.3%；9月批发库存月率下滑0.4%，预期增加0.6%；9月批发库存年率增加7.5%，预期增加9.2%；9月批发销售年率增加1.4%，预期增加3.8%。美元兑加元今日开盘报1.3338。

分析师表示，维持看多观点，短期做多止损位上调至1.3220，汇价跌破此处或引起深度回调，多头可在1.30重新买入。

美元/新加坡元：美国劳工部周四(11月19日)公布的数据显示，美国11月14日当周初请失业金人数降至27.1万，表明美国劳动力市场强劲，暗示美联储加息几率上升。具体数据显示，美国11月14日当周初请失业金人数下降0.5万，至27.1万，符合预期，前值为27.6万。美国初请失业金人数已连续第37周低于30万人，为40多年来持续时间最长的一次，这通常表明美国劳动力市场相当强劲。美国劳工部的分析师称，没有特殊因素影响该周的初请数据，且没有任何一州的初请数据是通过粗略预估得到的。美元/新加坡元今日开盘报1.4127。

分析师表示，美元/新加坡元日线上处于反弹上升期，macd向上运行，kdj向下，红色柱能缩小，短期震荡。

美元/人民币：人民币兑美元即期周五小幅收跌，逆转早间升势，收盘并刷新逾两个半月低点。交易员称，美元/人民币期权波动率最近持续上升，显示人民币贬值压力有增无减，且美联储加息预期日渐升温，美元指数反弹，推动人民币汇价最终走弱。他们并指出，午后购汇需求很旺盛，成交有所放大，6.3850元为监管维稳点位，可见大行结汇维稳举措，若贬值预期持续升温，料加大央行维稳压力。无需怀疑央行维稳决心，短期人民币料难现大幅升贬。美元/人民币今日开盘报6.3835。

分析师表示，有消息称人民币在SDR（特别提款权）的权重会仅10%左右，但对汇市影响不大，在SDR中人民币10%权重已算多，当前并不具备更多权重条件；而入篮后的市场反应仍取决于央行态度。

欧元/日元：日本内阁府近日发布的统计数据显示，日本国内生产总值第三季度萎缩0.8%，继第二季度之后GDP连续2个季度同比下滑，这似乎是“安倍经济学”后续乏力的表现。英国《卫报》发表评论称，日本经济的“五次探底”是对安倍经济学的新的打击。尽管安倍经济学“新三支箭”在执行之初唤起了大家对日本经济的希望，但就目前的情况而言，很明显，这个计划并没有太大的实际效果。数据显示，日本企业对未来经济形势并不看好是日本经济下滑的主要原因，尽管企业的利润率创出历史新高，但却出现了抑制设备投资的趋势，设备投资同比减少1.3%。企业推迟设备投资计划，表明日本民众对未来的经济走势并不抱有信心。但日本政府仍维持谨慎乐观的看法，指称经济虽有些疲态，但因就业及个人所得状况好转，经济持续温和复苏。日本央行也维持其经济政策不变。据日本新闻网报道，日本经济财政大臣甘利明在数据出炉后的记者会上表示：“扣除库存的影响，日本经济应该还是正增长，经济景气的总基调并不坏。”欧元/日元今日开盘报130.71。

分析师表示，MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。周五欧元/日元收阴线， MACD向下运行，kdj指标向下运行，绿色柱能缩小，趋势震荡向下。

英镑/日元：英国国家统计局(ONS)周四(11月19日)公布的数据显示，英国10季调后零售销售月率降幅大于预期，因食品零售销售月率降幅创2014年5月以来最大。具体数据显示，英国10月季调后零售销售月率下降0.6%，降幅高于预期值0.5%，前值从上升1.9%修正为上升1.7%；10月季调后零售销售年率上升3.8%，升幅不及预期值4.6%，前值从上升6.5%修正为上升6.2%。英国国家统计局称，食品店、百货店、纺织品店与服装店的零售销售对该国10月零售销售拖累最大。虽然英国零售销售月率降幅大于预期，但是该国消费者依然乐观，因薪资上涨、商品价格下降和且利率创纪录低位。目前市场预计英国直到2016年、甚至2017年才会加息。截止到10月三个月，英国零售销售总额上升0.9%，与9月增速持平。英国9月零售销售大幅上升，受益于商店零售品价格下降及英式橄榄球世界杯的相关促销活动刺激。数据并显示，英国10月季调后核心零售销售月率下降0.9%，降幅高于预期值0.5%，前值从上升1.7%修正为上升1.5%；10月季调后核心零售销售年率上升3.0%，升幅不及预期值3.9%，前值从上升5.9%修正为上升5.7%。英镑/日元今日开盘报186.68。

分析师表示，英镑兑日元小时图目前MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。英镑兑日元周五收阴线，macd向下运行，KDJ向下运行，红色柱缩小，趋势向上。

欧元/英镑：周六（11月21日）欧洲央行(ECB)管理委员会委员暨芬兰央行行长利卡宁发表言论指出，欧元区通胀和经济增长前景都面临下行风险，并称欧洲央行（ECB）必须准备采取措施实现物价上涨目标。在被问及可能采取的新举措时，利卡宁表示，欧洲央行管委会必须密切关注欧元区经济数据表现。利卡宁在周六发表的Kauppalehti商业日报专访中称，“我们发现通胀前景仍面临下行风险，必须准备好在必要时采取行动。目前的(资产购买)计划，让我们在必要时有很大灵活性。”利卡宁指出，“欧元区经济以及实现物价稳定目标都需要货币政策的大力支持，欧洲央行正在提供这种支持。”利卡宁补充称，关于通胀目标，欧洲央行必须“在两个方向上都立场强硬”。利卡宁一般被外界视为管委会中立场比较强硬的委员之一。欧元/英镑至今日开盘报0.7002。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周五收阴线，绿色柱能缩小，kdj向下，Macd向下。趋势震荡向下。

招商银行

2015-11-23