招商银行总行：11月2日汇市分析

股汇市市场焦点

1.美国经济分析局公布的数据显示，美国9月个人消费支出月率增长0.1%，不及市场预期的增长0.2%，前值增长0.4%。

2.美国劳工部（DOL）公布的数据显示，美国三季度雇佣成本指数上升0.6%，第二季增幅并未修正，仍为0.2%。

投资资讯 债券篇

主办：招商银行财富管理室 外汇日报 2015年11月02日 星期一

投资资讯 外汇篇

欧元/美元：周五(10月30日)亚市早盘，欧元/美元小幅上扬，已从下降旗形的卖压中开始回升。美联储维持利率不变后发出了偏鹰派声明，美元受12月加息预期升温的提振开始走强。美联储接下来的关注重点是就业数据和通胀形势。市场将紧盯下个月的非农数据，同时通过通胀形势寻找美联储下一步举措的蛛丝马迹。美联储需要在近期得到确实的证据来支持达成2%的目标通胀率，这样给予美元多头足够的信心。三菱东京日联银行(Bank of Tokyo Mitsubishi)分析师表示，综合来看，美国通胀率将会稳步增长。欧元/美元今日开盘报1.1031。

分析师表示，欧元/美元初步支撑位于1.0855(8月6日低位)，进一步支撑位于1.0808(7月19日低位)。目前价位依然停留在200日均线1.1109下方，下行压力预计将会持续至月底，短期反弹的初步阻力位于1.11一线。

英镑/美元：英镑兑美元周五(10月30日)亚欧盘中在1.53上方扩大涨势，目前最高上探至1.5360。在本周美联储暗示12月可能加息之后，英镑兑美元涨势放缓。虽然英国央行有加息预期，但在美联储当头的情况下，涨势依然放缓。英镑/美元今日开盘报1.5449。

分析师表示，预计英镑兑美元在1.54附近仍然有可能遇到较强阻力，逢高而空。

美元/日元：周五(10月30日)盘中公布的日本央行货币政策维稳，日元受提振，美元兑日元承压下跌，现交投于120.60附近。日本央行利率决议显示：维持货币政策不变，承诺继续以每年80万亿日元的速度扩大基础货币，委员会以8比1的投票结果维持货币基础目标不变，审议委员木内登英再次提议将QQE规模降至45万亿日元/年，议委员木内登英投票反对维持政策不变，委员木内登英提议推迟实现2%的通胀目标的时间。美元/日元今日开盘报120.4800。

分析师表示，美元兑日元日内走势偏空。上行阻力位于121.25附近，然后为122关口附近，下方支撑为120.17，跌破该位置汇价或测试119.76附近支撑位。日内操作建议：暂时观望。

澳元/美元：周五（10月30日）亚市午后，澳元/美元位于0.7110附近水平徘徊。上一交易日澳元一路温和跌至0.7065，汇价连续3个交易日以阴线收跌，但之后自该点反弹，目前继续维持反弹之势。澳元/美元上涨后企稳，澳元买盘意愿依旧较强。投资者审慎看待本周二的澳洲联储（RBA）利率决议，会议可能不能为市场提供较为明确的线索指引。隔夜利率交换(OIS)反映澳洲联储下周降息概率为46%，上一交易日一度超出60%。与此同时，纽元维持坚挺，加之月底资金流动的影响，也助推澳元/美元走强。澳元/美元今日开盘报0.7130。

分析师表示，澳元兑美元日图上仍承压，但短线仍有回调的需求。操作策略：0.7100空，止损0.7150，止盈0.7150。

美元/瑞郎：周五(10月30日)亚市盘中，美元兑瑞郎于平盘附近窄幅震荡后探底回升，目前回吐部分涨幅，交投于0.9898一线。法国巴黎银行(BNPP)表示，欧洲央行发出强劲的进一步宽松信号令瑞士央行承压，瑞士央行仍意欲打压欧元兑瑞郎的任何贬值。在该行看来，瑞士央行拥有一系列政策选项，以阻止出现欧元兑瑞郎任何大跌。瑞士央行可以降息，改变即期存款豁免规则，加大外汇干预力度等。其有能力，且愿意做出这三项努力。法巴看跌瑞郎，建议对美元兑瑞郎的上涨做好准备。持续于1.00/1.12持有一年期美元兑瑞郎看涨差价期权，该期权将于2016年4月5日到期。美元/瑞郎今日开盘0.9857。

分析师表示，虽然美元兑瑞郎走势完好，但仍要谨慎看待进一步涨势。建议以观望为主。

美元/加元：周五(10月30日)欧市盘中，美元兑加元走势承压，连续第三日走低，最低触及1.3137，因美元多头获利了结以及油价近日走强施压。美联储在10月28日的决议中暗示可能会在12月加息，美元兑加元一度触及三周高位1.3281，不过受美元多头获利了结以及油价近两日大涨施压，汇价自三周高位回落。美国9月核心PCE物价指数年率料上升1.4%，前值上升1.3%，9月核心PCE物价指数月率料上升0.2%，9月PCE物价指数年率料上升0.2%，9月PCE物价指数月率料下降0.1%。美元兑加元今日开盘报1.3066。

分析师表示，美元兑加元技术上反弹受阻明显，但从趋势上还无法确认为回调，建议观望为主。

美元/新加坡元：美国密歇根大学周五(10月30日)公布的数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数终值较之初值有所下降，因美国民众认为现在的购买状况不及月初，不过总体数据仍较为积极。具体数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数终值从初值92.1微降至90.0，不及预期值92.5，但较9月终值87.2小升。数据并显示，美国10月密歇根大学现况指数终值从初值106.7降至102.3，不及预期值107.0；10月密歇根大学预期指数终值从初值82.7降至82.1，也不及预期值83.1。密歇根大学消费者信心调查的主管Richard Curtin称：“美国家庭对未来金融状况的预期创2007年以来最佳水平，长期通胀预期符合记录低位。”Curtin还称：“本次消费者信心的增长受到低收入人群的推动，且消费者并不担忧政府预算纷争的问题，也不担心出现新的衰退。总体数据仍旧较为积极。”美元/新加坡元今日开盘报1.3977。

分析师表示，美元/新加坡元日线上处于反弹上升期，macd向上运行，kdj继续向上，红色柱能扩大，但受到上方均线压制，短期震荡运行。

美元/人民币：人民币兑美元即期周五收盘大涨至811汇改以来新高，单日涨幅近400点，成交也放大至逾一个月最大。交易员称，中间价大涨百点提振人民币多头，而昨日以来疑似央行持续在离岸市场干预，致离岸CNH大幅飙升且与在岸价倒挂；但经济仍面临下行压力，短期在岸人民币升值空间有待观察。交易员指出，今早在岸客盘还不时有购汇需求，但接近午盘离岸CNH再度拉升，两地价差倒挂水平亦被进一步拉大；早前购汇需求也转为止损导致在岸亦快速走升，尾盘人民币加速升值。美元/人民币今日开盘报6.3452。

分析师表示，截止收盘，人民币对美元即期成交量达264亿美元，创一个月来最大，较上日放大逾三成。离岸人民币兑美元午后继续扩大涨幅，盘中一度触及6.3152的8.11汇改以来的新高。预计中国央行将继续在市场上影响汇率，另有部分部位止损，空头回补加剧CNH升势。

欧元/日元：周五(10月30日)，日本总务省公布的数据显示，日本9月全国核心CPI较上年同期下降0.1%，这一核心消费者物价指数降幅小于分析师预估中值的下降0.2%；该指数涵盖油品，但不包括生鲜食品。8月全国核心CPI下降0.1%。日本9月全国整体CPI持平上年同期。日本9月核心CPI连续两个月下降，远离日本央行(BOJ)2%的目标。尽管下降大部分是由于能源价格下滑，将继续使日本央行承受压力，为恢复经济增长及使通胀加速加足马力，使日本摆脱近20年物价下跌的难堪境地。日本央行可能在周五(10月30日)的会议中维稳货币政策，但在一年两次的经济前景报告中下调2015/16财年经济及通胀预期。日本消费者通胀因新一轮油价下滑而停滞，使外界猜测央行将迅速再度扩大刺激政策显示其使通胀回归2%目标水平的决心。央行曾表示将检视油价下跌对通货膨胀带来的效应，强调由于家庭支出反弹，企业更愿意提升商品价格。欧元/日元今日开盘报132.80。

分析师表示，MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。周五欧元/日元收阴线， MACD向下运行，kdj指标向下运行，绿色柱能缩小，趋势震荡向下。

英镑/日元：虽然今年以来各项经济数据仍显示英国经济还在稳步复苏的进程之中，但英国人却越来越警惕经济发展能否持久。由著名咨询公司GfK公布的英国本月的月度消费者信心指数显示，在从今年10月开始的未来12个月内，英国经济前景衡量指数降至-4，为今年以来的最低值。总体信心指数也有所削弱，但民众对于个人财政状况观点并未动摇。述调查反映了疲软的全球增长，创纪录的低利率和更高的工资之间的对比，英国本周公布的数据已经向消费者表明，这些数据对比反映了英国在今年第三季度经济出现了降温，甚至暗示了英国经济被陷入新兴市场所产生的不利因素拖入泥潭。GfK顾问Joe Stato表示，国内方面，家庭的工资增长是个号消息，然而低利率以及近零通货膨胀率并不能抵消对于英国摆脱全球衰退能力的担忧。英国央行官员表示，预期明年初物价会攀升，因而消费的增长也可能不会持续太久。英镑/日元今日开盘报186.00。

分析师表示，英镑兑日元小时图目前MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。英镑兑日元周五收阳线，macd向上运行，KDJ向上运行，红色柱缩小，趋势向下。

欧元/英镑：欧盟统计局(Eurostat)周五(10月30日)公布的初步数据显示，在欧洲央行(ECB)着手准备采取更多刺激措施之际，10月份欧元区通胀率由负值回升至零。具体数据显示，欧元区10月消费者物价指数(CPI)年率初值持平，一如市场预期，前值为下降0.1%。欧元区10月能源价格下跌8.7%。剔除食品、能源等价格易波动的项目后，欧元区10月核心CPI年率初值上升1%，高于预期和9月0.9%的升幅。欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)几乎已经承诺要在12月放宽货币政策。尽管德拉基承认内需仍保持坚韧，但对新兴市场经济放缓、欧元走强和油价再度下跌可能产生后果的担忧，仍传递出经济增长与通胀前景面临下行风险的信号。为了促使通胀率接近略低于2%的目标，欧洲央行今年3月推出1.1万亿欧元(约合1.2万亿美元)资产购买计划。六个月过后，欧洲央行预计2017年通胀率将升至1.7%。鉴于这种预期可能过于乐观的风险上升，欧洲央行执委科尔(Benoit Coeure)与德拉基持相同看法，认为有必要对通胀保持警惕。欧元/英镑至今日开盘报0.7139。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周五收阴线，绿色柱能缩小，kdj向下，Macd向下。趋势震荡向下，看跌为主。

招商银行

2015-11-2