盛宝银行：美元多头寄望于本周数据

要点：

上周五公布的美国数据未能提高加息预期；

日央行态度不明朗，日元空头左右为难；

土耳其大选被解读为“为了稳定”，土耳其暴跌

上周五公布的美国9月份个人消费支出核心通胀低于市场预期，从美联储的角度来看，这种数据表现未能提高加息的可能性。摩根斯坦利已经提出，纵使美国消费者手头比较宽裕，但是在假日季他们未必会放开手去消费。这篇报道与近期公布的民意调查自相矛盾，后者显示美国该假日季的支出录得2007年以来最高纪录。

美元多头进一步受到打击，不过上周美元收盘还设法守在区间内。鉴于市场已经完全消化FOMC会议的鹰派指引，接下来多头能寄望的就是即将公布的美国数据能有靓丽表现。与此同时，打压美元的因素还有态度不明朗的日央行会议，美元/日元上行突破的希望落空了，从技术面看，汇价依旧徘徊不前，其他美元货币对也是面临相同处境。

土耳其正义与发展党意外获胜，以压倒性票数赢得大选，由此拉开土耳其政坛的历史新篇章，党首埃尔多安可以如愿地推动宪法改革并提高其总统的行政权。从长远来看，埃尔多安政府可能进一步约束土耳其央行的独立性同时会加剧国内政治与民族问题的激化。

图表：欧元/美元

上周汇价试图继续下探，部分原因是美国经济数据逊于预期，也可能是因为日央行会议只是雷声大雨点小。总所周知，FOMC一直借用历史的后视镜来操作货币政策，市场显然希望本周即将公布的数据能够带来明确信号，提振新进场的美元多头仓——特别是周五公布的非农就业数据。当前阻力在1.1100区间附近，支撑在1.10，如果失守，关注1.0800。如果就业数据表现强劲，汇价突破1.1250/75，可能迎来一波空头回补行情。

G10主要货币表现：

美元：本周将迎来一系列美国数据，同时有多位FOMC官员发表讲话，市场倾向于关注前者的表现（美联储10月份政策声明公布后，鹰派指引对美元的影响并不持久）到了周五我们便可知晓经济数据能否让多头继续前进抑或打退堂鼓。

欧元：本周结束前公布的关键美国数据让市场充满各种不确定性，不过德拉基与其他欧央行成员本周的发言可能倾向于鸽派，纵使风险偏好并未走软，欧元还是可能继续下行。

日元：日央行按兵不动在某程度上利好日元，不过风险偏好强劲，日元与美元的利率息差走高，可能进一步打压日元，美元/日元徘徊在118-121.50之间，关键支撑在120.00

英镑：关注日内公布的最新经济活动调查指数，英镑依旧是顺周期货币，如果经济数据强劲，欧元/英镑可能测试周期低点（关键阻力在0.7250区间）英镑/美元意外走强——且看1.5500能否再次成为阻力。

瑞郎：过去3个月汇价一直窄幅波动，欧元/瑞郎继续逼近区间高点。在美元走强的大环境下，汇价可能突破当前区间，尤其是美元/瑞郎。

澳元：关注明天召开的澳储行会议，市场分析人士对央行会否减息意见相左，我们倾向于减息这种可能性。

加元：上周油价反弹，美国数据逊于预期，打压美元/加元，在本周末之前，多头关注1.2950/1.3000区间，如果汇价未能继续反弹，可能反转并进一步下探。

纽元：纽元估值过高可谓是打破历史纪录了，但是如果澳储行减息并升级其鸽派指引，澳元/纽元可能再度下滑。本周关键测试是周三公布的就业数据，考虑到纽元近期走强，如果数据逊于预期，可能会让市场措手不及。

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盛宝银行

2015-11-2