招商银行总行：10月19日汇市分析

股汇市市场焦点

1.美国9月季调后非农就业人口仅增加14.2万人，大幅不及预期，同时薪资数据表现较差，失业率持稳于5.1%，市场预期10月加息无望，12月加息也大幅下降。

2.美联储9月会议纪要显示，中国经济增长放缓带来的担忧是9月会议上维持当前利率不变的主要原因，而美国国内经济增长和通胀现状中的不利因素则导致美联储在加息问题上更为谨慎。

投资资讯 债券篇

主办：招商银行财富管理室 外汇日报 2015年10月19日 星期一

投资资讯 外汇篇

欧元/美元：周五(10月16日)亚市早盘，欧元兑美元回调整理，目前汇价交投于1.1367一线附近。10月15日美元指数上涨，因美国9月核心消费者物价指数(CPI)强于预期，重燃部份对美联储将在今年升息的预期。欧洲央行诺沃特尼周四(10月15日)欧洲时段发表鸽派言论，引发欧元获利回吐，欧元兑美元自日内高点1.1495回落，一度刷新日低1.1425，美指刷新日高94.16。欧元/美元今日开盘报1.1357。

分析师表示，日线图显示，汇价在20日均线附近上方，RSI(14)均衡趋势指数位于50上方附近，显示短线价格趋势表现偏多。技术面就近支撑位：1.1353，1.1269；阻力位：1.1487，1.1558。

英镑/美元：周五(10月16日)亚市尾盘，英镑兑美元收复昨日跌幅，目前汇价交投于1.5476一线附近。10月15日英镑兑美元从三周高位回落，此前公布的美国9月核心消费者物价指数(CPI)高于预期，重燃市场对通胀正在向美联储设定的2%通胀目标靠拢的押注。英镑/美元今日开盘报1.5438。

分析师表示，日线图显示，目前汇价在20日均线上方运行，相对强弱指标RSI(14)位于50均衡位置上方，显示短线价格趋势整体偏多，上方就近支撑位：1.5424，1.5339；阻力位：1.5558，1.5646。

美元/日元：周五(10月16日)亚市盘中，美元兑日元略微下探后窄幅震荡走高，目前交投于119.25一线。法国兴业银行(SocGen)表示，美元兑日元技术分析似乎看跌，不过考虑到现价与期权之间关联的断裂，下行波动性较低。该行认为，美国疲软的经济数据令美元多头未展开，而日本央行10月30日货币政策会议料维稳将触发美元兑日元不对称的下行风险。当前美元兑日元与日经225指数脱钩现象的逐渐正常化将令汇价跌向116。美元/日元今日开盘报119.3200。

分析师表示，美元兑日元在116.87附近可能会获得良好支撑。美元兑日元周四(10月15日)似乎创下了临时低点118.07，若汇价意外跌破该点位，则有可能进一步跌向2012-2015年上升趋势线116.87的水平。预计116.87将止住美元兑日元的汇价跌势，并引发汇价的长期反弹；但若汇价守住了支撑点位118.07，则将上测阻力位119.76。

澳元/美元：周五（10月16日）亚市盘中，澳元兑美元继续缓慢下行。受美国数据的影响，澳元兑美元上演过山车行情。美国上周初请失业金人数大幅小于预期，与1973年11月以来最低水平一致。此外，虽然9月季调后CPI月率不及预期，但是9月核心CPI月率好于预期。受此影响，美元指数在连续一周的下挫之后快速反弹至94.55一线。今天晚上继续关注美国9月工业产出数据以及10月密歇根大学消费者信心指数。如果数据与预期出入不大，料美指将震荡上行，相应的澳元兑美元可能会震荡下行。澳元/美元今日开盘报0.7262。

分析师表示，从整体来看，尽管澳洲联储降息预期重新升温，短期仍看涨澳元兑美元，预计55日均线0.7183将对汇价形成支撑。不过在上行方面，澳元兑美元汇价需明确攻克0.7350才能进一步走高。

美元/瑞郎：瑞郎先跌后回。美国公布多项经济资料，其中核心CPI优于预期，支持美元从七周低位回升，但参差不齐的资料表现始终未能重燃投资者对美联储于年内加息的希望，瑞郎从日低0.9554回升至0.95水准附近。瑞士央行表示，考虑将瑞士2400亿瑞士法郎的市政债市场作为购债的渠道，刺激经济。目前，瑞士央行购买国债的行为带来了扭曲该国国债市场的风险。瑞士央行副行长Martin Floden和Cecilia Skingsley周二表示，如果需要进一步的刺激措施来提振通胀，那瑞士央行可能扩大购债规模，将市政债作为购买选项。两位都表示，随着海外风险的攀升，瑞士可能需要更扩张性的货币政策。美元/瑞郎今日开盘0.9532。

分析师表示，美瑞下跌趋势完好，均线系统发散向下。操作策略：等到行情走到轨道附近0.9525左右做空止损就放到高点之上，止损30点左右的样子，止盈50-100个点。

美元/加元：美国劳工部10月15日公布的数据显示，美国9月消费者物价指数(CPI)下滑，受汽油价格大跌拖累，但当月核心通胀率上升，这使得美联储(Fed)加息前景变得更加复杂。具体数据显示，美国9月CPI月率下降0.2%，为1月以来最大降幅，符合市场预期，前值为下降0.1%；CPI年率持平，好于预期的下降0.1%，前值为上升0.2%。扣除食品和能源后，美国9月核心CPI月率上升0.2%，创三个月来最大升幅，高于预期和前值0.1%的升幅；核心CPI年率升幅提高至1.9%，预期和前值为1.8%。美元兑加元今日开盘报1.2911。

分析师表示，虽然美元兑加元仍可能在关键区域1.28/29之间波动，但日线图显示汇价可能接近于触底反弹。周线图和月线图显示，美元兑加元可能有额外的下行风险。

美元/新加坡元：美联储(FED)周五(10月16日)公布的数据显示，美国9月工业产出月率下降，因全球经济疲软继续抑制对美国制造产品的需求。具体数据显示，美国9月工业产出(包括矿业和公用事业在内)月率下降0.2%，连续第二个月录得下降，一如市场预期，前值从下降0.4%修正为下降0.1%。9月产能利用率为77.5%，略高于预期值77.4%，但而在经济衰退之前，该数据通常在80%左右；前值从77.6%修正为77.8%。数据并显示，美国9月制造业产出月率下降0.1%，降幅小于预期值0.2%，前值从下降0.5%修正为下降0.4%；9月制造业产能利用率为75.9%，前值从75.8%修正为76.1%。制造业占美国经济的比重约为12%。美元自2014年年中以来的大幅升值使得美国产品在海外市场显得更为昂贵，与此同时，石油行业减产，企业则需要面对库存增加的窘境。美元/新加坡元今日开盘报1.3835分析师表示，从技术面看，周五元/新加坡元汇价收阳线，绿色动能柱缩小，KDJ向下运行。Macd向下运行，上升趋势已改，向下突破，看跌为主。

美元/人民币：人民币兑美元即期周五早盘一度下跌逾百点，尾盘略有回升，最终仍收跌至一周低点，中间价亦走低。交易员称，本周一系列数据数据凸显经中国济下行压力，人民币贬值压力难消，但大幅贬值可能性亦有限，区间双向波动走势料延续。他们并指出，离岸亦出现明显下跌，两地价差略有扩大；下周一中国国家统计局将公布三季度经济增长数据，机构普遍预测三季度GDP增幅破七是大概率事件，这或加大人民币下行压力。美元/人民币今日开盘报6.3472。

分析师表示，近期人民币波动率加大了，这几天调整是对前面过快上涨的一个修正，还是会在区间内双向波动吧，大的升贬都不太可能。

欧元/日元：周五(10月16日)，日本央行(BOJ)行长黑田东彦称，消费者物价趋势正在改善。7-9月消费者支出较4-6月上升。黑田东彦称企业与家庭部门正处于正面循环周期，预期内需将因企业与家庭部门正向动能而增长，支撑经济逐渐复苏。黑田东彦表示，扣除能源与生鲜食品的消费者物价涨幅高于1%，消费已开始摆脱恶劣天气造成的低迷局面，物价趋势正在改善；随着油价效应转淡，预期消费者物价将达到2%通胀目标。黑田东彦指出，日本出口与产出正在放缓，将分析上档及下档风险，必要时调整货币政策。欧元/日元今日开盘报135.47。

分析师表示，MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。周五欧元/日元收阳线， MACD向上运行，kdj指标向上运行，红色柱能缩小，趋势震荡。

英镑/日元：英国央行(BOE)货币政策委员会(MPC)委员福布斯(Kristin Forbes)周五(10月16日)表示，预计英国加息“宜早不宜迟”，且市场对有关中国及其他新兴经济体放缓的忧虑已然过了头。福布斯指出，就算把相关问题对主要贸易伙伴——德国的冲击考虑在内，英国经济对于发展中国家的问题曝险程度有限，而内需带动的经济增长将会持续下去，尽管速度会更为缓慢。福布斯在面向布莱顿商界领袖的一次讲话中称：“因此，尽管市场人气不佳，但国际经济的消息并未让我调整对英国利率的预期，我仍然认为英国加息宜早不宜迟。”但福布斯也表示，如果新兴经济体的放缓程度远大于预期或出现“某种类型的金融危机”，英国肯定不能独善其身。在英国经济保持了两年的强劲增长后，英国央行在考虑何时提高处于纪录低位0.5%的利率。英国央行行长卡尼(Mark Carney)已表示，利率决定会在今明两年交替之际变得更加明朗。英国央行MPC中只有一名委员——麦卡弗蒂(Ian McCafferty)最近几个月对升息投了赞成票。福布斯被认为最有可能与麦卡弗蒂一道投票支持很快升息。英镑/日元今日开盘报184.12。

分析师表示，英镑兑日元小时图目前MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。英镑兑日元周五收阳线，macd向上运行，KDJ向上运行，红色柱扩大，趋势向下。

欧元/英镑：欧盟统计局(Eurostat)周五(10月16日)公布的CPI终值数据确认，欧元区9月通胀率跌至负值领域，因能源价格大幅走低，为欧洲央行(ECB)增加资产购买来提振物价带来压力。日内的另一项数据亦显示，欧元区8月贸易顺差缩小。具体数据显示，欧元区9月消费者物价指数(CPI)年率终值下降0.1%，与初值和市场预期值一致，为自今年三月来来首次跌入负值领域；9月CPI月率上升0.2%，符合预期，8月为持平。扣除食品、饮料和烟酒后，欧元区9月核心CPI终值年率上升0.9%，与初值和预期值一致；9月核心CPI月率上升0.5%，升幅符合预期。欧盟统计局表示，9月份牛奶、奶酪和鸡蛋更便宜，而燃料价格对CPI年率升幅的拖累几乎达1%；而餐馆、咖啡、蔬菜和烟草对CPI正面的影响最大。欧元/英镑至今日开盘报0.7357。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周五收阴线，绿色柱能扩大，kdj向下，Macd向下。趋势震荡向下，看跌为主。

招商银行

2015-10-19