盛宝银行：欧洲银行放款调查报告提振欧元

要点：

银行放款调查报告增加欧央行选择观望的可能性；

预计德拉基会尽力打压欧元，兑美元将守在1.1500下方；

今晚召开的加央行会议可能发表谨慎中性的利率指引

欧央行昨日公布最新的银行业放款调查报告，该报告显示银行放款有所增加而且放款标准也开始放松，有鉴于此，明天召开的欧央行会议可能会保持观望态度，而非冒进地预警新一轮量化宽松。欧元在调查报告公布后开始反弹，欧元交叉盘的上行势头井然有序，不过债券市场则严重承压。尽管放款调查报告鼓舞人心，不过欧央行主席德拉基依旧会明确表态避免欧元/美元重返1.1500上方。

今晚我们将迎来加央行会议，利率曲线末端从8月底的低点大幅上扬——而美国利率曲线则落在同一时间框架里，当前美联储的加息预期开始降温——鉴于加拿大第一与第二季度的经济已经濒临衰退，预计加央行会发表谨慎中性的利率指引。大部分市场观察人士预计加央行在未来一年里会维持当前利率不变。

图表：美元/日元

汇价已经重返120.00区间，如果继续有买盘入场，汇价会守在119-121区间。如果美联储利率预期确实已经触底回升（假设11月6日公布的10月份就业报告相对强劲）那么唯一能够阻止美元/日元反弹的因素就是风险偏好走软。从技术面看，关注120.70附近的Ichimoku云区以及200日均线，如果汇价继续上行，这将是首个突破目标。

G10主要货币表现：

美元：除了欧元反弹，美元也继续挺近，留意明天召开的欧央行会议，欧元/美元可能跌破当前价位。

欧元：央行会议召开前欧元空头坐立不安，既然市场已经迅速下调美联储与英央行的加息预期，德拉基的发言还能打压欧元么？他势必会竭尽全力，所以欧元/美元倾向于下滑。

日元：美元/日元必须突破121.00或跌破118.00，日元才会重新受到关注。亚市早盘公布的日本最新出口数据疲软可能会进一步打压日元。

英镑：昨天欧央行的银行放贷报告公布后，欧元/英镑轧空回升，而英镑/美元则试图走低，毕竟1.5500是难以逾越的障碍。除了欧元/英镑在0.7400遭遇阻力，英镑/美元可能继续承压，而且当美元进一步走强时汇价会回落，目标指向1.53，然后是1.52。

瑞郎：奇怪的是欧元/瑞郎并未追随其他欧元交叉盘的走势，不过汇价还是有所反弹，关键支撑在1.0800区间，美元/瑞郎关键支撑在0.9500，如果利率预期明显升温，可能打压瑞郎。

澳元：亚市早盘，商品货币兑美元再度承压，澳元/美元在0.7200附近寻得支撑——如果跌破该支撑，汇价可能重返0.7000

加元：当前区间保持完好，在加央行会议召开前，1.3000是中性区间，央行没有任何鹰派信号的预期出现，所以风险反倒在于鸽派声明。

纽元：乳制品拍卖不理想打压纽元，纽元/美元跌破关键区间0.6750，不过新西兰利率曲线并未对拍卖结果作出任何反应，接下来的变化则取决于美元的盘中表现。

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2015-10-21