盛宝银行：美元/日元测试关键支撑118区间

要点：

美元/日元将测试118.00区间以及下方低点；

日内公布的美国数据成为货币对走向的指南针；

在岸人民币与离岸人民币利差扩大至2%；

亚市早盘，朝鲜声称第一枚氢弹试爆成功，而中国最新公布的服务业PMI疲软，美元/日元应声跌至118.50/00区间。据财新调查指数显示，中国去年12月份服务业PMI仅录得50.2，略高于荣枯分水岭，由此表明中国服务业可能拖累GDP增长的步伐。

人民币汇率进一步跌至新低，在岸与离岸（CNH/CNY）利差超过2%，录得历史新高，1年期远期汇率可能依旧低于7.00，该汇率水平看来相当保守。今年人民币兑G5货币走软已经明显成为市场主题，值得关注的是欧元/人民币依旧在7.20/25下方——由此可见人民币还有大量下行空间，不仅兑强势货币，兑所有主要货币都可能走软。

图表：美元/日元

自2015年年初以来，118.50/00一直是关键区间，留意高风险资产的表现能否走稳，例如标普500指数在2000点附近的走向。汇价下行关注116.00/25，一旦告破，距离113.30区间也不远了。

日内聚焦美国经济数据的表现，今天的财经日历相当热闹，首先是去年12月份ADP就业，然后是ISM非制造业调查指数，接着是FOMC会议纪要。

美联储加息已经人尽皆知，进一步加息的动作主要还是以经济数据为依据，所以会议纪要的内容难有惊喜。市场当前似乎过分担忧风险情绪的走向了，即将公布的经济数据也退居二位，会议纪要也并非特别受期待。

G10主要货币表现：

美元：除了美元/日元，美元在盘中走稳，毕竟在市场情绪非常紧张的情况下，美元的高流动性获益良多。顺周期交易再度成为焦点与风险偏好走稳时，美元方可东山再起。

欧元：尽管风险偏好还有持稳的希望，美联储的加息预期可能再度升温，不过欧元当前正极力证明自己算不上是陷入困境的货币。

日元：日元依旧是风险情绪下滑的最佳代言人，美元/日元逼近关键支撑，其他日元交叉盘也一直明显反弹，欧元/日元已经逼近126.10上方的周期低点。切勿断言日元交叉盘会超卖，因为这些汇价终会触顶，一旦出现大量买盘，做出看跌预期比较安全。

英镑：欧元/英镑关注0.7300转折区间，下行关注0.7256支撑，英镑/美元则继续试探2015年以来的1.4600下方低点，留意日内英国服务业PMI的表现。

瑞郎：继续沉寂，但是在这个节骨眼瑞郎依旧不在避险货币的行列里。

澳元：下行动能仍然强劲，澳元/美元关注0.7100关键区间，汇价对于糟糕的中国数据非常敏感，预计最终会跌破支撑并测试0.6900下方低点。

加元：美元/加元突破1.4000，预计油价会进一步疲软——关注日内公布的加拿大贸易数据与周五的就业数据，其结果可能继续打压加元。

纽元：再度走软，纽元/美元跌至区间中部，还有进一步下行势头。除了风险偏好疲软，乳制品拍卖不理想也是打压纽元的因素。