FX168财经报社(香港)讯 美国10月消费者物价指数(CPI)创下31年以来最大增幅，华尔街逐渐正视通胀将持续上扬的可能，开始进行内部体质检查，监控承受通胀风险的客户是否能够偿还贷款，并提前制定避险策略，以防通胀无序上扬的日子来临。
由于汽油等商品成本飙升，美国10月CPI持续走升，金融业高层也越来越不相信美联储主席鲍尔的论点，认为供应链中断造成的通胀很可能会持续，并开始加强风险管理。拜登宣布提名鲍威尔(Jerome Powell)续任下届主席职务，并提名布兰纳德(Lael Brainard)为美联储副主席，结束金融市场和华盛顿政策圈数月的猜测。
鲍威尔表示，他和美联储官员将利用工具支援经济和强劲劳动力市场，并防止高通胀加剧。布兰纳德也谈到通胀问题并将美国就业增长作为其工作核心。
尽管目前看来较高通胀有利于金融业，因能提高利息收入以及获利能力，但大型银行警告，若通胀升得太高，可能会成为逆风。高盛营运长John Waldron已将通胀认定为可能破坏全球经济、股市的最大风险。
摩根大通首席执行官戴蒙(Jamie Dimon)则表示，银行应该担心高通胀和高利率会增加极端价格波动的风险。据一家欧洲银行资深银行家表示，持续较高的通胀将为银行带来信贷、市场风险，金融业开始进行内部压力测试评估风险。
另一位银行家表示，该公司正紧密监控受通胀影响最大产业的信贷曝险，包括非必需消费品、工业和制造业，并为客户提供避险保护措施。
投行Alantra的美国管理合伙人Paul Colone预计，通胀趋势将持续上升，届时货币紧缩可能会减缓并购市场的动能，业内正在审查持续的通胀为估值和业务带来的风险。
由于通胀高涨让人回想起1970年通胀对股市的伤害，巴克莱美国通胀交易主管Chris McReynolds表示，大客户对于通胀避险交易越来越感兴趣，这使美国抗通胀债深受市场欢迎，或用零息通胀交换合约(swap)来对冲资产。
分析师认为，在通胀走强期间，拥有多元化业务的银行可能表现最好，收益率曲线趋陡将提高整体获利，而交易业务能自波动性增加中受惠。
Odeon Capital Group资深分析师Dick Bove认为，随着利率上升抵销通胀预期，抑制企业获利，收益率曲线将趋于平缓，12至18个月内金融股价会上涨，然而，若通胀再进一步上升，金融股的优势将崩溃，股价也将随之重挫。
随着美国人重返工作岗位以及供应链问题得到缓解，美国财政部长耶伦11月22日表示，她预计高通胀将会有所缓解，明年下半年CPI的环比增长率将回落至0.2%或0.3%。
耶伦认为，工资上涨并不是造成美国通胀的主因，且随着劳动参与率提高，再加上亚洲的新冠疫苗接种率大幅提升、东南亚工厂复工，供应链中断的问题将会得到缓解，与此同时，美国人的消费需求正在从商品转向服务，这有助于加速通胀降温。
美联储将于北京时间周四凌晨公布最新会议纪要，届时美联储加息时机料成市场关注焦点。此前美联储决议称“准备在经济前景变化的情况下调整购债步伐”，因此关注美联储在调整缩减量化宽松标准方面的讨论，下月美联储决议有望展开更为全面的讨论。本次会议纪要有关加息时间的讨论或较为有限，下月美联储决议及新点阵图有望带来新信息。
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