银行间债市早盘下跌 资金面依旧平衡偏紧

FX168财经报社(香港)讯 追随国债期货走势，中国银行间债市周一(11月14日)早盘现券收益率先跌后回升，10年国债等最新水平较上日收盘小涨。而受海外公债收益率上行影响，尽管境内资金面尚可，利率互换市场(IRS)向上趋势仍较明显。

交易员透露，周一剩余期限近10年的国债160017券最新实际成交在2.86%附近，较上周五尾盘的2.83%涨约3个基点；政策性金融债方面，相近期限的国开债160210走势稍稳，最新报价为3.1980%/3.1975%，上日尾盘为3.1980%/3.1925%。

同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1703周一早盘收报100.810元人民币，较上日结算价跌0.08%；10年期国债主力合约T1703收报99.765元，较上日结算价跌0.11%。

另外，市场仍多长期看好债市，因此现券买盘时时隐现。以国开160210券为例，早盘在3.1975%位置反复成交，突破3.20%存在一定阻力。不过IRS除了考虑流动性，短期内更多还要关注海外债券市场的走向。

市场资金面上，中国银行间市场周一早间资金面仍平衡偏紧，回购利率均小升。交易员称，央行逆回购继续投放助益流动性，不过大行融出偏谨慎，致不少银行仍难轻松拆入资金，轧平头寸，虽然对未来预期难太过乐观，但是多数机构对央行稳中偏紧态度均有所预期，因此目前整体心态尚属平稳。

中国央行公开市场今日将进行总额1700亿元人民币逆回购操作，其中七天期1050亿元，14天期650亿元。加上顺延今日到期的100亿元央票，据此计算，单日将净投放900亿元。此外，本周三(11月16日)还有1150亿元MLF(中期借贷便利)到期。

上海一银行交易员则表示，本周月度缴税还在进行中，但感觉对资金面的扰动比较有限，MLF也有到期，现在关键就是看央行愿意投放多少，以及大行的融出量大小来决定市场的松紧程度。

对于未来预期，上述华北交易员并认为，现在央行释放的就是稳中偏紧信号，大家也没有太多其他预期，反而接受现在的这种状态，对未来预期则是谨慎中亦无需太大恐慌。

校对：卢瑟