前海深能石油：原油短期不稳定过渡期，整体空势，白银重新拉开空头

2014.10.31：

【行情回顾】：

原油昨天小幅下行，报收短影线小阴线，最低80.72，收盘81.12。夜神战绩：观望。

白银昨天白天拉开跌势，至终跌破前低报收短影线大阴线，最低16.34，收盘16.46。夜神战绩：中线空单持有中。

【基本面】：

能源方面：

10月30日（周四），投资者预测美国提前升息令美元上涨从而对包括原油在内多种大宗商品期价形成压力，国际原油期价大幅收跌。

纽约商品交易所主力合约12月原油跌1.08美元，收于每桶81.12美元，跌幅是1.31%。

洲际交易所伦敦布伦特原油12月合约跌0.88美元，收于每桶86.24美元，跌幅是1.01%。

30日，美国商务部公布的数据显示，美国第三季度实际GDP初值年化季率增长3.5%，好于预期的增长3.0%，前值增长4.6%。其中，美国的个人消费和出口对于本次GDP数据贡献最大：个人消费对GDP贡献占到1.22%，净出口对GDP贡献占到了1.4%。该报告也增强投资者对经济的信心，令他们提前美国升息预期。

因美国第三季度的经济增速好于市场预期，加上美联储在之前一天对美国经济前景的更乐观评估，美元兑多种主要货币的汇率均走高，从而对包括原油在内多种以美元定价的大宗商品期货合约报价形成压力。

30日，据消息人士透露，利比亚10月原油日产量在80-90万桶之间，日均产量在85万桶。另据彭博社援引消息人士话称，利比亚可能将大幅提高油价。

贵金属方面：

国际现货黄金周五(10月31日)亚洲时段盘初徘徊在1200美元附近，隔夜因美国三季度GDP大幅攀升，且高于预期，令市场对美国经济信心倍增，提振美元延续升势，促使金价大跌逾1%，并刷新1295.77美元/盎司的三周半低位。另外，周四现货白银也暴跌3.5%，并刷新16.32美元/盎司的逾四年半低位。

主要市场方面，周四美元指数延续第二日上涨；而受美国靓丽GDP数据提振，欧股小幅收高，美国三大股指全线上涨，其中道指涨幅1.30%；美债价格小幅攀升，收益率回落。

美国三季度GDP容光焕发油价下跌恐再添助力

美国商务部周四(10月30日)公布的数据显示，美国三季度实际GDP初值年化季率增长3.5%，好于预期的增长3.0%，前值增长4.6%。美国第二和第三季度经济也创自2003年以来最佳表现，令市场对美国经济复苏信心大增。

其中，美国的个人消费和出口对于本次GDP数据贡献最大：个人消费对GDP贡献占到1.22%，净出口对GDP贡献占到了1.4%。

此外，美国第三季度个人消费支出物价指数初值年化季率增长1.2%，略低于预期的增长1.3%，前值增长2.3%。美国第三季度核心个人消费支出物价指数初值年化季率增长1.4%，亦不及预期的增长2.0%。美国第三季度最终销售初值年化季率增长4.2%，预期增长3.5%，前值增长3.2%。

PlanteMoranFinancialAdvisors分析师JimBaird称，"三季度经济以较快的速度增长，主要受到贸易帐数据和美国政府支出增加的支撑。如果该数据有令人不满意的地方，那么就是消费者支出和投资的显著下滑，二者均以适度的速度增长。然而，此次报告确定了经济正以超出近期趋势的速度增长，延续了春季以来经济向好的势头。"

另外，由于近期油价暴跌，经济学家指出这可能带动美国家庭消费支出上涨，并为美国四季度及明年一季度GDP带来额外助力，最大可提高2%。

摩根大通(JPMorganChase)驻纽约的首席美国经济学家MichaelFeroli表示，"油价下跌经济受益，这个局面应该对假期销售有所助益。消费者可以把原本应该花在油价上的钱用在购买圣诞礼物上。"经过计算消费支出增长和石油行业削减生产性投资，Feroli预计未来一年经通胀调整的经济增长将获得净0.5个百分点的提升。

金价再次跌穿1200机构小伙伴们怎么看？

美联储(Fed)周三(10月30日)利率决议宣布削减购债规模150亿美元，结束QE3的资产购买。并对未来美国经济前景抱有更乐观的态度，刺激市场对其提前加息的预期大幅升温，推动金价跌破1210美元。而周四受美国GDP的二次打压，金价1200关口支撑已经是摇摇欲坠，未来有进一步回探1180美元的风险。

瑞银集团(UBS)周四表示，目前黄金市场面临着空前的看空压力，可能重新测试本月1183美元/盎司的低点。中国市场上，上海黄金交易所的金价出现了5周内的第一次贴水，表明需求疲软。

福四通(INTLFCStone)分析师EdMeir说："除了打击了黄金，美联储的政策声明也对美国股市带来了一些影响，但那有所恢复。"

法国农业信贷银行(CreditAgricole)认为，第四季度金价将在各种冲突的影响下，趋于稳定，但2015年仍将走弱。该行认为，长期的ETF流出对金价有所压力。在没有持续的金融恐慌的情况下，这样长期的投资者需求平淡的状况会持续下去。

著名交易员JimIuorio在接受CNBC采访时称，"在谈到黄金交易的时候，我认为，这是完全依赖于美元走势的。看过去6个月，有很多理由就买入黄金，但所有人都忽视了，因为真正重要的只有美元。"

自7月初以来，美元指数已经上涨了8%，尤其过去两天，受到美联储决议的影响，更有显著的上涨。美联储此次会议透露出来的信息是，升息可能会提前到来，而如果美国的利率上涨，那么美元对比欧元和日元等，显然会更有吸引力。

Iuorio认为，应当注意美元对欧元，自从美联储开始准备升息以来，欧洲央行就表示会进一步刺激，Iuorio认为欧元对美元的弱势会持续下去。上涨的美元对黄金是不利的。因此，Iuorio认为应当在1208美元/盎司做空黄金至1175美元/盎司的水平。

Kitco特约分析师JimWyckoff认为，目前影响黄金市场的因素，仍然是强劲的美元。"如果金价跌破1183美元，那么就可能一路下跌，跌到1000美元/盎司也不是没可能的。

不过，不过，汇丰银行（HSBC）在周四（10月30日）的报告中称，如果金价再度跌破1200美元/盎司，中央银行买入黄金的步伐可能加快，并支撑金价。

国际货币基金组织（IMF）本周公布的数据显示，全球央行在9月份共增持了45.6吨黄金，其中俄罗斯连续第6个月增持，达37.3吨，总量升至1149.8吨。德国商业银行(CommerzbankAG)的分析师DanielBriesemann认为："在大部分国家，黄金持有占外汇比重都是比较低的，因此还有买入黄金的空间。黄金可以被用来作为货币贬值的保护。"

【技术面】：

原油昨天小幅下行，报收短影线小阴线，最低80.72，收盘81.12。夜神战绩：观望。原油目前处在短期的震荡区，不确定性大。但整体空势依旧，压制大幅上涨，短时间反复多变。所以目前区域观望策略，下周如果下破区间拉开阴线，我们会采取做空策略，如果上破区间之后，寻找优势位置做震荡空。今日短期区间：79.84-82.4，前海油3670-3788。

白银昨天白天拉开跌势，至终跌破前低报收短影线大阴线，最低16.34，收盘16.46。夜神战绩：中线空单持有中。目前白银重新拉开空势，影响月度收线更弱，白银17.2中线空单持有中，今日有加仓计划。静待指令提醒。

【需关注的数据】

周五20：30美国9月个人消费支出月率

21：45美芝加哥采购经理人指数

21：55美10月密歇根大学消费者信心指数

（撰稿人：前海深能夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

前海深能石油

2014-10-31