FX168財經報社(香港)訊 美國彭博社周一(8月14日)最新撰文稱，中國最大的私人財富管理公司之一未能支付多款高收益投資產品的款項，這令投資者感到驚恐，並引發外界對中國影子銀行業健康狀況的新一輪擔憂。
(截圖來源：彭博社)
三家公司上周五晚間說，它們未能收到與中植企業集團有限公司(Zhongzhi Enterprise Group Co.)相關公司發行的產品的付款。中植企業集團管理的資產約人民幣1萬億元(約合1,380億美元)。其中一家公司中融國際信托(Zhongrong International Trust)去年買入了房地產項目的股份，押注於市場反彈，但迄今未能實現。
南都物業8月11日晚間公告，2月9日，公司使用閑置自有資金3000萬元購買了中融信托的匯聚金1號，產品期限自2月9日至8月8日。截至公告披露日，公司尚未收到匯聚金1號本金及投資收益。除該信托計劃外，公司未持有其它中融信托發行產品。
金博股份8月11日晚公告，2022年8月10日至12日，公司通過恒天財富購買中融信托的隆晟1號和澤睿1號信托產品，購買金額各3000萬元。截至公告披露日，該信托產品本金及投資收益尚未收回，存在本息不能全部兌付或者僅部分兌付的風險。公司稱，如本息無法兌付將對公司2023年度利潤產生影響。
彭博稱，未支付款項使中國信托業再次受到關注。中國的信托業規模達2.9萬億美元，兼具商業和投資銀行、私募股權和財富管理的特點。該行業的公司將家庭儲蓄集中起來提供貸款，並投資於房地產、股票、債券和大宗商品。
在監管機構打擊中國影子銀行的過度行為後，中國信托公司多年來一直面臨動蕩，而一家主要行業參與者出現動蕩的跡象，令本已對中國經濟和房地產市場狀況感到不安的市場受到驚嚇。中國最大的房地產開發商之一碧桂園控股有限公司(Country Garden Holdings Co.)正處於違約的邊緣，而中國各銀行上月發放的貸款降至2009年以來的最低水平。
金融風險的匯聚給中國政府增加了壓力，要求其防止危機蔓延，提振投資者信心。中國股市周一重挫，人民幣跌向今年以來的最低水平。
總部位於北京的Chanson & Co.董事Shen Meng表示：“現在最大的問題是如何將與中植集團相關的風險隔離開來，以免導致整個信托業的信心崩潰。如果情況繼續惡化，預計風險的規模將不亞於一家領先的房地產開發商違約。”
信托業曾被中國富人視為投資資金以獲得高額回報的安全場所，但如今已成為試圖控制其規模的有關部門日益擔憂的問題。近年來，該行業一直受到拖欠付款的困擾，尤其是與房地產相關的投資。
彭博社稱，中國經濟放緩和房地產市場低迷給中植的運營帶來了壓力。
中植是中融信托的第二大股東，持股比例約為33%。根據其網站，該集團還持有其他五家持牌金融公司的股份，包括一家共同基金管理公司和兩家保險公司，並投資了五家資產管理公司和四家財富部門。它還控制着上市公司，在其工業運營中擁有45億噸煤炭儲量。
數據提供商Use Trust的數據顯示，僅中融信托就有270只產品今年到期，總額為人民幣395億元。這些產品的平均收益率為6.88%，而銀行支付的一年期存款基準利率為1.5%。
這家信托公司幾乎沒有向公眾披露其情況，但表示，它知道社交媒體上流傳着偽造的信件，稱該公司無法繼續運營。根據該公司網站上的一份聲明，該公司已向當局報告了這些問題。
在社交媒體上流傳的一封未經證實的信件中，中植的一位理財經理向客戶道歉，稱該集團的理財部門已決定從7月中旬開始推遲支付所有產品的款項。信中稱，該事件涉及逾15萬名投資者，未償投資總額達人民幣2,300億元。
中國房地產行業的長期低迷，已令原本穩健的房地產開發商陷入困境。房地產行業陷入了一個惡性循環：失敗的開發商讓購房者推遲購房，進而抑制了企業的現金流。7月份房屋銷售創下一年來最大跌幅。
法國外貿銀行(Natixis)高級經濟學家Gary Ng表示，拖欠還款表明，“房地產的流動性問題可能會對包括信托業在內的其他行業產生多米諾骨牌效應”。Ng說道：“看到更多資產配置為房地產的信托基金面臨支付問題，並不令人意外。”
金樂函數分析師廖鶴凱表示：“中融信托逾期業務持續，特別地產業務深陷，信用受損。”近期，中融信托逾期兌付業務部分與其關聯方中植系有關，後續相關業務也面臨逾期風險，且可能性很高。
根據年度報告，中融信托表示，其業務在2022年面臨“相對較高水平”的信用風險，因為交易對手的流動性壓力和再融資困難削弱了他們的支付能力。截至去年12月31日，中融信托管理着人民幣7860億元資產。
中融信托的年報顯示，房地產占其信托資產的11%，其次是工業資產的42%和金融機構的33%。該公司此前曾因投資一個未經相關審批的房地產項目而被監管機構罰款人民幣20萬元，並承諾改善合規情況。
中融信托和五礦信托(MinMetals Trust Co.)等信托公司去年購買了至少10個房地產項目的股份，它們押注於未完工的房屋最終將產生現金，以償還它們向投資者發行的2,300億美元房地產支持基金中的一部分。
