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紧缩周期即将结束?加央行宣布加息75个基点 加元却急涨又急跌

文 / 夏洛特 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 加拿大央行周三(9月7日)将隔夜利率目标上调至3.25%,其中银行利率为3.5%,存款利率为3.25%。加拿大央行也在继续其量化紧缩政策。

(图源:加拿大央行、加拿大统计局、CBC News)

全球和加拿大经济的发展大致符合加拿大央行7月份的预测。新冠疫情、持续供应中断以及乌克兰战争的影响继续抑制增长并推高价格。

全球通货膨胀率居高不下,大多数国家的核心通货膨胀率都在上升。作为回应,世界各国央行继续收紧货币政策。美国的经济活动已经放缓,尽管美国劳动力市场仍然紧张。中国正面临新冠肺炎封锁带来的持续挑战。大宗商品价格波动较大:石油、小麦和木材价格有所回落,而天然气价格却在上涨。

在加拿大,由于汽油价格下降,7月份CPI从8.1%降至7.6%。不过,不包括汽油在内的通胀有所上升,数据显示价格压力进一步扩大,尤其是在服务业。加拿大央行的核心通胀指标继续上升,7月份从5%到5.5%不等。调查显示,短期通胀预期仍然很高。这种情况持续的时间越长,通胀加剧的风险就越大。

加拿大经济继续在需求过剩的情况下运行,劳动力市场仍然紧张。加拿大第二季度的GDP增长了3.3%。虽然这一数字略低于加拿大央行的预期,但国内需求指标非常强劲——消费增长约9.5 %,商业投资增长近12%。随着抵押贷款利率的上升,在疫情期间不可持续的增长之后,住房市场正如预期的那样回落。加拿大央行继续预计,由于全球需求减弱,加上加拿大收紧货币政策,使得需求与供给更加一致,今年下半年经济增长将放缓。

考虑到通货膨胀的前景,管理委员会仍然认为政策利率需要进一步提高。量化紧缩是对政策利率上调的补充。随着收紧货币政策的效果在整个经济中发挥作用,我们将评估需要提高多少利率才能让通胀回到目标水平。管理委员会仍然坚定地致力于价格稳定,并将继续采取必要的行动以实现2%的通胀目标。

下一个宣布隔夜利率目标的日期是2022年10月26日。与此同时,加拿大央行将在MPR中公布对经济和通胀的下一个全面展望,包括预测的风险。

加拿大央行公布利率决议后,美元/加元短线下挫逾30点,随后自低位反弹近40点,现报1.3182。

(美元/加元15分钟走势图,来源:FX168)

有分析师点评称,虽然加拿大央行暗示需要更多加息来让通胀回到2%的目标,但声明暗示紧缩周期可能即将结束:“随着收紧货币政策的影响在经济中发挥作用,我们将评估需要上调多少利率才能让通胀回到目标水平。”

财经网站Forexlive撰文称,加拿大央行声明的语气比预期的更加强硬,但没有给出明确的指引。许多分析师认为3.50%将是最高利率水平,但这似乎不太可能,加拿大央行的加息步伐似乎没有受到房价的影响,自2月份以来房价已经下跌了18%。与其他许多央行一样,加拿大央行也警告称,短期通胀预期会上升。

Monex Canada市场分析师指出,加拿大央行特别指出,核心通胀强劲,通胀预期正在上升,因此他们不会因为整体经济下滑而自满。他们还强调了国内需求强劲的迹象,从而淡化了经济增长的疲弱,这进一步支持了他们实现2%的通胀目标的口头承诺。最后,利率声明保持了利率仍需上调的措辞,但没有提及提前加息。我们将此解读为对市场定价的含蓄认可,这意味着加拿大央行或将在10月再加息25或50个基点,在12月再加息25个基点,最终利率将达到3.75%至4%。

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