基本面
上周三美聯儲鴿派的利率決議後，美元指數一度連續三日斷崖式下跌，但隨後連續三日反彈，隔夜在不及預期的初請失業金人數數據打壓下再度承壓。歐元和英鎊在美元下跌之際反彈有限，因歐央行和英央行降息預期也甚囂塵上，英鎊更是在周四英央行降息支持陣營擴大的打擊下一度刺破5月盤整區間。相比之下，商品貨幣澳元和紐元在本國不那麼急需降息的支持下反彈勢頭完好，但接近前期強阻力。日本央行在4月26日未能讓市場滿意的利率決議後，日元一度暴跌觸及158下方，日本央行不得不出手進行兩日幹預，但市場逢高賣出，自151.85一線日元再度走低，回吐了幹預以來過半漲幅，這使得日本當局對進一步加息態度有所增強。在歐美央行降息預期增強之際，黃金和白銀則受地緣政治緊張局勢加持，表現搶眼，白銀已經收複本輪回調以來61.8%失地，而黃金本輪回調相當有限，整體在2280上方震蕩。
HYCM興業投資分析師認為，匯市明顯受美國經濟數據推動，而這背後是市場對美聯儲降息預期的變化。此前3月向好的非農，加上美國通脹數據顯示出較強的黏性，市場對美聯儲降息的預期不斷下降，從9月推遲到12月，推動美元走高，然而，隨着PMI和GDP顯示美國經濟放緩，市場擔憂滯漲，美元漲勢停滯，再到美聯儲在利率決議上否認下一步動作是加息，盡管未確認何時能降息，市場對美聯儲降息預期開始再度升溫，並在4月非農不及預期的推動下重新回到9月有望降息，隔夜的美國初請失業金數據也是為美聯儲降息鋪平道路，這令美元承壓。
然而，HYCM興業投資分析師指出，相比之下，歐洲的降息行動較美國更為急迫。繼3月瑞士央行意外將關鍵利率下調25個基點，成為本輪周期中第一個降息的全球主要發達國家央行後，周三瑞典央行也將基準利率下調25個基點，且不排除還有兩次降息機會。從歐央行的表態來看，6月降息的可能性極大，而周四英央行利率決議中支持降息的陣營從1人增加至2人，市場基本消化了其8月降息的可能性。在這個背景下，美聯儲對降息的曖昧態度，會增加市場對美國經濟數據的波動性，但美元仍有維持強勢的優勢。
日本央行在4月的利率決議上不僅按兵不動，而且維持寬松基調，沒有半分鷹派暗示，促使本就疲弱的日元暴跌，而面對跌跌不休的日元，日本當局的態度正在發生轉變，4月29日以來，日本央行進行了兩次市場幹預，但單獨的行動效果有限，市場守株待兔，逢高賣出，日元很快重新轉跌。日本央行行長植田和男在5月8日本周三終於向市場“妥協”，發出“更強烈信號”，稱可能針對匯市波動采取“貨幣應對措施”，即6月可能加息。然而，市場並不買賬，美日利差仍令日元“天然”弱勢，高位仍是市場賣出日元的選擇。
展望下周，美國4月CPI可能成為下一個市場催化劑。如果CPI低於預期，則有望增強當前市場對美聯儲的降息預期，不利於美元，反之，如果CPI再度超預期，則會削弱市場對美聯儲的降息預期，美元有望重新走強。
技術面
歐元/美元
日圖在1.0600上方企穩反彈，當前受到去年12月高點以來的下降趨勢線打壓，隨機指標傾向下行，關注1.0800一線不破重新走弱的可能性。4小時圖在1.0800一線錄得帶長上影線陽燭後空頭動能增強，短線反彈若再度破敗該檔將增加下行的可能性。小時圖重新逼近1.0800一線，反彈動能有所放緩，對進一步上行保持謹慎。日內建議尋求1.0800一線破敗做空機會。
支撐位 ：1.0720 1.0700 1.0650
阻力位：1.0800 1.0850 1.0880
英鎊/美元
日圖短線反彈遭到3月高點以來的下降趨勢線打壓，隨機指標傾向下行，若有效下破1.2470將有望重啟跌勢。4小時圖下行在前期支持1.2470一線有支撐，關注能否向上突破前期高點1.2570。小時圖在1.2470明顯獲得支持反彈，但隨機指標超買。日內建議關注1.2570一線阻力，傾向破敗做空。
支撐位： 1.2470 1.2445 1.2400
阻力位： 1.2570 1.2600 1.2635
美元/日元
日圖急跌後穩步反彈，隔夜十字星可能發揮中繼作用。4小時圖在151.85企穩後震蕩走高，當前在156下方漲勢有所放緩，空頭動能略有增加，關注155.00一線支持。小時圖小幅整理漲幅，力度不強。日內建議尋求低多機會。
支撐位： 155.00 154.70 154.00
阻力位：156.00 156.30 156.60
黃金
日圖在2277上方震蕩，以較大實體陽線指向整理區間頂部2353，有望向上突破。4小時圖反複測試MA200尋得支持走高，初步阻力2353。小時圖猛烈拉升，多頭動能強勁。日內建議2340上方做多，緊設止損，上破2353跟進。
支撐位：2340 2330 2310
阻力位：2353 2370 2385
白銀
日圖反彈動能猛烈，有望重新指向29關口。4小時圖在26.00一線企穩後震蕩走高，當前上行動能加速，仍看漲。小時圖短期均線多頭排列良好，仍有望進一步擴大漲幅。日內建議28.20上方做多，止損28.00一線，上看29.00上方水平。
支撐位：28.20 28.00 27.70
阻力位：28.60 28.90 29.10
2024-05-10
