盛宝银行：PCE通胀成为测试美元的关键

要点：

美国PCE通胀数据成为美元未来一周的关键指引；

澳元/美元空头与美元/加元多头双双承压；

美元/日元停滞在关键转折区间；

亚市早盘，美国最新公布的消费者信心指数逊于市场预期，该指标通常是作为衡量就业市场前景的关键，实际上其就业分项指标确实有所疲软，而近期发生的巴黎恐怖袭击也导致该指数的前景预期大幅下滑，跌至14个月以来的最低点。

日内公布的美国PCE通胀数据成为测试美元走向的关键，这是美联储惯用的通胀衡量指标。如果该指标意外下滑，在感恩节期间市场交投清淡的情况下，美元面临轧空的风险会越来越高，尤其是那些备受追捧的货币对，例如做空澳元/美元与做多美元/加元，明显双双承压，而美元/日元则停滞在关键转折区间122.25与121.50之间（参见下图）另一方面，如果日内公布的经济数据意外上涨，便可支撑美元在接下来一周的反弹势头。

图表：美元/加元

在过去几个交易时段油价明显上涨，商品货币反弹，美元/加元与澳元/美元亦步亦趋，关键支撑在1.3250，如果跌破该支撑，汇价可能进行大幅盘整，且出现“双顶”形态。如果汇价重返1.3350上方，多头仍可继续看涨该货币对。

G10主要货币表现：

美元：在下周三耶伦发表关键讲话之前，10月份PCE通胀数据成为测试美元走向的重要指引，市场预期该指数同比小幅增长1.4%。

欧元：欧元/美元与欧元/英镑略有走高，下周四欧央行会议召开前，市场很难判断欧元轧空的可能性，但是如果风险偏好或美元走软，可能加速交易商平仓，欧元/美元关键阻力在1.0700（斐波回撤档）1.0763（近期高点）以及1.0800/25区间。

日元：日元试图逆袭美元，汇价一度测试区间低点，在下周五之前如果美元/日元能够守住121.50-122.25区间，可继续看涨。关注周五公布的通胀数据，亚市早盘公布的小型企业信心指数录得18个月新高。

英镑：英央行对季度通胀报告作的证词陈述并未改变市场对央行的加息预期，也并未提振英镑，在各种交叉盘中英镑可能与美元的走势相关联，而且英镑/美元的反弹可能迅速消退。

瑞郎：欧元/瑞郎保持沉寂，瑞士央行可能在12月10日的会议上对欧央行（12月3日）的决策作出回应。

澳元：商品货币全盘反弹，不过与澳元相关的商品价格并未受益——如果澳元/美元突破0.7300，关注反转的头肩形态。

加元：油价新一轮上涨带动加元追随澳元略有走高，目前商品货币颇受关注。

纽元：从技术面，纽元/美元依旧存在不确定性，如果风险偏好反弹，可进一步支撑商品货币，纽元/美元关注0.6600/25区间。预计纽元会走软，前提是美元短期内东山再起。