招商银行总行：11月3日汇市分析

股汇市市场焦点

1.市场调查公司Markit周一（11月2日）公布的数据显示，美国10月Markit制造业采购经理指数从9月份的53.1上升至54.1，预期54.0。

2.上周五（10月30日）公布的数据显示，美国第三季度劳工就业工资上升0.6%，第二季度上升0.2%（第二季度为1982年有记录以来的最低水平）；包括福利的雇佣成本指数同样上升0.6%。

投资资讯 债券篇

主办：招商银行财富管理室 外汇日报 2015年11月03日 星期二

投资资讯 外汇篇

欧元/美元：周一(11月2日)亚市早盘，欧元/美元弱势整理，目前汇价交投于1.1025一线附近。上周美联储暗示加息大幅上涨，不过后半周经济数据不佳，欧元/美元回补跌幅反弹。上周美联储暗示加息大幅上涨，不过后半周经济数据不佳，欧元/美元回补跌幅反弹。美联储决议暗示12月升息后，美元犹如脱缰的野马般一路飙升。虽然后半周公布的美国两大经济数据均表现不如人意，受获利了结等影响有所回落，但是美元整体强势依旧，且中长期前景依然强劲。欧元/美元今日开盘报1.1013。

分析师表示，日线图显示，汇价在20日均线下方，RSI(14)均衡趋势指数位于50下方，显示短线价格趋势依然较弱。技术面就近上方阻力位于1.1092位置附近。

英镑/美元：周一(11月2日)亚市尾盘，英镑兑美元震荡走低，目前汇价交投于1.5427一线附近。上周受英国暗示加息提振，英镑兑美元逆势反弹冲高，与美元并肩攀升。亚市英镑兑美元小幅下探后冲高回落，再度上扬后窄幅震荡走低。近期市场对英国央行持稳的利率预期一直支撑英镑，预计英国国内具有建设性的经济条件将持续令其摆脱海外低迷环境的影响。从较长期来看，英国经济条件料维持建设性，暗示投资者们对英国央行的利率预期将支撑英镑。英镑/美元今日开盘报1.5414。

分析师表示，日线图显示，汇价在20日均线上方，RSI(14)均衡趋势指数位于50上方，显示短线价格趋势表现强劲。技术面就近支撑位：1.5344，1.5255；阻力位：1.5482，1.5581。

美元/日元：周一（11月2日）亚市早盘，美元/日元位于120.45附近水平徘徊。上一交易日亚太时段美元/日元一路震荡回撤以阴线收跌，亚太时段一度触及121.46高点，但之后自该水位大幅回撤。法国农业信贷的报告中指出，日本央行维持货币政策布标，然而，决定将达到2.0%通胀目标的时间推迟到2016年下半财年。同时，日本央行对未来的经济增长预期显著下降，这意味着QE将维持更长的时间。然而，当前的货币政策立场足以改变使得物价持续改善仍是问题。法国农业信贷坚持认为，央行最终将不得不考虑一个更激进的政策立场。法国农业信贷称，以上的一切均与美联储形成鲜明对比，仍预期美国将在12月加息。美元/日元今日开盘报120.7400。

分析师表示，美元/日元继续寻找方向，仍维持震荡格局。日图上看，汇价未能突破8月以来一直受阻的200日均线阻力位，并于此回撤。日图显示相对强弱指标（RSI）走低，维持在52附近，日内汇价可能进一步下跌。

澳元/美元：周一（11月2日）亚市早盘，澳元/美元位于0.7135一线附近徘徊。上周经过连续3个交易日的跌势之后，澳元展开反弹，最高触及0.7148，虽然之后自该点有所回撤，但汇价整体仍以阳线收涨，目前汇价仍维持小幅反弹之势。上一交易日澳元/美元受益于月底效应，纽约时段收盘时大宗商品价格上涨。尽管如此，汇价仍录得连续3周跌势。本周二澳洲联储（RBA）将召开货币政策会议，市场普遍预期将维持货币政策不变，但近期澳大利亚通胀数据不佳，暗示澳洲联储可能维持鸽派倾向，加大了其降息的概率。澳元/美元今日开盘报0.7142。

分析师表示，日线图，澳元上周五走强回测55均线（0.7150）没能向上突破，日内重点关注调整后的向上破位情况，若仍无力上破，后市有走弱的较大可能。

美元/瑞郎：欧洲央行和美联储之间货币政策的背离对美元/瑞郎多头再度提供支撑。从技术面来看，汇价已经升穿了8月高位0.99，对进一步上行动能构成支撑。欧洲央行12月激进的货币政策或令瑞士央行在未来几个月进一步降息，特别是在欧元/瑞郎跌势过快的背景下。瑞士央行的祖布鲁克表示，瑞士央行或许要重新评估来确定利率究竟能降到多低。美元/瑞郎今日开盘0.9870。

分析师表示，美元/瑞郎日线图在均线系统的依托作用下延续了中期的区间内向上节奏。从小时图走势来看，美元/瑞郎短线冲高到0.9956遇阻震荡回调，重点关注0.9815支撑作用，预计回调获支撑延续短线的涨势。

美元/加元：上周五加拿大公布的数据显示，加拿大8月GDP环比0.1%，预期0.1%，前值0.3%。加拿大8月GDP同比0.9%，预期1.0%，前值0.8%修正为0.7%。美联储9月维稳利率后，美联储看起来将再度倾向于加息，不过加息时间和步伐仍将视经济数据而定。尽管第三季度库存引发的国民生产总值(GDP)疲软并不令人十分担忧，但2016年美国经济增长可能令美国联邦公开市场委员会(FOMC)和共识预期失望。正如过去数年一年，二者均预期经济增长加速。不过这次美元料不会受到糊弄。由于长期经济增长潜力仍远低于大萧条前，该行再度认为美联储加息几率较高。若2016年经济增长令人失望，将令美联储加息步伐慢于当前市场预期，且在12月加息后，美元将回吐任何首次加息后带来的涨幅。美元兑加元今日开盘报1.3100。

分析师表示，从日线上看，上周五亚市开盘后承压下行，盘中在利空因素打压下继续扩大跌幅，昨日开盘后窄幅调整，目前随机指标偏下。

美元/新加坡元：美国商务部日前公布的数据显示，由于企业减少补充库存以便消耗过剩的存货，且消费者、企业和政府支出均减少，经季节性调整，美国第三季度国内生产总值（GDP）初值年化季率增速放缓至1.5%，略低于经济专家所预测的增长1.6%。美国第二季度GDP年化季率增长3.9%。分项数据显示，美国第三季度商业库存增加568亿美元，低于第二季度1135亿美元的增幅。由于美元走强，出口增速在第三季度放缓，从第二季度的5.1%放缓至1.9%，进口增速从第二季度的3.0%放缓至1.8%。美国第三季度消费者支出年化季率增长3.2%，低于第二季度的3.6%。美国第三季度政府支出增长1.7%，低于第二季度的2.6%。美国商务部公布的数据还显示，美个人消费支出(PCE)物价指数增幅较第二季度放缓。美国第三季度PCE物价指数年化季率初值增长1.2%，增幅大大低于预期的3.2%，第二季度为增长2.2%；核心PCE物价指数年化季率初值增速放缓至1.3%，预期为增长1.4%，第二季度由增长1.8%上修为增长1.9%。美元/新加坡元今日开盘报1.3985。

分析师表示，美元/新加坡元日线上处于反弹上升期，macd向上运行，kdj继续向上，红色柱能缩小，但受到上方均线压制，短期震荡运行。

美元/人民币：继上周五大涨近400点子后，人民币兑美元即期周一大幅收贬逾200点子，午盘一度扩大跌幅至289点，回吐上日半数涨幅。交易员指出，主因疑似干预不明显，购汇盘放量释出，加之美元空头回补，均推动人民币贬值。美元/人民币今日开盘报6.3452。

分析师表示，人民币纳入SDR评估在即，在结果出来之前人民币可能会维持相强势，但考虑到基本面的情况，人民币向上的空间不大。

欧元/日元：野村证券策略分析师后藤佑二郎(Yujiro Goto)周一(11月2日)表示，虽然日本央行保持2017财年1.8%的通胀预期不变，但是该行半年展望报告调低了2015-16财年经济和通胀预期。后藤佑二郎称，日本央行预计2016财年下半年通涨可能会达到2%，预计2016财年上半年通胀有较大幅度下降。同时日本央行强调通胀达成2%取决于原油价格的波动。这些变动会受到近期媒体报道的极大影响，而2015财年0.1%和2016财年1.4%的CPI通胀预期低于经济学家2015财年0.3%和2016财年1.6%的预测。2015财年CPI的预测值目前低于预期(0.17%)，而不过2016财年和2017财年预测仍然好于预期(分别为1.01%和1.21%)。欧元/日元今日开盘报133.05。

分析师表示，MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。周一欧元/日元收阳线， MACD向下运行，kdj指标向上运行，绿色柱能缩小，趋势震荡向下。

英镑/日元：10月30日公布的一项调查结果显示，10月英国消费者的“士气”下滑到了四个月来的最低点，表明2015年最后一季度由，内需带动的增长持续松弛。市场研究公司GFK表示，英国10月消费者信心指数降为四个月来最低点，从9月的+3下降至+2，与此前经济学家认为小幅上升的预期相反，但仍旧高于历史平均水平。

6-9月的三个月，英国经济小幅放缓，超出预期，因建筑业大幅下滑以及出口导致的制造业不景气，使消费者及投资者需求成为经济增长的主要驱动力。GFK指标衡量一组家庭对个人财政状况的观感，及其对经济前景的展望，6月和8月一度触及15年来最高点，但此后经历了四年来最急剧下滑。英镑/日元今日开盘报186.23。

分析师表示，英镑兑日元小时图目前MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。英镑兑日元周一收阳线，macd向上运行，KDJ向上运行，红色柱缩小，趋势向下。

欧元/英镑：法国兴业银行(Societe Generale)的研究分析师马丁内斯(Michel Martinez)预计，欧洲央行(ECB)看来越来越可能在12月作出扩大量化宽松措施(QE)规模的举动。分析师表示，上星期在欧洲央行会议之后，该行认为欧洲央行于12月采取进一步宽松举动的可能性不太大，但是比一直拖到2016年3月才作出举动的可能性要大。一系列事态的发展，如欧洲央行执行委员会会员的鸽派措辞，信贷市场动态暴露出的缺陷，美联储加息举动的延期，都使得该行改变了主意。法兴银行预计，欧洲央行的下一步政策行动为：1)像上两次一样，存款利率进一步削减10个基准点，至负0.3%超低水平。2)增加资产购买的规模，由600亿欧元增加至700亿到800亿欧元（同时增加企业债券的购买）；3）将量化宽松政策和定向长期再融资操作项目延期到2016年9月之后。法兴同时预计，欧洲央行届时还将暗示，量化宽松项目将继续运行下去，直至通胀率达到“接近2%”的目标为止。欧元/英镑至今日开盘报0.7144。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周一收阴十字线，绿色柱能缩小，kdj向下，Macd向下。趋势震荡向下，看跌为主。

招商银行

2015-11-3