GKFXPrime:四大疑问已解答!昨夜美联储经济预测英姿飒爽,美元大幅向上反攻
作者:GKFXPrime原创所有,转载请联系
今年为止最重磅的美联储利率决议落下帷幕。尽管美联储主席鲍威尔对于何时缩减购债规模守口如瓶,但是美联储的点阵图却意外的鹰派,多位委员预测2022年会提高利率。在此背景下,美元指数大幅拉升,欧元兑美元重挫超百点。GKFXPrime为您解读此次美联储会议看点
在昨日的文章中,给读者朋友们总结出此次美联储会议的四大看点分别是1)是否透露缩减购债规模的时机2)逆回购以及准备金率是否提高3)美国经济前瞻更新4)点阵图更新
此次利率决议完整的对上述四个问题做出了回应,其中美国经济前瞻更新以及点阵图更新更是引起了市场大幅变动。
1)缩减购债规模的时机
在会议公报中,并没有出现缩减购债规模的讨论一词,显示出美联储不希望过早释放信号的态度。取而代之的是“由于通货膨胀一直低于这一长期目标,委员会将在一段时间内将通货膨胀率适度地控制在2%以上。”所以在未来通胀超过2%,也是被允许的。而美联储称将长期通胀预期牢牢固定在2%,说明未来根据情况再来引导市场对于通胀的预期。
(breakeveninflationrate)
此话一出,衡量10年期通胀预期的breakeveninflationrate下跌至2.36%,距离美联储期望的长期在2%附近的目标不远。从5月份开始,这一通胀预期指标已经从2.53%的高位下跌,未来进一步下跌的可能性更大。在新闻发布会答记者问的时候,美联储主席鲍威尔称无法确定何时缩减,可以把这次会议当成讨论何时开始讨论缩减的会议。直白的说,鲍威尔的意思就是:“别问我,我不知道,我也不想说”
而当记者问道,经济达到美联储预期的数值时,是否意味着缩减购债时机来临的时候,鲍威尔称:“不宜根据具体的数字作为行动的依据,预测是具有高度不确定性的。”换言之,就是现在美联储并没有预设的缩减门槛,走一步看一步
2)逆回购以及准备金率是否提高
是的,美联储提高了准备金率。联邦储备系统理事会一致投票决定,自2021年6月17日起,将按规定和超额准备金余额支付的利率定为0.15%。并且逆回购利率变更为0.05%,每日逆回购的最大额度有800亿美金。美联储的逆回购方向与国内不同,美国的逆回购指的是将金融市场的多余的钱吸收回来。
(美联储超额准备金率)
3)美国经济前瞻更新
在经济展望当中,美联储连续第三个季度调高美国2021年的经济增速,这次上调0.5%至7%,这很可能是21世纪以来美国经济最快的增长速度。而失业率预期完全没有调整,年底预计达到4.5%;更令市场关注的核心PCE物价指数的年度涨幅从2.2%大幅调高至3.0%,美国今年的高物价几乎板上钉钉。
在回答记者提问时,鲍威尔依旧坚信通胀是暂时的。未来几个月随着抑制供给因素的逐步消失,木材以及二手车销售等领域价格应当下跌。但是未来的具体时间是无法确定的,2022-2023年的物价增速预期(核心PCE增速在2.1%)也反应委员们认为通胀是暂时的。
4)点阵图更新
点阵图是这次会议的意外,众多财经报道中将点阵图的大幅变动理解为此次美联储会议是鹰派的。2022年预计利率升高一次的委员人数大幅增加,而到了2023年几乎认为美联储将加息两次。
但是鲍威尔却称加息不是这次会议讨论的重点,距离充分就业目标还很远。点阵图上的变动预示着的是经济的快速恢复比原先来的更快一些,是一个乐观的信号。并且点阵图是18个人分别做出的不同预测,他无法在发布会上一一表达所有委员的看法。在鲍威尔召开新闻发布会,解答记者们的疑虑之后,标普500指数一度转涨,释放了过多担忧的情绪。
(SP50015分钟图,来源GKFXPrime)
总体来看,美联储在这次会议上不对缩减购债规模作出表态,也对缩减购债要满足的经济状况模糊化处理。尽管鲍威尔试图淡化未来几年的加息预期,但是18个委员中13个认为2023年底前至少加息一次也是不争的事实。这一预期距离当下还有两年的时间,因此基本面分析者不妨将目光移至8月份的杰克逊霍尔会议。
国际资本市场大幅变动
对于这次点阵图的意外鹰派,不少机构也逐步开始扭转前期的观点。美国银行的分析师让那位6月FOMC决议是美联储立场的显着变化。纽约梅隆银行则认为点阵图增加了美元上行的动力。高盛则认为美元还会长期走弱,但是这次会议短期内会助推美元上行。
从美元指数走势图中出现了短期反转上行的信号,日图单根k线大幅上升76点,重回91关口之上,而图中红线部分则构成类似双底结构的状态,美元可能如第一季度一样逐步上探。这对于非美货币的多头而言是个坏消息。
(DXY日图,来源GKFXPrime)
黄金则是在美联储会议的带动下彻底跌破了GMMA长期组均线,预示4月13日以来的黄金上涨势头终结。在一段时间内,黄金可能对于前期大幅下跌展开震荡回调,但是突破1910的高点难度较大
(黄金日图,来源GKFXPrime)
开讲啦!每周一三五与您知山教育相聚直播间
知山教育团队联合GKFXPrime为您奉上干货十足的外汇直播教学课程,知山教育是一款专为外汇教学推出的小程序,微信搜索“EH教学”小程序,报名学习系统课。知山教育小程序(微信搜索“EH教学”小程序)每周一三五晚间将给您带来外汇直播课程。您只需下载ZOOM会议平台,电脑端以及移动端均可。在每周一三五晚间20:30输入会议号3445135479即可加入会议。
本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,仅为协助读者了解市场形势而提供,并不构成投资建议。GKFXPrime已采取合理措施确保资料的准确性,但不能保证资料的精确度,及可随时更改而毋须作出通知。GKFXPrime不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。
2021-06-17
