FX168財經報社(北美)訊 CNBC報道稱，2023年，亞洲市場經曆了動蕩的一年，通脹、利率上升和中國複蘇乏力拖累了去年的增長。
根據Refinitiv的數據，日本日經225指數2023年的市場表現在該地區處於領先地位，去年上漲了約 28%。日本股市受到企業業績改善以及日本央行在數十年接近於零的利率後最終可能結束其超寬松貨幣政策的樂觀情緒支撐。
另一方面，香港恒生指數是該地區表現最差的主要指數，在2023年下跌近14%後，已連續四年下跌。
滬深300指數的表現也突顯了中國經濟複蘇乏力。該指數衡量的是上海和深圳上市的最大公司，該指數是亞洲表現第三差的股市，去年下跌了11.38%。
（圖源：CNBC）
Philip資本的研究經理Peggy Mak表示，由於房地產低迷和地方政府債務問題，中國經濟重新開放後的情況“慘淡”，這損害了支出並抑制了制造業的需求和投資。
盡管如此，投資分析師表示，亞洲的前景仍然光明。
他們看到亞洲持續強勁的增長勢頭，以及“相對樂觀的前景”，他們表示這應該會在2024年為選擇性股票投資者提供有吸引力的潛力。
“亞洲最大的兩個經濟體不容忽視。隨着經濟逐漸穩定，中國需要耐心的、針對具體公司的投資重點，而印度在多個領域都在蓬勃發展——假設投資者密切關注令人興奮的估值。”
他們的觀點得到了國際貨幣基金組織（IMF）的支持，IMF亞太區主任Krishna Srinivasan表示，預計亞洲2023年和2024年的增長率分別為4.6%和4.2%，而全球增長預測為2023年3%和2024年2.9%。
Lombard Odier首席投資官Michael Strobaek在談到2024年市場時表示：“2023年充滿了驚喜，從中國在新冠疫情後的複蘇乏力到美國經濟的強勁、人工智能的前景，以及沒有出現的全球衰退。”
2023年之後，投資者對2024年的期待如下。
較低的利率
降息將成為投資者關注的焦點。
美聯儲制定了降息路線圖，所謂的“點陣圖”意味着2024年降息75個基點，2025年降息100個基點。
亞洲和世界各地的央行往往會效仿美聯儲的做法。
盡管澳大利亞儲備銀行等銀行仍警告稱，他們準備采取進一步行動遏制通脹，但亞洲主要經濟體的加息已基本停止。
東南亞央行基本上保持利率穩定，不再大幅加息，盡管菲律賓央行等銀行仍持鷹派立場。
唯一的例外是日本央行，投資者將關注該央行是否會退出負利率政策。
日本的總體通脹率連續19個月高於日本央行2%的目標，並且在日本工會聯合會指導下的春季工資談判中將上漲5%。Lombard Odier高級宏觀策略師Homin Lee表示，這些條件有利於政策正常化。
Lee預計日本央行將在2024年將利率從目前的-0.1%提高至 0%，並“逐步結束”央行對10年期日本政府債券1%的上限，“尤其是現在每日承諾捍衛無限購買的上限已被取消。”
成長的空間
隨着通脹緩解和利率下降，增長將在哪里？
IG International市場分析師Hebe Chen表示，2024年通脹率可能正常化，經濟增長放緩，這將有利於基礎設施和房地產行業。 Chen說，推而廣之，這將有利於能源部門和大宗商品，以及推動人工智能革命的行業。
更具體地說，她看好亞洲的房地產投資信托和科技行業。
隨着利率下降，房地產投資信托基金將提供更多的融資選擇，並實現資產收購或資產回收——房地產投資信托基金剝離財產並使用資金進行再投資。這最終將推高房地產投資信托基金投資者的實際回報。
另外，Chen表示，全球科技周期的潛在上升趨勢正在形成，台灣地區、越南和新加坡由於制造和研發設施更加集中，可能會跑贏大盤。
這是因為越南、新加坡和馬來西亞這些制造中心經常被用來建廠，以減少對中國的依賴。因此，它們可能不再那麼容易受到中國經濟衰退的影響。
Chen預計中國股市在2024年將出現“潛在變化”，盡管它們在2023年表現不佳。
她表示，在中央政府措施和出口前景改善的支持下，世界第二大經濟體可能會出現溫和複蘇，並補充說全球科技複蘇可能有助於中國出口的改善。
地緣政治和選舉
地緣政治的發展也將受到密切關注。
Chen說，台灣地區、印度和美國的選舉將給“亞太地區的經濟和外交帶來巨大變化”。
她表示：“國際形勢的迅速變化和中美關系的關鍵時刻不可避免地加劇了不確定性和焦慮，這不會讓全球投資者輕易找到安慰。”
Philip資本的Mak表示，台灣選舉將是值得關注的地緣政治事件，他表示，“中國對選舉結果的反應，特別是如果支持獨立的民進黨繼續控制的話，可能會影響最近與其主要貿易夥伴歐洲關系的升溫。”
明年的美國大選也將成為焦點。
Chen說，如果前總統特朗普重返白宮。由於美國貿易政策和財政支出的不確定性，投資者信心可能會受到削弱，股市也會受到影響。
