FX168財經報社(北美)訊 加拿大央行周三（4月13日）將利率上調0.5個百分點，為20多年來的最大一次加息，並表示將停止購買政府債券，以收縮資產負債表。該央行正積極采取行動，將通脹從30年高點壓低。
在周三的一項政策決定中，加央行行長馬克勒姆領導的政策制定者將隔夜基準利率上調至1%，並表示，由於物價壓力持續遠高於目標，利率“將需要進一步上調”。該央行還表示，將在4月25日停止置換到期的政府債券，這一過程被稱為量化緊縮。
加拿大央行利率決議公布後，美元/加元短線迅速下跌約50點。短期國債價格下跌，加拿大兩年期國債收益率大約比利率決議公布之前高出3個基點。
（美元/加元30分鍾走勢圖，來源：FX168）
這些政策行動標誌着加拿大央行的緊縮行動提速，預計這將是加拿大央行有史以來最有力的緊縮行動之一。加拿大央行也默認，在需求強勁的情況下，它需要迅速退出超寬松的貨幣政策，以免高通脹變得更持久。
加拿大央行在其利率聲明中稱，“通脹上升預期可能變得根深蒂固的風險越來越大，”並補充稱，將“使用貨幣工具使通脹回歸目標水平，並保持通脹預期良好。”
在官員們所稱的“大幅向上修正”中，通脹預計在2022年上半年將接近6%，2023年下半年回落至2.5%左右，2024年底將接近2%的目標。
2022年的平均通脹率預計為5.3%，而1月份的預測為4.2%。到2023年，平均通脹率將降至2.8%，低於此前預測的2.3%。
收縮資產負債表
彭博社調查的30位經濟學家中，有25位預計加拿大央行周三將加息50個基點，市場預期央行加息50個基點的可能性約為70%。投資者一直押注該央行將在未來幾個月繼續提高借貸成本，直到明年這個時候關鍵貸款利率升至近3%。加拿大央行上個月開始了加息周期，將政策利率從0.25%的低點上調至0.5%。
加拿大央行還提供了量化緊縮計劃的一些細節，稱將停止對加拿大政府債券的再投資；到期的債券將不再被替換，資產負債表將隨着時間推移而下降。未來12個月，在大流行期間獲得的3500億加元（約合2750億美元）淨政府債務中，約有四分之一將到期，這將推高收益率，並成為利率上調的補充措施。
盡管加拿大央行發表了鷹派的政策聲明，但在整個決策過程中仍存在一些相對樂觀的假設。例如，隨着新冠疫情防控措施的解除和全球供應中斷的緩解，預計明年的供應將大幅增加，以滿足強勁的需求。
烏克蘭危機影響甚微
官員們還認為，由於加拿大的大宗商品行業發達，該國經濟不會受到烏克蘭危機的負面影響，同時預計全球通脹壓力最終將有所緩解。如果這些假設未能實現，加息的路徑將需要變得更加激進。
加拿大央行還上調了對經濟增長速度的預期，並預測2023年供應將臨時躍升3.3%，遠高於其長期潛力。這一假設給了央行更大的空間來更緩慢地提高利率。加拿大央行預計2022年GDP增速為4.2% （此前預期為4.0%）， 2023年為3.2% （此前預期3.5%）， 2024年為2.2%。
另一方面，加拿大央行還將中性利率的預估從2.25%上調至2.5%左右，這在技術上給了央行更大的加息空間。
這是七國集團(G7)央行自疫情爆發以來首次大幅加息，但不是周三的第一次。新西蘭聯儲當天早些時候將官方現金利率上調了0.5個百分點，至1.5%。預計美國也將采取強硬的轉向政策，美聯儲主席鮑威爾和其他政策制定者已經將加息0.5個百分點提上了5月份的會議議程。
6月也將加息50點？金融圈小夥伴們如是說
荷蘭國際銀行表示，此前加拿大央行投票者已經提出了采取積極行動的理由。考慮到該行加息已完全反映在價格中，加元可能不會立即從此受益，但很快應該會受到支撐。
加鼎集團證券首席經濟學家Jimmy Jean表示，“他們一直落後於形勢，以為通脹將自行降溫。現在他們希望盡快讓政策回到中性水平”。
分析師Angelo Manolatos稱，加拿大央行的行動維持了我們對收益率曲線將趨平的看法。較高的中性率估計和量化緊縮的開始使前端收益率維持在高位。如果加拿大央行想讓收益率進入控制區間，就需要將利率上調至3%以上。
目前各大銀行的經濟學家普遍預計，加拿大央行將在6月再次加息50個基點。分析師稱，由於收緊政策的開始時間相對較晚，再加上物價繼續大幅上漲導致通脹預期失控的風險，將迫使加拿大央行采取比以往更為激進的行動。
加拿大蒙特利爾銀行資本市場報告預計加拿大央行將在6月進一步上調50個基點，預計7月還將加息25個基點，使利率升至1.75%。
蒙特利爾銀行副首席經濟學等人表示：“通脹加速，遠高於加拿大央行2%的目標，且核心指標飆升，預示着價格壓力的擴大，政策制定者已經暗示將采取更強硬的利率政策。眼下加拿大的通脹遠高於央行的目標，經濟完全恢複疫情前水平，失業率至少是1970年代中期以來的最低水平，絕對沒有理由維持寬松的貨幣政策。”
凱投宏觀資深加拿大分析師Stephen Brown表示，“過去他們收緊的時間會更早，動作也會更慢，但這次收緊的時間會晚一些，但可能會快得多”。他補充稱，“現在的話題正在迅速變成——利率最終將走向何方”。貨幣市場預計明年利率將在3%左右見頂。道明證券預計加拿大央行在2023年前至少加息至2.25%。
分析師Randy Thanthong-Knight指出，新西蘭聯儲和加拿大央行均加息50個基點，進一步表明政策制定者正在加大控制通脹的力度。
