FX168财经报社(香港)讯 本周华尔街投资者将迎来关键考验，他们在等待关于美国劳动力市场状况的关键非农报告，以及美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)的国会证词。让事情更加复杂的是，投资者还将关注股市对债券市场的反应。上周，10年期美国国债收益率短暂突破4%的门槛，许多人预计收益率还会进一步攀升。
1月份的强劲就业数据是“侥幸”吗?
在经济数据方面，投资者要回答的最重要问题是，1月份就业岗位的大幅增长是否会延续到2月份。美国劳工公布的数据显示，美国1月份新增51.7万个就业岗位，远超预期，引发市场重新思考美联储为抑制通胀将把利率提高到多高。
Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick表示，自那以后，每周申请失业救济的人数继续减少，这加剧了人们对周五公布的2月就业数据可能会再次大幅增加的预期，这反过来可能迫使美联储采取更激进的加息措施。
Sosnick表示：“我们上个月得到的数字会不会是一个侥幸？或者这是一种新趋势的一部分？”
鲍威尔会怎么说？
自鲍威尔2月7日参加华盛顿经济俱乐部(Economic Club of Washington)的问答活动以来，投资者一直没有听到他的言论。
在与私募股权亿万富翁大卫·鲁宾斯坦(David Rubenstein)的交锋中，鲍威尔重申，反通货膨胀的迹象正在出现，不过他承认，美联储恢复2%通胀目标的道路可能会“崎岖不平”。
自那以后，一系列高于预期的通胀报告显示，价格压力持续减弱的趋势可能即将结束。
根据2月14日发布的消费者物价指数(CPI)， 1月份生活成本上涨0.5%，为三个月来最大涨幅。与此同时，通货膨胀年率率升幅从6.5%放缓至6.4%，但经济学家此前预计降幅会更大。1月份生产者物价指数(PPI)和美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数也高于预期。
因此，投资者将密切关注鲍威尔周二在参议院银行委员会作证时，会对美联储遏制通胀的努力说些什么。一天后他将在众议院金融服务委员会作证。
Sosnick表示：“如果美联储真的依赖数据，那么最新的通胀数据根本不是美联储希望看到的。那么鲍威尔将如何应对呢？”
股市将如何应对债券收益率上升？
除了经济数据和鲍威尔的评论外，投资者还将关注债券收益率上升将如何影响股市。
eToro的美国投资分析师Callie Cox说，投资者现在只要购买6个月期美国国债就能获得超过5%的收益率，这意味着股市现在面临着风险低得多的资产类别的重大竞争。
此外，许多华尔街人士预计债券收益率将继续攀升，这可能会给标普500指数、纳指和道指等美国股市基准股指增加压力。
瑞穗证券(Mizuho Securities)的经济学家团队表示：“我们预计利率调整尚未结束。”
不确定性犹存
今年年初，投资者预期美联储最早可能在今秋降息。然而，好于预期的经济数据以及美联储官员关于进一步加息的警告，削弱了这一观点。
根据芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察”工具，联邦基金期货走势表明，投资者认为今年晚些时候降息的可能性要低得多。而联邦基金利率预计将达到远高于5%的峰值。
美联储加息的幅度究竟会有多大还有待观察。Beam Capital投资组合经理Mohannad Aama表示，一些人押注美联储最终可能将政策利率上调至6%，甚至更高。
Aama说：“还有很多不确定性。”Aama指出，正因为如此，每一个数据都可能影响投资者对利率上升幅度的预期，从而可能对股市造成打击或提振。
美国股市在2月份遭受重创，主要股指下跌，削弱了2023年初的反弹。但股市上周反弹，道指结束连续四周下跌，标普500指数也结束连续三周下跌。
道指上周上涨1.8%，标普500指数上涨1.9%，纳指则攀升2%。
