盛宝银行：日央行意外修整QE提振日元

要点：

日央行意外修改量化宽松提振日元；

美元/日元跌破121

欧元/美元跌破1.08之后开始回撤；

油价暴跌打压加元，美元/加元突破1.40

亚市早盘，日央行意外宣布将购买长期公债并延长到期年限，同时决定再购买3000日元ETF。此前市场一直对日央行的按兵不动习以为常，现在日央行对量化宽松的小幅调整简直是给市场人士当头一棒，尽管市场后来意识到日央行在政策利率方面并未有任何实际行动，不过美元/日元还是先涨后跌，日元交叉盘明显下滑。

本次会议引发的风险厌恶横扫美股尾盘，目前要缓解这种情绪有点难度，日元盘中寻得支撑，但是市场人士开始揣测日央行作出小幅调整的意图是因为量化宽松在期限内能起到的推动经济的作用开始消退了。如果美元/日元逼近亚市午盘建立的低点，汇价可能大幅反转下行，参见下图。

图表：美元/日元

汇价先涨后跌，出现一个非常明显的看跌反转烛台，下行关注200日均线与Ichimoku云区，还有121.00下方的Ichimoku云区底部。

临近年末市场总体并无焦点，FOMC会议敲定加息，不过短期内美元能否进一步走强明显受到质疑，特别是亚市早盘美元/日元大幅反转后。如果交易商决定在年末去杠杆化，美元要等到2016年才有望走高，欧元/美元关键支撑在1.0800区间，阻力在1.0900/25区间，如果突破该阻力，目标指向区间高位1.11甚至1.1250。

G10主要货币表现：

美元：风险情绪在美股尾盘突然转向，年末各种不确定性横行，不过美元最终还是有望走强。如果美元/日元持续承压，美元疲软的风险就会最大化。

欧元：关注风险偏好，如果风险情绪进一步下滑，日元近期的表现说明日元可能跑赢欧元。FOMC会议召开后市场情绪有所转变，欧元/美元可能走高，关注1.0900/25阻力，下行关注1.0800。周末关注西班牙大选。

日元：如上所述，美元/日元可能开始下行，日元盘中进一步走强。

英镑：如果风险情绪持续疲软，欧元/英镑可能测试0.7300，同时迅速探至0.7300，以确定上行趋势。

瑞郎：欧元/瑞郎逼近1.0750支撑，美元/瑞郎停滞不前。瑞郎可能丢失避险货币的光环，从顺周期角度看，瑞郎倾向于走软。

澳元：澳元/美元跌破0.7150支撑，不过美元/日元反转为前者提供支撑。澳元/美元可能保持疲软，澳元/日元也突然成为澳元下行的直接表达方式。

加元：油价跌至新低，美元/加元逼近1.400，风险情绪下滑并不利好加元或美元。关注油价走向，汇价首个支撑在1.3850

纽元：纽元/美元亚市早盘收跌，当前环境下纽元应该走软，但是风险情绪进一步下滑也打压美元，在不确定性最大化的情况下汇价陷于区间中部。

2015-12-18