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这一幕恐带来“前所未有的震惊”!日本央行本周或祭出3大举措 日元处于高度警戒状态

文 / 夏洛特 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 投资者们请系好安全带!富拓(FXTM)周一(1月16日)撰文指出,美元/日元可能迎来自新冠大流行开始以来波动最大的一周,至少从该货币对的一周隐含波动率来看是这样的:

(图源:富拓)

美元/日元:什么会引发本周的大变动?

去年12月份的令人震惊的消息仍让市场记忆犹新,而眼下所有人的目光都集中在了本周三的日本央行政策会议上。

回想一下,上个月日本央行出人意料地将10年期国债收益率上限提高了一倍,至0.50%。

市场普遍认为,此类调整是日本央行最终加息的前奏。市场预计日本央行将在4月份加息。

富拓指出,考虑到所有这些,在本周的日本央行会议上,有3件关键的事情值得关注:

日本央行将加息?

这种可能性不大(根据市场预测,这种可能性只有21%),但如果日本央行决定提高目前为- 0.1%的政策平衡利率,它可能会带来前所未有的震惊。

调整政策措辞/通胀预测?

日本央行现任行长黑田东彦在4月卸任前可能会提出央行可能会进行政策调整的任何暗示,日元已经准备好对这些暗示做出反应。

此外,日本央行本周将公布季度经济预测。如果最新的核心通胀预测(不包括食品和能源)显示日本央行接近2%的目标,这可能会引发市场传言,称日本央行加息将比预期提前到来,而这种传言可能会刺激日元进一步上涨。

国债收益率上限上调?

市场正准备再次上调日本10年期国债收益率上限,就像上个月那样。

这种预测可以从日本10年期基准国债收益率最近几天的表现中得出,交易员甚至愿意挑战新的上限,自上周五以来,收益率已突破0.5%的上限。

(图源:富拓)

请注意,一般来说,较高的收益率会导致货币走强。

因此,毫不奇怪,这些飙升的收益率帮助日元充分利用了美元的疲软,日元是今年迄今为止10国集团(G10)兑美元表现最好的货币之一。

(图源:富拓)

但要注意!日本央行可能会让人失望。

鉴于市场对下一次政策调整的积极预期,如果日本央行本周保持不变,这可能会打击日元多头,并促使日元/美元回吐今年迄今2.2%的涨幅。

日本央行可能也倾向于违背市场预期,至少是为了“挽回面子”,不给人留下去年12月调整力度不足的印象,自上次会议以来,政策制定者不得不“跟上”债券市场的步伐。

美元/日元的潜在情况

以下是富拓在上周五发表的《未来一周》文章中提到的美元/日元可能的情形:

如果日本央行行长黑田东彦反对市场对今年加息的预期,可能会促使日元回吐近期的部分涨幅,并可能将美元/日元拉回重要的心理关口130之上。

另一方面,如果市场在本周检测到黑田东彦发出的最轻微的鹰派暗示(日本央行越来越接近加息),那应该会推动美元/日元更接近126.0,并可能测试始于去年11月的下行趋势线。

回到本文顶部的1周隐含波动率图,它也表明美元/日元本周有70%的可能性可能低至123.9,或回升至132.4。

这一切可能都归结于日本央行即将发出的政策信号,以及该央行是倾向于还是反对市场对未来进一步收紧政策的预期。

技术回调?

然而,看看下面的图表,美元/日元的14日相对强弱指数(RSI)倾斜到接近30的阈值,这意味着“超卖状况”。

在撰写本文时该货币对有所回调,这可能有助于解释其中原因,即美元/日元从这种超卖状态中恢复。

然而,一旦泡沫被清除,这可能会为未来几天美元/日元的下一个大动作铺平道路。

(图源:富拓)

同样值得关注的还有将于本周五公布的日本全国消费者价格指数(CPI)

世界第三大经济体的整体通胀数据将于本周末公布,预计将达到4%,为30多年来的最高水平!

黑田东彦一直愿意把眼光放在通胀数据上升之外,因为他认为成本推动因素是暂时的。他希望看到工资增长带来的更可持续的需求拉动型通胀。

尽管如此,高于预期的CPI数据可能会让那些预计日本央行最终加息的人更加大胆,加息可能会在黑田东彦的继任者于4月接任日本央行行长时到来。

上述叙述可能会进一步提振日元的命运,即使它在新年伊始表现出色。

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