FX168財經報社(香港)訊 本周可謂是金融市場的“超級周”。央行方面，三大主要央行——美聯儲、歐洲央行與英國央行將公布最新的利率決議，此外，捷克、巴西、埃及等國家央行也將在本周陸續公布最新的利率決議。經濟數據方面，本周投資者將迎來美國非農就業報告、歐元區GDP和通脹以及多國PMI等重磅數據，預計本周市場將遭遇劇烈波動。
美聯儲決議與美國非農
目前，伴隨着高通脹壓力逐步緩解，市場已普遍預計，美聯儲(FED)本次議息會議將會進一步縮小加息幅度至25個基點。投資者關注的是，美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在加息決議公布後的新聞發布會上，是否會就加息的利率峰值以及暫停加息的關鍵條件等議題透露任何信息。
彭博社最新撰文稱，由於有跡象顯示通脹放緩，美聯儲官員將在未來一周再次放慢加息步伐，而周五的非農就業報告可能顯示對工人的需求穩定，從而提高美國經濟軟着陸的可能性。政策制定者準備在周三將基準聯邦基金利率上調25個基點，至4.5%-4.75%的區間，若如此，這將是美聯儲連續第二次會議縮減加息幅度。在美聯儲決議出爐之前，近期公布的一系列數據顯示，美聯儲遏制通脹的積極舉措正在發揮作用。
美國上周五公布的數據顯示，去年12月，扣除食品和能源的核心個人消費支出(PCE)指數較上年同期增長4.4%，低於去年11月份4.7%的增幅，但符合道瓊斯的預期。這是自2021年10月以來的最低增速。按月計算，所謂的核心個人消費支出增長0.3%，也符合預期。
(圖片來源：彭博社)
當地時間1月29日，有着“新美聯儲通訊社”之稱的著名記者Nick Timiraos最新撰文稱，隨着通脹壓力進一步緩和，美聯儲官員準備連續第二次放慢加息步伐。當前爭論的焦點是通脹走勢和預測通脹的正確方法，是自下而上地分析近期物價和薪資數據，還是傳統的自上而下的分析，即經濟在多大程度上高於或低於其正常水平。
美聯儲在去年12月份將加息幅度縮窄至50個基點，之前則連續四次加息75個基點。美聯儲官員表示，加息對經濟的降溫作用要全部發揮出來需要時間。
費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)在1月20日的一次演講中表示：“我預計我們今年還會加息幾次，不過在我看來，我們一次加息75個基點的日子肯定已經過去了。今後加息25個基點是合適的。”
美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發布會上面臨的關鍵問題將是美聯儲打算加息多少，以及官員們在暫停加息前需要看到什麼。美聯儲官員已經明確表示，他們還希望看到勞動力市場供需失衡開始改善的證據。
據彭博社調查的經濟學家稱，美國1月份招聘可能放緩，他們預計美國今年1月將增加18.5萬個工作崗位，而去年12月為增加22.3萬個。
根據經濟學家的預估中值，他們預計美國1月失業率將攀升至3.6%，仍接近50年來的最低水平，平均時薪同比料增長4.3%，增幅較上月有所放緩。
周二，美國勞工部將公布就業成本指數(Employment Cost Index)，這是衡量工資和福利的一個廣泛指標，屆時美聯儲將獲得另一個重要的通脹數據。美國12月份的職位空缺數據以及1月份的制造業調查數據也將於周三公布。
經濟學家們稱，美聯儲面臨兩難境地，一方面，通脹數據弱於預期，經濟活動指標在過去一個月顯示出放緩勢頭；另一方面，由於交易員相信美聯儲將很快轉向降息，金融狀況已有所緩解。這些數據將證明小幅加息是合理的，但美聯儲可能會將更寬松的金融環境視為采取鷹派行動的理由。
凱投宏觀(Capital Economics)的經濟學家估計，美國1月份非農就業人數增量將進一步降至15萬，這將使就業增長低於新冠疫情來襲前的2019年月均水平。凱投宏觀高級美國經濟學家Andrew Hunter稱，有越來越多的跡象顯示出就業數據表象之下的疲弱之處。
其他方面，美聯儲會後一天，歐洲央行(ECB)和英國央行(BOE)可能都將加息50基點，此前歐元區數據可能顯示通脹放緩和經濟停滯。與此同時，來自中國的調查可能顯示經濟有所改善，巴西央行可能維持借貸成本不變，國際貨幣基金組織(IMF)將公布最新的全球經濟預測。
歐洲央行和英國央行決議來襲
主要的利率決定將成為歐洲新聞的主要內容，歐元區和英國央行都將舉行今年的首次會議。
在歐洲央行周四召開貨幣政策會議之前，關鍵數據將吸引人們關注政策路徑的線索。對於歐元區將於周二公布的第四季度GDP數據是否會出現萎縮(可能預示着經濟衰退)，或者該地區是否避免了衰退，經濟學家們意見不一。
周三，歐元區1月份通脹預計將連續第三個月放緩，不過少數預測者預計通脹將加速。
(圖片來源：彭博社)
歐元區三個最大經濟體——德國、法國和意大利——的經濟增長和消費者物價數據將於本周上半周公布，因此，這幾天投資者將非常忙碌。
所謂的核心潛在通脹指標可能只顯示出輕微的疲軟。這一指標正讓官員們更加關注進一步收緊政策的理由。
市場普遍預計，歐洲央行在加息50個基點的同時，還會削減資產負債表。
彭博社稱，歐洲央行的決定幾乎肯定會包括加息50個基點，以及有關逐步減持多年量化寬松(QE)政策積累的債券計劃的更多細節。鑒於歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)傾向於暗示未來的決定，投資者可能會關注她在新聞發布會上透露的3月份前景。目前歐洲央行官員們在是否放緩緊縮的問題上意見分歧越來越大。
歐洲央行行長拉加德近期已明確表示，歐洲央行將會堅持加息，繼續抗擊高通脹。
英國央行也將在周四做出決定，鑒於國內通脹率仍處於40年來的曆史高位，市場預計英國央行將延續30年來最激進的加息路徑，加息50個基點。
盡管過去兩個月英國通脹率都有所下降，但仍是英國央行2%目標的五倍。
別忘了亞洲
春節假期結束後，中國開始重返工作崗位，經濟形勢受到密切關注，定於周二公布的官方采購經理人指數(PMI)可能較去年12月的慘淡數據大幅改善，但預計制造業仍不會恢複明顯擴張。周三亞洲各地將陸續公布PMI數據。
日本將公布工廠產出、零售銷售和失業數據，這些數據可能會讓人對經濟從夏季收縮中複蘇的力度產生懷疑。
印度將在本周中期公布最新預算，印度決策者試圖在控制赤字的同時保持經濟增長。
周三韓國的出口數據將成為全球商業的“脈搏”，而韓國央行(BOK)將密切關注次日公布的通脹數據。
新西蘭本周也將公布貿易數據，不過失業數據將是新西蘭聯儲的主要擔憂，因為該聯儲正在考慮小幅加息的可能性。
澳洲聯儲(RBA)將密切關注房價和零售銷售數據，為下周的利率決議做準備。
