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四月初,美國的經濟數據頻頻報喜,樂觀的市場情緒忽視了對衝基金爆倉的新聞,帶動美股道瓊斯指數以及標普500指數接連創下曆史新高。本文為您梳理假期期間的經濟動態
接連報喜的美國經濟數據
上周公布的美國非農數據遠超市場預期,3月份美國非農新增就業人數達到91.6萬。失業率進一步下跌至6.0%,失業人口目前仍有970萬人,相較於美國疫情爆發前還多了400萬人。就業報告中的就業參與率維持正常水平,而薪資增速同比以及環比均有下跌。
(美國就業人數)
上周不僅非農就業數據印證了美國經濟的複蘇趨勢,ISM的制造業以及服務業PMI業創出新高。ISM服務業指數從9個月低點55.3升至63.7,為1997年有紀錄以來最強;ISM制造業PMI再度創下曆年記錄,達到64.7.
(ISM制造業PMI)
(ISM服務業PMI)
美聯儲官員對於這樣優秀的經濟數據顯然喜出望外,但也沒有萌發出提前加息的念頭。克里夫蘭聯儲主席梅斯特稱:“就業數據非常棒,美國經濟前景光明。未來物價增幅將會很高,但這個暫時性的通脹預計維持6個月左右,不會超過美聯儲的控制。”
複蘇階段股市受到青睞
目前市場狀況是經濟複蘇以及潛在通脹預期帶動美債收益率回升,打壓了債券價格;而複蘇期間美聯儲仍維持極低利率,使得資金流入股市,帶動道瓊斯指數接連創下新高。
從資金流動統計機構EPFR的數據來看,從2月份以來,美國股票基金資金流入的速度已經超過債券(固收)基金,投資者更青睞股市而非受打壓的債市。
更具體而言,是發達國家的股市更受青睞。國際金融協會(IIF)周一公布的數據顯示,3月新興市場股票和債券投資組合的外資淨流入放緩至近一年來的最低水平。如果剔除中國的數據,那麼幾乎沒有資金流入新興國家市場。MSCI新興市場指數從3月份以來便開始落後於MSCI發達國家指數。
(MSCI新興市場指數與發達市場指數對比)
第一季度已過,4月中旬之後美股中的上市公司將會陸續公布第一季度的財報。一些調查統計顯示,在概率上4月份美股繼續上漲的概率頗高。而5月份美股上漲的概率則相對較低。久而久之便有“BuyinApril,SellinMay”這樣的俗語。
道瓊斯指數技術面向好
綜合上述經濟數據以及美股的資金流入表現,未來美股指數的基本面向好。道瓊斯指數目前仍舊位於50日以及200日均線之上,均線呈現開闊向上排列。過往三個月收盤價道瓊斯指數均已創下新高,目前來到33460點附近
(道瓊斯指數日線圖,來源GKFXPrimeMT5)
從小道指期貨的成交量分布來看,30000點以及27879點附近成交量分布最大,多空交投激烈,成為後期堅實的支撐位。
(小道指期貨成交量分布)
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2021-04-06
