FX168財經報社(北美)訊 周四(4月27日)，美國公布的第一季GDP僅增長1.1%，隨後公布的成屋銷售與堪薩斯聯儲制造業指數也表現不佳，不過通脹指標加速增長，提振了美聯儲5月加息預期。受此影響，美元指數強勢上升超50點，現貨黃金一度下挫近30美元。
美國經濟甚至在近期銀行倒閉引發的信貸緊縮衝擊之前就已放緩，而通脹加速，突顯出美聯儲面臨的巨大挑戰。
美國經濟分析局周四公布的數據顯示，美國第一季國內生產總值(GDP)折合成年率增長1.1%，明顯低於彭博社調查預測的1.9%的中值。
（圖源：彭博社）
經濟放緩在很大程度上是由庫存減少推動的，而消費者支出的加速為經濟增長提供了主要動力。不過，經濟學家警告說，隨着季度的進展，增長勢頭有所放緩，這是當前季度的一個警告信號。
令美聯儲感到沮喪的是，央行首選的核心價格指標(不包括食品和能源)在1 - 3月期間上升了4.9%，這是一年來最快的增速。與此同時，另一份報告顯示就業市場持續強勁，上周初請失業金人數意外下降。
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上周，美國初請失業金人數從24.6萬人小幅下降至23萬人（但仍遠高於20萬人的防線）。續請失業金人數與前一周基本持平。這兩項就業市場指標仍接近17個月高點。需要提醒的是，美國各州續請失業金人數的持續惡化，與即將開始的經濟衰退是一致的。這一預期無懈可擊。續請失業金人數以同比30%的速度增長的州的比例從未達到目前這樣的水平，也從未迅速飆升到更高的水平，而這總是與經濟衰退同時發生。
（圖源：彭博社）
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所有這些都加強了美聯儲主席鮑威爾及其同事在5月2-3日政策會議上再加息25個基點的可能性。周四上午，兩年期美國國債收益率因這一押注而攀升。這也意味着出現滯漲環境的風險更高，即經濟下滑，而通脹保持在遠高於美聯儲2%目標的水平。
有評論稱，鑒於經濟增長的不利因素並沒有真正反映出潛在需求，利率市場似乎很可能會關注今天數據的鷹派方面。雖然消費支出弱於預期，但並不像GDPNow模型預測的那樣糟糕。從細節上看，庫存對經濟增長造成了非常大的拖累，拖累了約2.3%的經濟增長。但值得注意的是，總體GDP價格指數和核心PCE指數雙雙走高，分別為4%和4.9%，而預期分別為3.7%和4.7%。考慮到美聯儲對價格壓力的持續擔憂，這不會帶來什麼安慰。明天公布的PCE通脹數據將出現意外上行，並消除了下周收緊政策的任何明顯障礙。
Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli表示:“今天上午的數據是兩個世界中最糟糕的，經濟增長放緩，通脹上升。”
定於周五公布的數據將讓我們更詳細地了解第二季度消費者支出的演變情況。經濟學家預計，3月份實際個人支出下降0.1%，而1月份為增長1.5%，當時溫暖的天氣提振了零售銷售。
期貨交易顯示，投資者認為美聯儲下周加息25個基點的幾率約為90%，高於周三尾盤的79%。
Cornerstone Wealth的Cliff Hodge說:“通貨膨脹仍然很頑固，加上勞動力市場的持續強勁，這應該會使美聯儲保持在5月和6月加息的步伐。”
除了GDP外，隨後公布的兩項數據也表現不佳：美國3月成屋簽約銷售指數下降5.2%至78.9，創下去年9月以來的最大跌幅，表明房地產市場並未完全脫離困境。這一降幅比預測的增長0.8%還要糟糕。待完成房屋銷售報告通常被視為現房銷售的領先指標，因為房屋通常在出售前一兩個月簽訂合同。房主不願出售房產使得二手房的供應受到限制。美國房產經紀協會NAR首席經濟學家Lawrence Yun稱：“房屋庫存不足是制約銷售增長的主要因素，有限的住房供應根本無法滿足全國的需求。”
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美國4月堪薩斯聯儲制造業產出指數為-21，預期3，前值3；美國4月堪薩斯聯儲制造業綜合指數為-10，預期-2，前值0。
（圖源：Advisor Perspectives）
堪薩斯聯儲俄克拉荷馬城分行高級副總裁Chad Wilkerson表示:“4月份地區工廠活動溫和下滑。不過，區內企業對未來6個月經濟活動的預期繼續保持樂觀。”
“在我們這個世界的小角落，通貨膨脹仍然是一個大問題。一些商品有所好轉，而另一些仍存在問題。我們可能會在中短期內看到另一輪價格大幅上漲。”
這種下降主要是由非耐用品工廠造成的，尤其是印刷、塑料、造紙和食品制造業。
除原材料價格、成品價格、員工平均工作周數和供應商交貨期指數外，其他指數均環比下降。
雖然總體數據已經夠糟糕了，但評論要可怕得多:
“我們需要激勵人們工作。我們的材料成本增加了10%甚至更多。如果可以的話，我們的勞動力成本增加了7%。我們已經提價5%，不能再多了。這樣很難賺錢。”
“我們看到某些類型的消費品的銷售略有放緩，因此我們對2023年和2024年第一季的生產計劃變得有點保守。”
“勞動力供應是我們面臨的最大挑戰。”
“通貨膨脹扼殺了我的生意——所有東西都漲價了，我很難把漲價轉嫁給顧客。員工很難找到。”
“我們看到我們的行業出現了一些疲軟。現有客戶的新訂單規模和頻率似乎更低，根據新客戶的運營規模和典型需求，新業務訂單肯定更小。”
這不是一個漂亮的畫面，但這是鮑威爾想要的，它符合持續疲軟的增長和沒有疲軟的通貨膨脹(滯脹)，今天上午的GDP暗示。
美元一度跳漲超50點
盡管美國第一季經濟成長遜於預期，但其不太可能阻止美聯儲下周升息，美元周四因此上升。
對第一季GDP的預估顯示，該季的年化增長率為1.1%。去年第四季，美國經濟以2.6%的速度增長。接受路透社調查的經濟學家曾預測GDP將以2.0%的速度增長。
然而，投資者關注的是GDP報告中的季度通脹數據。今年第一季，核心個人消費支出價格上升4.9%，高於4.7%的普遍預期，也高於去年第四季度的數據。
“市場的本能反應是拋售美元，因為在GDP遜於預期後，收益率轉低，但市場似乎希望關注季度核心個人消費支出數據的上升，”Silver Gold Bull外匯和貴金屬風險管理主管Erik Bregar表示。
他補充稱，疲弱的GDP，尤其是在核心個人消費支出(PCE)走高的情況下，不應阻止美聯儲在下周的政策會議上加息25個基點。市場預期5月份加息的可能性為88%。
勞工部周四公布的另一份報告顯示，截至4月22日當周，初請失業金人數減少1.6萬人，經季節調整後為23萬人。經濟學家此前預計，上周初請失業金人數將達到24.8萬人。
該報告暗示就業市場依然吃緊，也支撐了下周升息的預期。
數據公布後，美元指數一度拉升超50點至101.81高點，現回落至101.56一線交投。
（美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
財經網站FXStreet指出，美元擺脫了最初的一些拋售壓力，現在拋開了上個交易日出現的強勁回調。從更廣泛的角度來看，該指數繼續處於盤整階段，而市場對美聯儲5月再次加息的預期較為穩定。支持美聯儲在5月事件後調整加息周期的因素，似乎是持續的通縮和一些關鍵基本面剛剛顯現的疲弱。
美股三大股指強勢上升
受Meta平台強勁業績提振，美股周四上升。
道瓊斯工業股票平均價格指數上升超440點，升幅1.3%，勢創1月6日以來最大單日升幅。納斯達克綜合指數躍升約2.2%。標準普爾500指數上升1.6%。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
Meta公布的季度營收超過分析師預期，並發布了樂觀的預測，該公司股價上升超過14%。Teladoc和Comcast在公布收益報告後，這兩家公司的股價也走高。
但通常被視為全球經濟晴雨表的卡特彼勒股價下跌超過1%。盡管該公司公布的業績好於預期，但投資者擔心庫存增加表明需求正在放緩。道瓊斯指數的另一家成份股公司默克公司在早些時候下跌後，也轉而小幅上升。
與此同時，工業領頭羊霍尼韋爾發布的季度報告好於華爾街的預期，為藍籌股平均指數提供了超過3%的上升動力。
亞馬遜和英特爾將在周四收盤後公布各自的季度業績，為科技行業本周重要的財報周錦上添一筆。由於投資者增加了對科技股的敞口，科技精選股SPDR基金(XLK)周四上升了約1.5%。
LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示:“市場一直在屏息等待大型科技公司。”“總的來說，它並沒有讓人失望，這也是市場所需要的。”
然而，在GDP數據顯示經濟增長低於預期後，市場人氣受到抑制。
黃金一度跳水近30美元
由於通脹依然高企，美國經濟數據疲弱未能扭轉美聯儲下周將再度升息的預期，美元走高，黃金承壓走低。
日內稍早，現貨黃金加速走低並刷新日低至1974.02美元，較日高跌去29美元，現反彈至1989美元一線交投。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
數據顯示，美國上季國內生產總值(gdp)增速低於預期，但市場關注的是高於預期的通脹數據。
這促使投資者轉向美元，對持有其他貨幣的投資者來說，黃金變得更加昂貴。
盡管黃金在經濟不確定時期通常是一種避險工具，但頑固的通脹可能會延長美聯儲的貨幣緊縮政策，削弱對非孽息黃金的吸引力。
市場預計，美聯儲在5月2日至3日加息25個基點的可能性為88%。投資者正等待周五公布的3月核心個人消費支出(PCE)指數。
Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，鑒於進一步加息的前景，“如果明天的個人消費支出數據確實升溫，那麼從全球對金屬市場需求的角度來看，這將對黃金不利。”
今日稍早及前幾個交易日，金價因對美國銀行業的擔憂而獲得支撐，美國政府官員迄今不願幹預第一共和銀行的紓困進程。
圍繞美國債務上限的討論也備受關注，這推高了美國國債收益率。
獨立分析師Ross Norman表示，盡管升息對黃金不利，因為它不提供任何收益率，但也可能對黃金有利，因為這增加了再次發生銀行業危機的可能性。
隨着銀行業危機的爆發，金價在4月中旬觸及一年多高點2048.71美元。
