人民币升值提振情绪 银行间债市早盘窄幅震荡

FX168财经报社(香港)讯 中国银行间债市周四(5月25日)早盘现券收益率略有下行，国债期货亦窄幅震荡。交易员表示，今日人民币兑美元即期大幅升值提振国内债市情绪，国债期货早盘大多时间走势平稳，临近午盘有所回落，现券收益率亦整体波动不大。

周四剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.3450%/4.34%，上日尾盘为4.35%/4.34%；剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.70%/3.60%，上日尾盘为3.69%/3.65%。

与此同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1709早盘收报97.255元人民币，较上日结算价跌0.04%；10年期国债主力合约T1709收报94.310元，较上日结算价微涨0.01%。

一级市场方面，业内人士周四透露，中国进出口银行上午招标的一、三和五年固息债，中标收益率分别为4.0073%、4.3221%和4.4025%，对应投标倍数3.00倍、2.94倍和3.05倍。

美联储(FED)周三发布的最新一次政策会议记录显示，决策者同意应暂停升息，直至有证据证明近期经济放缓只是暂时性的；几乎所有决策者还表示，支持今年开始逐步缩减美联储持有的、规模庞大的公债和抵押贷款支持证券(MBS)。

上述交易员并称，美联储会议记录暗示升息步伐或放缓，利好海外市场，进而提升中国债市人气。不过美联储升息步伐未有停止，且国内监管政策仍高悬头上，对债市前景仍保持谨慎。

上海一银行交易员指出，市场对人民币汇率的预期并没有改变，美联储加息步伐即便放缓但不会停止，债市面临的局面仍不明朗。

人民币兑美元即期周四早盘突然跳涨逾200点，最高触及6.8690元，创两个月高点。中间价仅小幅调升，与汇价仍有较大差距。交易员表示，早盘人民币跳涨主因中资大行出手结汇推涨人民币汇价，半日成交大扩逾三成。

市场资金方面，中国银行间市场周四资金面整体仍偏松，不过早盘隔夜回购加权利率跌幅均较上日放缓，七天转升。交易员表示，跨月资金需求有所升温，月末及端午小长假在即，连续宽松数日的短期流动性或趋收敛。

中国央行公开市场周四将进行总额700亿元人民币的逆回购操作，完全对冲当日到期量，结束此前两日净回笼。其中七天期600亿元，14天期100亿元，中标利率持平。

Shibor(上海银行间同业拆放利率)方面，此前连续四日下跌的七天期利率周四转为微幅上涨，报2.8430%。跨季的三个月利率则继续领涨中长期限品种，周四上涨1.61个基点(bp)至4.5338%。

上海一券商交易员称，隔夜资金价格变化不大，七天期品种今起跨月，需求上升明显，

上述券商交易员指出，今日公开市场操作中，七天逆回购比重明显上升，有助于满足市场的跨月流动性需求。不过这也并不值得市场乐观，虽然没再回笼了，但毕竟也没投放。

校对：TIER