國際油價周一盤中一度大幅下挫近6%,創11月底以來最大跌幅,因新冠病毒奧密克戎在歐美肆虐,促使一些政府實施限制措施,打擊了原油需求前景,同時拜登經濟刺激計劃受挫削弱了美國經濟增長前景,進而也抑制原油需求。但隨後有消息稱OPEC+11月增產額度遠低於此前商定的目標,以及疫苗生產商莫德納稱新冠疫苗加強針可以預防奧密克戎毒株,推動油價自近三周低點大幅反彈。截止美國收盤,美國WTI原油2月期貨收跌1.15美元,或1.64%,報69.17美元/桶,最高觸及69.52美元/桶,最低跌至66.12美元/桶;布倫特原油2月期貨收跌1.13美元,或1.54%,報72.04美元/桶,盤中最高觸及72.42美元/桶,最低跌至69.27美元/桶。
新冠病毒奧密克戎變體在歐洲和美國等西方國家肆虐,挑戰了人們的假日情緒,以及與之相關的旅行計劃和能源需求希望。報告稱,全球新冠肺炎病例增加了52%,一名新西蘭居民因服用輝瑞疫苗而死於奧密克戎病毒,美國也出現了首列奧密克戎死亡病例,這是加劇市場恐慌的主要催化劑。此外,《紐約時報》報道稱,“美國首席傳染病專家安東尼•福奇警告說,傳染性極強的奧密克戎新冠病毒變種正在世界範圍內肆虐,有可能在美國,特別是未接種疫苗的人群中再次出現大規模激增。”
為遏制奧密克戎變體病毒蔓延而推出的新限制措施可能會削弱燃料需求。荷蘭周日宣布實施為期四周的嚴格封鎖措施,給歐洲其他國家帶來了效仿的壓力。意大利當地報紙報導稱,意大利也可能出台新的限制措施。而在英國,該國衛生大臣薩伊德•賈維德表示,不排除在聖誕節前采取更嚴厲的限制措施。首相約翰遜也稱,我們必須保留對新冠疫情采取進一步措施的可能。此前,該國公共衛生部門周六收緊了對來自英國的旅行限制。同樣,德國經濟部長哈貝克指出,德國不需要全面封鎖,但他們需要實施額外的限制措施。近八成德國人計劃年末傳統節日假期待在家中,不考慮出行。與此同時,在美國,衛生官員正在敦促美國人接種疫苗,戴上口罩,並重新考慮假期旅行計劃。令人擔憂的是,政府或個人出於謹慎而對人員流動施加的更大限制,將抑制近期原油需求。法國興業銀行分析師指出:“奧米克戎型新冠病毒的爆炸性傳播增加了實施更嚴格限制的風險。這將再次抑制經濟活動,但在很大程度上取決於有多少人出現嚴重症狀。”
另一方面,美國總統拜登支持的期待已久的“美國重建更美好”(USBuildBackBetter,簡稱BBB)刺激計劃的受挫,也對市場人氣造成了拖累。美國參議員曼欽在周末拒絕投票支持該法案,這使得刺激計劃在2021年剩餘時間里更難取得進展。這使得美國經濟2022年將在沒有美聯儲或聯邦政府幫助的情況下學會與新冠病毒共存。美聯儲上周轉向信貸緊縮——於3月份結束緊急購債計劃,為加息鋪路。而就在此前,在疫情最嚴重時期出台的政府支出項目剛剛被取消。如果在關鍵溫和派參議員的反對下,民主黨人無法挽救拜登的社會支出計劃,那麼財政壓力還會更大。使得因新型冠狀病毒奧密克戎變種迅速傳播而面臨更高風險的經濟前景進一步蒙陰。穆迪分析首席經濟學家讚迪和高盛因此下調了美國2022年GDP增長預測。
此外,美國貝克休斯(BakerHughes)上周五發布的每周鑽機數量達到了2020年4月以來的最高水平,這是美國未來幾個月增產的先行指標,也給油價帶來壓力,因這似乎加劇了人們的擔憂,即原油市場將很快恢複供應過剩,而不是此前支撐油價大幅反彈的供應不足。
然而,OPEC和其盟友組成的OPEC+聯盟的兩名消息人士周一表示,11月減產協議執行率從一個月前的116%提高到117%,表明產量水平仍遠低於此前商定的目標,這支撐油價企穩回升。受協議約束的10個OPEC成員國的執行率達到122%,非OPEC國家達到107%。
油氣領域今年上遊投資額較新冠肺炎疫情前降低了25%左右。油氣領域上遊投資的匱乏很可能導致全球原油供應跟不上需求增長,進而推高全球油價。今年全球原油需求已經“接近新冠肺炎疫情前的高位水平”,市場普遍預期發展中國家的原油需求在未來數年里仍將呈現強勁上漲態勢,這意味着,緊縮的上遊投資很可能對未來的油氣供應造成威脅。如果沒有新增油氣產量,非歐佩克產油國到2025年原油產量每日將下降900萬桶左右,到2030年甚至可能下降2000萬桶。與此同時,非洲、中東、亞洲等地區的發展中國家的油氣需求仍將維持強勁上漲態勢,對油氣供應增量仍有需求。
與此同時,疫苗生產商莫德納周一表示,在實驗室測試中,其新冠疫苗加強針可以預防快速傳播的奧密克戎毒株。莫德納還稱,將繼續開發一種針對奧密克戎的疫苗,預計將在2022年初進入臨床試驗。莫德納宣稱,加強針針對奧密克戎毒株的中和抗體增加了數十倍,它高度有效,而且非常安全。莫德納在新聞發布會上披露了其加強針的研究結果,這些結果尚未經過同行評議並發表在科學雜誌上,但仍然提升了市場樂觀情緒。
瑞銀集團首席經濟學家表示,快速傳播的奧密克戎毒株不會讓經濟複蘇脫軌,因為消費者已經學會與新爆發的疫情共存。其將奧密克戎毒株視為一種短期的幹擾,而不是改變2022年經濟本質的因素。病毒本身對經濟的影響相對有限。對經濟產生影響的是對病毒的恐懼。這是第一個帶有社交媒體話題標簽的病毒,因而加劇了人們對病毒的恐懼,同時影響經濟。我們現在必須承認的是,隨着疫苗接種的進一步推廣,恐懼程度降低了很多。
接下來,市場參與者將關注美國石油學會(API)的每周原油庫存報告。此前截至12月10日當周,API原油庫存減少81.5萬桶至4.147億桶,前一周減少308.9萬桶,預期減少260萬桶。若庫存減少料減緩油價下行壓力。此外,原油投資者將繼續關注最新的病毒動態、伊朗核協議會談和中東地區緊張局勢發展以尋求短期交易機會。
美元指數
美元指數周一開盤後延續上周五升勢,但觸及96.641的多日高點後遇阻回落,因美國總統拜登的約2萬億美元國內投資法案受挫,美債收益率下滑,削弱了美元吸引力。但奧密克戎變異毒株快速傳播打擊了市場樂觀情緒,美國主要股指周一下跌逾1%,這提升了美元的避險需求,令美元指數下行受制於96.297水平。
美國民主黨參議員曼欽意外反水,反對總統拜登約2萬億美元的經濟一攬子方案,即“美國重建更美好”(USBuildBackBetter,簡稱BBB)刺激計劃,旨在擴大社會保障網和應對氣候變化,這令美國經濟信心受到打擊。瑞典北歐斯安銀行(SEB)美國經濟學家ElisabetKopelman表示,曼欽的聲明對2022年經濟增長前景構成下行風險,因此也對美聯儲的預期加息次數構成下行風險。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道收斂,油價向中軌回升;14日和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道下滑,油價向中軌回升;14和20均線看跌;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在67.60-70.70區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月19日高點69.80,突破後將上探12月10日低點70.30,然後是12月13日低點70.70和12月16日低點71.00,以及12月17日高點71.75和12月10日高點72.30;而下方支持留意12月21日低點68.75,跌破將下探12月2日高點67.95,然後是11月26日低點67.40和12月5日低點66.75,以及12月20日低點66.10和12月3日低點65.60。
布倫特原油
日圖:保利加通道收斂,油價在中軌下方發展;14日均線轉漲,20日均線看跌;隨機指標持平。
4小時圖:保利加通道下滑,油價向中軌回升;14和20均線看跌;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
綜述:預計日內油價將在70.65-73.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月20日高點72.40,突破將上探12月1日高點72.80,然後是12月7日低點73.20和12月16日低點73.95,以及12月15日高點74.55和12月17日高點74.95;而下方支持留意12月21日低點71.55,跌破將下探12月6日低點70.80,然後是12月2日高點70.65和12月20日低點69.25,以及12月1日低點68.10和11月30日低點67.45。
周二關注:
美國第三季度經常帳
美國API每周原油庫存
2021-12-21
