FX168財經報社(北美)訊 周三（12月27日），在2023年交易日的最後幾天，市場完全忽視了幾乎所有美聯儲成員在12月美聯儲最後一次利率決定後發出的信息，目前已確定2024年美聯儲將降息，美元面臨拋售壓力。加元最近受益於美元疲軟及原油價格上漲而持續走強，今日原油價格下滑打壓加元上升空間，導致加元兌其他貨幣出現疲軟。加元/人民幣價格在5.40區間承壓，繼續在該區間內徘徊。
美元繼續大幅下跌，美元指數交投於100附近區域，為五個月以來的最低水平，現報101.02，跌幅0.45%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美元的低迷主要由經濟數據疲軟及鴿派押注占據主導地位。在2023年最後一次會議上，美聯儲表現出鴿派立場，並排除2024年加息的可能性，轉而支持75個基點的寬松政策。市場對3月和5月降息的預期進一步凸顯了這一立場。分析師表示，美聯儲正在走鋼絲，試圖通過提高利率來減緩經濟增長，以抑制通貨膨脹，但又不能太過緩慢，以免使美國陷入衰退。
美聯儲貨幣寬松的前景通常會削弱美元，因為利率下降會使以美元計價的資產吸引力下降，導致投資者轉向其他地方尋求更高的收益率。作為美元風向標的美國國債收益率跌勢延續， 2年期國債收益率跌至4.258%，為自5月17日以來首次； 10年期國債收益率下降至3.820%，為自7月19日以來最低水平； 5年期國債收益率短線下挫兩個基點，在美國財政部五年期國債發行結果揭曉後刷新日低至3.8%關口下方，日內整體跌超8.8個基點。
此外，疲軟的美國個人消費支出價格指數數據的發布加劇了降息押注，因為通脹降溫有利於寬松周期早於預期啟動。
在經濟數據方面，美國周三發布的美國至12月23日當周紅皮書商業零售銷售年率為4.1%，前值為3.6%。該數據的下降，表示當周美國市場商業零售銷售的減少。同時公布的數據還有，美國12月里奇蒙德聯儲制造業指數，該指數從上月的-5降至12月的-11，這表明，企業普遍對當地商業環境持悲觀態度，多數企業報告未完成訂單數量繼續下降。積極的一面是，12月份該地區的商品成交價格和支付價格的平均增長率有所上升，未來12個月的預期價格變化也略有上升。
美元指數在10月和11月遭受了大幅拋售。澳新銀行的經濟學家認為美國財政支持的減弱加上加息的影響將影響美國的增長，“我們認為美元指數將延續跌勢，並預測2024年第四季度將達到98；但考慮到周期後期的動態，這將是一個波動的、非線性的、漸進的走勢。美國財政赤字進一步擴大可能會促使投資者再次要求美國資產獲得更高的風險溢價。由於黨派對國家預算存在分歧，信用評級機構將美國主權信用評級展望為負面。這些事態發展是長期問題，短期內不會得到解決。這增加了我們對美元的看跌看法。”
CME“美聯儲觀察”數據顯示，美聯儲明年2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為81.4%，降息25個基點的概率為18.6%。到明年3月維持利率不變的概率為9.8%，累計降息25個基點的概率為73.9%，累計降息50個基點的概率為16.4%。對於2024年3月和5月的會議，市場已消化降息的預期。
芝加哥DRW Trading市場策略師Lou Brien表示，“如果美聯儲因為通脹已經大幅下降而降息，他們不希望政策無意中收緊……那麼這可能是一個很好的情況。”然而，如果他們因為經濟疲軟而降息，那麼對於經濟和股市來說，“曆史就有點殘酷”。布萊恩補充說，“降息背後的動機仍然未知，但這將是最重要的因素。”
總體而言，市場預計2024年將實施160個基點的寬松政策，而美聯儲提供的中位數為75個基點。
2023年最後一周不會有相關報告發布。市場將關注周四公布的美國每周失業救濟人數。
美元/加元受原油價格下滑影響短暫回升，現報1.32167，漲幅0.17%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
美元/加元自11月第一天以來一直下跌，因為美聯儲發出將轉向降息的信號繼續推升風險偏好，美元/加元一度跌至7月以來最低水平（1.3167）。
周二，俄羅斯副總理亞曆山大·諾瓦克表示，俄羅斯公司遵守減產義務後，油價強勁反彈。值得注意的是，加拿大是美國最大的石油出口國，油價上漲支撐了加元。由於航線仍然開放，原油出價正在蠶食上周的漲幅，國際原油期貨結算價周三收跌近2%導致加元應聲下滑。
澳新銀行的經濟學家預計美元/加元匯率將在2024年走低。他們認為加元兌其他商品貨幣年內走軟。他們表示，“2024年，加元可能會在更長時間內享受更高的實際收益率以及相對穩固的經濟背景。在交叉盤上，美元走弱與 G10 交叉盤上的加元表現不佳密切相關，尤其是兌澳元和新西蘭元。我們預測，在風險情緒改善的情況下，美元將走弱，加元兌澳元和新西蘭元等其他商品貨幣的匯率可能會在年內走軟。我們預計美元/加元到年底將達到 1.28。”
BMO銀行的經濟學家預計美元明年將走低，而相對於美元貶值，加元可能會略微受益。他們指出，美聯儲更加鴿派、美國經濟降溫，以及許多新興市場擺脫強勢美元的推動，都預示着未來一年美元將出現一定程度的疲軟。與此同時，加元現在很大程度上跟隨美元本身的節奏起舞。大宗商品價格與加元之間的聯系幾乎消失了。他們說，“雖然我們不看好加元，但相對於疲軟的美元，加元可能會小幅受益。”
投資者可以關注今天晚些時候公布的、本年度加拿大最後一個經濟數據——全國經濟信心指數，以確定市場對於經濟前景的態度。
加元/人民幣在5.40區間收到上升壓力，現報5.4034，跌幅0.13%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）
