盛宝银行：风险情绪下滑 美元多头承压

要点：

纽储行“强硬减息”，纽元反弹；

澳洲就业数据再引质疑；

瑞士央行召开在即

纽储行宣布减息，不过上调了经济预期，以此降低了未来一段时间再度减息的可能性，纽元交易商对央行如此自信的表态有所保留，2年期国债收益率与过去一周均值相比基本没有变化，利率息差也未见明显反弹，留意纽元/美元能否继续上行并突破0.6800，告破后目标指向200日均线，逼近10月份高点0.6900。面对下周即将召开的FOMC会议，汇价可能窄幅波动。

澳洲最新公布的11月份就业数据意外强劲（按人均计算）相当于美国当月就业增长98万，此前一个月的就业数据已经非常强劲。尽管市场预期12月的就业数据会疲软甚至负增长，但是该系列的数据已经让人严重质疑澳洲就业报告的可信度。澳储行对澳洲经济的乐观表态也显得不太靠谱，未来3-5年房产泡沫破裂可能打压澳洲经济，采矿行业已经分崩离析，而且高薪部门可能裁员好几万人。

今天值得关注的是瑞士央行会议与英央行会议，市场更倾向于留意前者的动态，毕竟瑞士经济一直萎靡不振，GDP几乎零增长，工业生产也非常疲软。瑞郎面临下行风险，尤其是当风险偏好抬头时，即使瑞士央行没有任何政策举动（如果此次会议没有行动，就要等到明年第一季度了）瑞郎也会承压。

其他方面，关注风险偏好的表现，昨日美股下滑，欧元/美元突破1.1000并测试200日均线，美元/日元跌破区间低点122.25，亚市早盘试图跌破200日均线，不过午盘有所反弹。在关键风险FOMC会议召开前，美元主要货币对接下来的几个交易日都是难以捉摸的对象。

图表：美元/日元

汇价追随风险偏好的走向，跌破122.25之后开始测试关键区间121.50，如果风险厌恶继续升温，接下来关注120.00

G10主要货币表现：

美元：当前承压，各大主要货币对关注风险偏好的走向，欧元/美元留意200日均线，美元/日元须同时留意标普500指数的表现。

欧元：欧元/美元突破1.1000区间后开始测试1.1025上方的200日均线，风险情绪下滑与美元多头平仓可能刺激汇价继续上行，不过长远来看，空头可能在2016年卷土重来。

日元：美元/日元跌破122.25区间低点后再破关键支撑121.50区间，下行风险挥之不去，如果风险厌恶抬头，目标指向120.00

英镑：兑美元意外走强，不过市场依旧倾向于看跌英镑/美元，近期反弹一直是受欧元/美元轧空影响。别指望英央行会议将带来明显影响，近期欧央行未如预期般鸽派，英国数据疲软，央行不太可能对利率政策有所行动。

瑞郎：瑞士央行可能发表鹰派指引，瑞郎面临下行风险，如果美元东山再起，从顺周期前景来看，瑞郎可能再度走软。

澳元：尽管就业数据显得很不切实际，不过澳元/美元依旧突破关键阻力，距离突破0.7375还有好一段距离，关注下周召开的FOMC会议。

加元：美元/加元有所下滑，不过依旧站稳在1.3500上方，如果美元盘中进一步走稳，汇价还有上行空间。

纽元：相对央行发表的利率指引而言，纽元似乎反应过度了，留意市场是否会继续追捧纽元。

盛宝银行

2015-12-10