盛宝银行：本周美国数据成为市场主导

要点：

一个月时间就迎来三大央行的鸽派指引；

市场对美国数据的反应尤其关键；

美国数据可能打破欧元/美元的沉寂

开年头一个月的金融市场就显得动荡不安，不过上周五以风险情绪上扬收场。日央行意外减息至负利率，这是继欧央行与美联储之后第三个有意放宽政策或发出鸽派指引的主要央行，此前欧央行已经预示三月份会进一步扩大量化宽松，而美联储上周也发出比预期更为鸽派的指引。

汇市方面，上周五日元暴跌，欧元步其后尘，当前最大受益者是美元与高风险货币，即使美联储今年余下时间的加息预期已经降温，甚至有市场人士预计加息不会多过一次。只有14%的观察人士预计美联储会在3月份加息，就此本周美国数据与市场反应尤其关键。如果数据疲软，市场是否会庆幸美联储会放宽政策并期待第四轮量化宽松？（若真如此，美元兑新兴市场与商品货币可能走软）

假如美国数据表现强劲，美联储的加息预期又会升温？加上风险偏好进一步走强，这种情况可能提振美元/日元、瑞郎以及欧元。当风险情绪下滑时，美元兑高风险货币倾向于走强。留意稍后斯坦利联储主席费希尔发表的讲话。

图表：澳元/美元

本周汇价面临关键转折区间，汇价并未完成从0.6900下方周期低点的上行反转。如果突破关键区间0.7150，汇价可能继续上行并测试200日均线，为2014年9月以来首次。若跌破0.7000，则保持看跌预期。

G10主要货币表现：

美元：美国ISM最新公布的制造业调查指数疲软，市场也许将其解读为与近期能源价格下滑相关的数据而已，焦点可能迅速转向周三公布的ISM非制造业调查指数以及周五的非农就业报告，预计周五公布的芝加哥PMI指数可能超预期。

欧元：欧元/美元似乎会一直沉寂下去，但是如果本周公布的经济数据强于市场预期，加上风险偏好进一步走强，最终会打破汇价这种僵持的局面。

日元：上周五日央行的意外减息严重打压日元交叉盘，如果市场继续关注顺周期交易，汇价可能延续当前势头，进一步下行。

英镑：本周迎来“超级星期四”，英央行将公布最新的季度通胀报告，市场预计央行会按兵不动，所以焦点可能在于风险偏好，近期欧元/英镑可能超买了，风险情绪上扬的话有望进一步支持汇价下行。

瑞郎：欧元/瑞郎上周突破1.1000关口，不过短线交易商颇为谨慎，上周五汇价突破1.1150之后大幅反转。本周美元/瑞郎更受关注，关键支撑在1.0200，然后是1.0120区间，上行目标是1.0325。

澳元：本周尤为关键，澳元/美元近期试图跌至新低未果，不过汇价已经实现了所有关键回撤（0.7150就是最后一个）晚间将迎来澳储行会议，当前没有理由预期澳储行会发出比其他央行更加鸽派的指引，因此会议结果可能提振澳元，不过澳元/美元须考虑本周公布的数据表现。

加元：美元/加元关键支撑在1.4000下方，留意油价能否进一步上涨。下一个关键支撑在1.3800附近。

纽元：基本看跌纽元，不过风险偏好走强，纽元空头开始遭遇阻力。留意近期走高的澳元/纽元，相对上周召开的纽储行而言，本次澳储行会议的指引可能有明显对比。

盛宝银行

2016-2-1