FX168財經報社(北美)訊 周二(9月20日)，美國公布的數據顯示，8月營建許可表現不及預期，創下2020年8月以來的新低，而新屋開工則表現超出預期。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)於周二召開9月會議，市場預計美聯儲將在周三宣布加息75個基點，而加息100個基點的幾率仍未被排除。受美聯儲加息預期提振，美元指數日內強勢上揚，再次突破110關口，黃金和美股則承壓下跌。
房市數據參差不齊 美聯儲利率決議萬眾矚目
日內公布的數據顯示，美國8月營建許可總數錄得151.7萬戶，為2020年8月以來新低，預期161萬戶，前值167.4萬戶；美國8月新屋開工總數年化為157.5萬戶，預期144.5萬戶，前值144.6萬戶。
機構評論稱，受多戶住宅開工數量回升的推動，美國8月份新屋開工數據意外上升，不過營建許可數據的下降突顯出抵押貸款利率上升正對需求構成壓力。美國8月營建許可總數下降到近152萬戶，為自2020年6月以來的最低水平。
美國8月新屋開工總數意外增加，因租金上漲提振多戶住宅的建設需求，但抵押貸款利率飆升和房價居高不下削弱了對住房的整體需求。美聯儲激進的貨幣緊縮政策顯著削弱了房地產市場，樓市多數指標已跌至2020年春季的水平。在今年剩下的時間里，住房建設可能會繼續處於不利地位。
眼下，市場焦點轉向美聯儲於周二開始的為期兩天會議，市場普遍預計美聯儲周三將加息75個基點。
上周，包括8月消費者價格指數(CPI)在內的一系列經濟數據公布後，期貨市場對美聯儲9月一次性加息100個基點的押注大幅升溫，但在經過上周末的情緒消化後，市場終於“冷靜”下來。目前，利率期貨交易員預計美聯儲周三加息75個基點的幾率為81%，加息100個基點的幾率為19%
盡管如此，投資者對於美聯儲本周到底是將加息75個基點還是100個基點的爭論遠未結束。
一部分觀點認為，由於上周五公布的密歇根大學5-10年期通脹預期並不糟糕，所以美聯儲本周的加息幅度仍將是75個基點，且加息100個基點可能造成市場的恐慌。然而，也有一部分觀點認為，8月份通脹，尤其是美聯儲關注的核心通脹漲幅遠超預期，這證明美聯儲還有很多工作需要完成，且沒人知道長期通脹預期數據的是如何形成的，因此美聯儲周四加息100個基點的概率大於50%。
不過，無論美聯儲本周四是加息75個基點還是100個基點，這都將是自前美聯儲主席沃爾克時期後最大力度的連續加息。
高盛的經濟學家認為，從現在到2023年底，美聯儲將再加息四次，然後將利率維持在4.25%至4.50%的區間，直到2024年。
和許多其他公司一樣，高盛預計美聯儲將在本周晚些時候加息75個基點。這與幾個月前的情況有所不同，當時多數交易員認為美聯儲只會以這個幅度加息兩次。
高盛預計，美聯儲將在11月和12月再次加息50個基點，然後在2023年以更小幅度加息一次，2024年降息一次。
高盛的團隊在談到美聯儲可能決定連續第三次加息75個基點時寫道：“我們看到了計劃改變的幾個原因。股市可能會抵消美聯儲在金融環境中設計的一些收緊情況，就業市場的強勁勢頭減少了現階段對過度收緊的擔憂，美聯儲官員現在似乎希望在扭轉過熱方面取得更快、更連貫的進展，一些人還可能已經重新評估了短期中性利率。”
市場走勢：美元霸氣歸來 美股黃金齊跌
周二股市下跌，美聯儲開始了為期兩天的政策會議，華爾街期待其周三將再次大幅加息。
道瓊斯指數下跌340點或1.1%，標準普爾500指數下跌1%，納斯達克綜合指數下跌0.5%。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
近幾周股市大跌，因美聯儲主席鮑威爾的言論和8月CPI報告出人意料地火爆，促使交易員為更高的利率做準備，直到通脹降溫。
周二收益率走高，兩年期美國國債收益率創下2007年底以來的新高。10年期美國國債收益率報3.593%，接近2011年以來的最高水平。
Cresset Capital的Jack Ablin說，10年期國債收益率走高可能是周二股市動蕩的原因之一。
他補充說:“投資者已經很好地消化了明天75個基點的加息，但或許有些人擔心新聞發布會上的措辭可能仍然非常強硬。”
Jones Strading首席市場策略師Michael O'Rourke表示，75個基點的加息應該是政策決定的必然結果。任何其他數據都應被視為美聯儲脫離經濟、市場和現實的跡象。鑒於存在FOMC加息100個基點的微弱可能性，若實現，應該被視為聯儲官員陷入危險恐慌的信號。
高盛策略師Dominic Wilson表示，對經濟衰退逼近的擔憂加劇，已經加劇了股市的持續波動，投資者應該為未來可能出現的更多動蕩做好準備。
Wilson在周二給客戶的一份報告中寫道:“對衰退風險的擔憂加劇，幫助美國將政策利率反轉定價從2023年初一直推遲到2026年初，這可能有助於解釋為什麼股市波動高於市場普遍預期。”“即便如此，如果更強硬的勞動力市場觀點是正確的，市場將需要進一步大幅調整。”
Wilson表示，如果美聯儲需要看到失業率上升以獲得通脹將下降的信心，那麼標普500指數需要在2900 - 3375點區間內交易，5年期收益率需要在4.5-5.4%之間。
通脹在高位停留的時間越長，對經濟衰退的擔憂就會繼續加劇，這反過來又會迫使央行更快地抗擊通脹。
匯市方面，美元周二上漲，在近20年高點交投，因投資者對美聯儲再次大舉加息的預期持穩。
美元指數有望錄得六周來第五周上漲，日內最高觸及110.26，距離本月早些時候創下的2002年6月以來新高110.79不遠。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
多倫多Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示:“交易員和投資者正在尋找掩體，他們意識到美元的表現就像一股自然力量，不願面對它的憤怒。”“這意味着，從現在到周三，如果沒有什麼東西能讓美元貶值，美元很可能會遵循牛頓第一定律:運動的物體將保持運動狀態，直到受到外力的作用。”
周二，瑞典央行將利率提高了整整一個百分點，這也震動了市場。瑞典央行的加息幅度超出了分析師的預期，導致瑞典克朗兌歐元和美元匯率短暫飆升。但瑞典克朗未能保持住這種力量。
歐元/克朗延續近期漲勢，攀升至六個月新高10.8590。歐元/美元最後上漲0.6%，至10.8643。美元/克朗也上漲0.6%，至10.8764。
荷蘭國際集團(ING)外匯策略師Francesco Pesole表示:“從某種程度上說，這是瑞典央行提振克朗的一次嘗試，但失敗了，這並不奇怪。”
他表示，歐洲貨幣與央行政策之間的關系正在破裂，因為市場越來越多地轉而關注歐洲的能源和經濟增長前景。對利率政策預期敏感的美國兩年期國債收益率一度升至3.992%，為2007年11月以來的最高水平，為美元提供了額外的支撐。
隨着美元和美國國債收益率上漲，黃金價格周二一度下跌1%，投資者在外界普遍預期的美聯儲大幅加息之前調整了頭寸。
美市盤中，現貨黃金持續走低並刷新日低至1659.85美元/盎司，較日高回落近20美元。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
“金價無法擺脫任何對美聯儲激進收緊政策的擔憂……收益率繼續飆升，特別是短期國債收益率——這一直在給黃金帶來壓力，”OANDA高級分析師Edward Moya表示。
“黃金面臨壓力，仍接近上周五觸及的兩年低點，主要原因是美元走強，”ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示。
他說:“美聯儲將於明天(周三)做出決定，預計將加息75個基點。然而，我們有可能看到1%的加息，如果發生這種情況，我認為金價會有更多的下行空間。”
