一周焦点：美联储会议记录

文 / Cherry 2021-10-08 22:37:29 来源：第三方供稿

一周焦点:美联储会议记录、美国通胀及零售、英国8月国内生产总值

自从美联储在9月货币政策会议放出鹰派信息,美元广泛上升,美汇指数升至94水平之上。相对地,欧洲和英国出现能源供应短缺问题,天然气价格大幅上涨,滞胀忧虑打击欧元和英镑汇价。澳洲央行坚持在2024年之前不会升息,疫情势将冲击新西兰短期经济表现,黯淡了首个主要升息的货币。

对于美联储计划接近年底开始减少买债,以及希望在2022年中结束买债计划,市场应该已经消化。支持美元的,来自决策者的利率预测。位图的2022年50%可能升息,2023年接近3次升息的预期,为美元带来提振。然而,美联储位图的利率参考,是否真的反应美联储的意向,市场期待从周三的美联储议息会议记录,寻找更多启示。

通胀的关注愈来愈大,不单忧虑物价的上涨程度较预期更强,即使真的只是短暂,也担心通胀的回落需要更长时间。供应瓶颈、物流延误、和劳工短缺,带来的扰乱明显更严重,尤其是当十分敏感的能源供应受到影响。虽然美国并未出现能源供应短缺问题,但当其它地区面对类似能源危机的打击,大幅推升能源价格,美国也要面对更高的能源成本。布兰特石油价格上升至82美元,美国原油迈向迫近80美元,欧洲天然气价格在过往一年上升接近500%,2021年煤炭价格更翻了三倍。

即使英国在周三公布的8月国内生产总值、实质经济活动数据、和周二的就业数据有良好表现,对英镑的帮助有限。首先,英国的保就业计划在9月底完结,是否能够解决目前的劳工短缺问题,又或只是进一步恶化需求供应错配的情况,仍有待观察。更令人关注的,是天然气批发价格上涨,英国电力公司亏本。英国电力公司目前无法转嫁更高成本至消费者,监管当局每年调整价格限制两次,下一次的调整是10月1日,到时英国家庭将会面对更高昂的电费账单。英国首相约翰逊对于供应链扰乱的态度,认为它带来工资上升是值得的,更计划增加最低工资,进一步恶化市场对于通胀的忧虑。

英镑/美元:预期1.3750至1.3860区域可抑制短线反弹动力,如果跌破1.3300附近的支持,可考验1.3165。

欧元的下跌走势有加速可能,如果接近1.1500美元的支持失守,下降空间可扩大至1.1290;短线阻力接近1.1735,1.1915有更大阻力。

美元兑日元是回升走势,攻破112.45打开接近115.00的目标;支持在109.60、108.70和107.45。

美元兑瑞士法郎继续从0.8758开始的回升走势,目前0.9135支持保护趋势支持0.9050,迈向上升测试0.9450/75区域,破位看0.9700水平。

今周美国将会公布9月通胀和零售数据。消费物价指数在周三,周二是生产物价指数,周五将会是公布9月零售额、进口物价、和10月密歇根大学消费情绪指数。欧元区的采购经理指数,已经显示通胀打击需求,市场忧虑英国经济很快也会出现这些迹象,问题是美国经济能否免疫?如果美国通胀进一步加速上升,更炽热的升息预期,将支持美元,打击黄金价格。然而,一旦市场发现高物价开始打击美国需求,情势将会变得混乱。

黄金价格从1,834美元开始的下跌,接近1,721美元找到一些支持,但需要升破1,787稳定走势,和反弹测试1,810;跌破1,721警告1,700、1,690和1,676关键支持区将备受考验。

纽元短期将来有颇强的息差优势

在上周,澳洲央行和新西兰央行都举行了货币政策会议,分别很大,指向短期将来纽元有颇强的息差优势。澳洲央行坚持在2024年之前不会升息。新西兰央行升息25点子至0.5%,启示需要进一步升息来抑制通胀。市场对于新西兰央行的升息预期是积极的,目前反映2022年8月利率为1.457%,意味未来10个月有4次升息。纽元未能借势上升,因为疫情和防疫封锁措施打击短期经济,市场需要看看影响程度,来评估目前的升息预期,是否过分乐观。

澳洲将会在周二公布9月NAB商业景气,周四有9月就业数据和10月消费者通胀预期。新西兰经济数据有周三的10月ANZ经济活力展望、和周五的9月制造业采购经理指数。