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市場周評:PCE放緩加息預期但仍未終結加息 下周重磅非農將帶來決定時刻

文 / 陳尉 來源:第三方供稿

FX168財經報社(北美)訊 6月26日至6月30日當周金融市場綜述:美聯儲的利率前景繼續牽動市場的投資情緒,當PCE物價指數出爐後,美聯儲額外兩次加息的概率遭受打擊,這令美元指數本周止步不前,黃金價格也維持謹慎震蕩的態勢。不過風險資產獲得提振,除了原油價格出現上漲外,美股市場更是氣勢如虹,給上半年畫上了圓滿的句號。

外匯市場:由於交易員關注未來通脹進一步走低的希望,美元指數本周表現掙紮,本周開於102.75,最高觸及103.54,最低觸及102.32,最終收於102.92,周線上漲0.05,或0.05%。

英國通脹形勢保持嚴峻令英國央行已經采取了激進的行動,不過考慮到美聯儲方面也展現出鷹派的態度,這令英鎊近期的反彈勢頭遭遇阻力。本周英鎊/美元開於1.2716,最高觸及1.2760,最低觸及1.2591,最終收於1.2698,周線下跌0.002,或0.14%。另一方面,繼過去幾天歐洲各地發布通脹數據後,周五歐元區6月份核心通脹率預計為同比5.5%,高於5月份的5.3%。該數據可能會推動歐洲央行在7月和9月加息25個基點,這令歐元面對同樣鷹派的美聯儲有了一定的抵抗能力。歐元/美元本周開於1.0905,最高觸及1.0977,最低觸及1.0835,最終收於1.0910,周線上漲0.002,或0.17%。

商品市場:隨着通脹壓力的有所緩和,可能會降低美聯儲重啟加息的緊迫感,這給黃金市場帶來一定支撐。然而至少目前而言,市場依然預期美聯儲及全球主要央行依然有着進一步加息的空間,金價目前預計將繼續保持防守姿態。現貨黃金本周開於1921.27美元/盎司,最高觸及1933.40美元/盎司,最低觸及1893.07美元/盎司,最終收於1919.53美元/盎司,周線下跌1.74美元,或0.09%。

原油市場方面, 在原油供應強勁和對需求持續擔憂的背景下,布倫特原油期貨遭遇了30多年來最長的季度跌幅。不過夏季需求可能回升和石油輸出國組織歐佩克減產的影響仍在發酵,這令本周油價獲得支撐。布倫特原油本周開於74.51美元/桶,最高觸及75.79美元/桶,最低觸及71.89美元/桶,最終收於75.10美元/桶,周線上漲0.76美元,或1.02%。

歐美股市:納斯達克指數周五以1.5%的漲幅給上半年畫上了句號。這也幫助納指在2023年上半年的累計漲幅達到32%。這是自1983年以來,納斯達克指數上半年最大的漲幅,當年納斯達克指數上漲了37%。雖然之前的曆史數據都有持續的反彈,但沒有一個時段的開年能與2023年相媲美。更令人震驚的是,這種情況發生在今年。美國經濟仍面臨陷入衰退的風險,銀行業也暫時度過危機。3月份矽谷銀行倒閉,該銀行是許多風險投資和初創企業的金融核心。美聯儲也穩步將基準利率提高至2007年以來的最高水平。

當周要聞盤點:

上半年市場“戰績喜人” 大型科技股帶動市場投資情緒

納斯達克100指數創下上半年曆史最佳表現,蘋果公司達到3萬億美元市值的里程碑。由於數據顯示通脹正在放緩,交易員決定從積極的角度看待事物,盡管這可能以犧牲增長為代價。股市延續了今年的上漲勢頭,科技股在人工智能的崛起中鞏固了其領導地位。

美國大型銀行自1月份以來首次在通過美聯儲的壓力測試後實現了月度收益增長。摩根大通、富國銀行、摩根士丹利和高盛宣布提高股息。自今年年初以來,納斯達克100指數公司的價值已增加近5萬億美元,這一以科技股為主的指數無視泡沫警告,上漲了近40%。

納斯達克100指數的上漲對標普500指數產生了積極影響,使得標普500指數在2023年上漲了16%。當將指數範圍縮小到大型股時,漲幅更為明顯,為74%。

Raymond James首席投資官Larry Adam表示:“我仍然喜歡大型科技公司,我確實相信技術會繼續改造升級,人工智能就是最典型的例子,這將繼續推動盈利。”

七大科技巨頭,包括蘋果、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta Platforms、英偉達和特斯拉在截至2022年的十年間,利潤每年增長14%。去年,他們的總收入下降了20%以上,但預計將迅速恢複。

而根據彭博社的一項數據分析,在指數上漲至少10%的年份中,下半年的平均回報率約為14%,但當上半年漲幅超過20%時,回報率會縮減至8.3%。

市場對生成式人工智能力量的迷戀壓倒了今年可能拖累市場情緒的所有重大問題:經濟衰退擔憂、通脹水平升高、美聯儲進一步加息的前景、地緣政治風險、債務上限辯論以及區域性銀行的崩潰。

通脹迎來降溫!美聯儲7月份進行最後一加?

美國商務部周五公布,5月份核心個人消費支出(PCE)價格指數環比上漲0.3%,4月份的漲幅為0.4%。通貨膨脹率的上升符合經濟學家的預期。

與此同時,5月份核心通脹率同比上升4.6%,比4月份4.7%的漲幅略低。核心通脹率年率略低於預期,經濟學家預測數據將保持不變。然而,從更廣泛的趨勢來看,通貨膨脹率仍然居高不下,是美聯儲2%目標的兩倍多。

然而,總體通脹率的下降速度快於核心價格。報告稱,5月PCE物價指數環比增長0.1%,而4月份的增幅為0.4%。

5月PCE物價指數同比上升3.8%,低於4月份修正後的4.3%。

美國商務部周五公布,5月份核心個人消費支出(PCE)價格指數環比上漲0.3%,4月份的漲幅為0.4%。通貨膨脹率的上升符合經濟學家的預期。

與此同時,5月份核心通脹率同比上升4.6%,比4月份4.7%的漲幅略低。核心通脹率年率略低於預期,經濟學家預測數據將保持不變。然而,從更廣泛的趨勢來看,通貨膨脹率仍然居高不下,是美聯儲2%目標的兩倍多。

然而,總體通脹率的下降速度快於核心價格。報告稱,5月PCE物價指數環比增長0.1%,而4月份的增幅為0.4%。

5月PCE物價指數同比上升3.8%,低於4月份修正後的4.3%。

卷土重來! 比特幣現貨ETF被拒後 富達投資再次帶領多家公司提交新申請

富達投資(Fidelity Investments)在下午的一系列活動中宣布帶領幾家公司提交了一系列新的現貨比特幣交易所交易基金申請,以在美國證券交易委員會(SEC)表示最初的申請不夠充分後添加新的細節。

Invesco、VanEck、21Shares和WisdomTree等八家公司正尋求推出首批美國現貨比特幣ETF。資管巨頭貝萊德公司(BlackRock)也於6月中旬出人意料地申請設立此類基金,進而引發了這一波浪潮。

周五重新提交的所有五家公司均表示,Coinbase Global將提供市場監督以支持其資金,這一條例在之前的版本中並未包含在內。

據一位知情人士透露,Coinbase也準備為其他擬議的基金發行人提供各種服務。除了貝萊德之外,這些公司還包括Valkyrie和Bitwise。在最近的一份文件中,21Shares表示Coinbase也將為其提供托管服務。其他發行人拒絕證實Coinbase是否會參與其中。

加密貨幣市場監管可能是獲得SEC批準現貨比特幣ETF的關鍵。監控可以極大地減少欺詐和市場操縱,這是該機構迄今為止拒絕約30個現貨比特幣ETF申請的主要原因。

數字資產的支持者因加密貨幣可能變得更容易被普通投資者接受的前景感到興奮,而申請浪潮也為代幣價格帶來了福音。6月份,比特幣回升至30,000美元以上,交易價格達到一年來的最高水平。周五該代幣的交易價格約為30,400美元。但這仍不到2021年11月創下的近69,000美元紀錄的一半。

可以肯定的是,規則備案在獲得SEC批準後才會生效。在加密貨幣交易行業交易量低迷之際,Coinbase參與擬議的ETF可能意味着收入增長。Coinbase去年的收入還不到2021年的一半,當時該行業正處於牛市。這一消息也是在其與SEC的訴訟中發布的,之前SEC曾指控Coinbase經營非法交易所。

下周市場展望:

下周美股將進入下半年行情,雖然已經大幅上漲,但人們對股市的樂觀情緒似乎仍在增強。展望下周,投資者最關注的是美聯儲最新貨幣政策會議紀要,以及6月非農就業數據。

盡管近期美聯儲的一眾官員整體都是偏向鷹派的,但下周的美聯儲貨幣政策會議紀要應該能讓我們看到一些鴿派官員的想法,以及官員們之間存在的分歧。這對於下周的市場風險情緒會帶來較大的影響。

此外,澳洲聯儲下周二將發布利率決議,在5月CPI數據大幅放緩之後,他們連續第三次加息的緊迫性有所降低。

而下周的重頭戲還是周五的非農報告,5月份非農就業人數大增33.9萬人,美國勞動力市場比預期更為緊張,而目前市場預期6月份這一數據將錄得20萬。

若再度遠遠超出市場預期,那7月加息概率應該是板上釘釘了,美聯儲利率路徑也將更加清晰。

下周重要經濟數據和事件:

周一(7月3日)

法國6月Markit/CDAF制造業采購經理人指數終值

德國6月Markit/BME制造業采購經理人指數終值

歐元區6月Markit制造業采購經理人指數終值

英國6月Markit/CIPS制造業采購經理人指數

美國5月營建支出(月率)

美國6月ISM制造業采購經理人指數

德國5月季調後貿易帳(十億歐元)

財經事件:

中國國家主席習近平將於7月4日在北京以視頻方式出席上海合作組織成員國元首理事會第二十三次會議並發表重要講話

央行動態:

澳洲聯儲公布利率決議

英國央行執行董事Nathanael Benjamin發表講話

周二(7月4日)

中國6月財新服務業采購經理人指數

中國6月財新綜合采購經理人指數

假期預告:

美國獨立日而假期休市

周三(7月5日)

歐元區5月生產者物價指數(年率)

美國5月耐用品訂單修正值(月率)

央行動態:

美聯儲公布貨幣政策會議紀要

紐約聯儲主席威廉姆斯參加央行研究協會2023年年會的討論

歐洲央行公布消費者預期調查

周四(7月6日)

中國6月底外匯儲備(十億美元)

歐元區5月零售銷售(月率)

美國6月ADP就業人數變動(千人)

加拿大5月貿易帳(十億加元)

美國5月貿易帳(十億美元)

央行動態:

達拉斯聯儲主席洛根參加央行研究協會2023年年會的討論

周五(7月7日)

美國6月失業率

美國6月季調後非農就業人口變動(千人)

央行動態:

歐洲央行副行長金多斯發表講話,主題為“審視影響全球經濟體的通脹飆升”

英國央行貨幣政策委員曼恩發表講話

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