FX168財經報社(北美)訊 據高盛集團（Goldman Sachs）在上周五（3月28日）發出的客戶報告顯示，隨着全球市場對美國總統唐納德·特朗普（Donald Trump）計劃於4月2日實施的新一輪關稅政策產生憂慮，對衝基金上周以六個月以來最快的速度、五年來最高的規模拋售科技股。
美國加征進口關稅，以及各貿易夥伴的潛在報複性反制措施，再加上特朗普政府的削減開支政策，近幾周已令市場對美國經濟可能陷入衰退的擔憂加劇。
根據高盛在周五發給客戶、並由路透社（Reuters）周一看到的報告，對衝基金大幅減持科技板塊，不僅減少了多頭頭寸（long positions），同時也撤出部分空頭交易（short positions），表明整體淨敞口（net exposure）顯著下降。
在金融術語中，空頭頭寸是指投資者押注資產價格將下跌，而多頭頭寸則是押注其價格會上漲。
高盛指出，包括“七巨頭科技股（Magnificent 7）”在內的信息技術板塊（Info Tech）是“本周在高盛對衝基金主經紀業務中淨賣出最多的板塊”，顯示出該行業遭遇前所未有的拋壓。高盛的主經紀部門為對衝基金等機構投資者提供融資與交易追蹤服務。
關稅與AI硬件成“重災區”，空頭押注激增
瑞士愛德蒙·德·羅斯柴爾德集團本周一也發布分析，將多只科技股的下跌趨勢歸因於市場預期的銅關稅將於4月2日正式生效，對相關企業成本與供應鏈形成衝擊。
摩根士丹利在上周四的報告中指出，對衝基金近期增加對科技股的空頭押注，其中英偉達（Nvidia, NVDA）、超威半導體（Advanced Micro Devices, AMD） 和 特斯拉（Tesla, TSLA） 成為空頭頭寸最多的三家公司。
高盛補充稱，上周科技股在所有對衝基金減倉行為中占比約75%，拋售主要集中在與人工智能相關的硬件制造公司。
高盛指出，目前，對衝基金在該領域的總體敞口已降至近五年來最低水平。
零售買盤強勁，或引發“空頭擠壓”風險
摩根大通的一項數據進一步證實了這一趨勢。數據顯示，對衝基金在3月中旬曾積極買入科技股，但在上周快速反向操作。摩根大通指出，強勁的散戶買盤可能也迫使對衝基金調整持倉結構。
“空頭擠壓”的現象也值得關注：當股價大幅上漲時，空頭倉位的持有成本會迅速上升，迫使投資者回補空頭頭寸，甚至在虧損狀態下平倉，進一步推高股價。
摩根大通在上周五給客戶的報告中寫道：“從本輪關稅消息來看，有趣的是對衝基金的資金流動和倉位變化顯示他們或許已經做出一定程度的預判，尤其是在近期受到關注的關鍵領域中。”
