FX168財經報社(北美)訊 據美國銀行最新研報指出，若今年美國經濟陷入衰退，投資者需為股市兩位數級別的回調做好準備。
美銀策略團隊表示，若失業率上升並導致經濟步入下行周期，標普500指數可能下探至5,000點，這相較周五（3月28日）的收盤水平將回調約12%。不過，美銀同時預測，指數在觸底後有望反彈，年終收在5,500點左右。
截至目前，標普500指數年內已累計下跌超過3%。周三市場再度承壓，原因是白宮宣布總統唐納德·特朗普（Donald Trump）將在當天下午4點東部時間公布汽車關稅計劃，此消息引發尾盤拋售潮。標普500指數當日下跌逾1%，以科技股為主的納斯達克綜合指數則下挫2%。
美銀表示：“美國勞動力市場正在逐步走弱。一旦弱化加速，往往會對股市形成初步衝擊。”與此同時，該行還指出，“美國收益率曲線正自倒掛狀態逐步趨陡”，尤其是2年期與10年期美債收益率曲線的反轉，作為衰退預測工具一直被市場高度重視。
盡管如此，美銀的基本情境依然偏樂觀，預期標普500指數年底將在5,885至6,175點區間運行，較當前水平有約7%的上行空間。
衰退風險抬頭，華爾街策略轉向防禦
近期，越來越多華爾街機構將“衰退”納入核心風險預期。隨着經濟數據持續走軟，以及關稅政策帶來不確定性，市場對經濟下行的擔憂情緒迅速升溫。
根據Rosenberg Research創始人、大宗經濟學家戴維·羅森伯格（David Rosenberg）提供的最新分析，涵蓋20類資產與行業的市場隱含衰退概率中位數已在上周升至33%，而在去年11月，該概率仍為0%。
（圖源：商業內幕）
與此同時，美國亞特蘭大聯儲GDPNow模型預測，本季度美國實際GDP將萎縮1.8%，經濟增長動能明顯放緩。
“隨着GDP預期不斷被下修，對投資者的核心建議是：在未來路徑未明朗前，降低組合整體風險敞口，”羅森伯格在上周發布的策略報告中寫道，“我們建議在股票組合中戰術性增配防禦性行業，同時相對超配固定收益資產，以提升組合穩健性。”
